2023年について何が言えますか？ 困難な弱気トレンドが株式全体を押し下げ、特にテクノロジーセクターで、本当に困難な年を終えたばかりです。 この環境では、透明性 (外見の下を見る能力) がこれまで以上に重要になっています。
キャシー・ウッドアーク・インベストメント・ファンドの創設者であり、長年にわたってテクノロジー株を後押ししてきた同氏は、現在の経済状況を危機と表現しています。 ウッドによれば、私たちはマネーサプライの減少、商品市場の悪化、そして膨張した在庫の縮小の瞬間にいます。 ウッド氏は次のように語っています。 将来への恐怖は明白ですが、危機は機会を生み出す可能性があります。」
ウッドは、投資家が利益のために活用できる新しいアイデア、古いアイデアを処理する新しい方法など、何か新しいものを提供するテクノロジー企業にポートフォリオのリソースをディスラプションに割り当てることを信じています。 「混乱は思いがけない形で、予期せぬ時に表面化する可能性があります。 イノベーションは問題を解決し、歴史的に激動の時代にシェアを獲得してきました」と彼女は言います。
ウッド氏はこの見解を支持し、ニッチ市場を混乱させることができるタイプのイノベーションを提供する XNUMX つのテクノロジー企業への移行を進めています。 詳しく見てみましょう。
Block、Inc. (SQ)
Block は 2009 年に Square としてスタートし、2021 年末にその名前を Block に変更しました。同社の主力製品である中小企業のニーズを満たすように設計された金融サービス プラットフォームは、今でも'Square' という名前で、小さな起業家のモバイル デバイスをカード リーダーや POS 端末に変え続けています。 Block はまた、成長を続ける Cash App 送金サービス、アプリ ベースの音楽ストリーミング、Web ホスティング、購入後払いサービスも提供しています。
キャシー ウッド氏は、Square や Cash App などのデジタル ウォレットは、オンライン ビジネスのやり方を変えようとしているところにあり、その将来はまだ流動的であると述べています。 彼女はニッチ市場、特に Square について次のように書いています。 彼らは 2020 年にオフライン コマースのトップの取引方法として現金を追い越し、50 年には世界のオンライン コマース量の約 2021% を占めました。2019 年の COVID 前のレベルから 2022 年までの 193 年間で、Square の支払い量は 30% と XNUMX 倍に急増しました。小売支出総額の XNUMX% の増加よりも速いペースです。」
Block は来月、4 年第 22 四半期の結果を発表しますが、第 3 四半期を振り返って、同社の現在の立ち位置のスナップショットを確認できます。 同社は、前年比 4.52% 増の 17 億 1.56 万ドルの総純収益を報告しました。 このトップラインは、783 万ドルの粗利益を生み出しました。 その合計のうち、774 億 29 万ドルが Square に、51 億 XNUMX 万ドルが Cash App に帰属します。 Square の売上総利益のシェアは前年比で XNUMX% 増加し、Cash App のシェアは XNUMX% と驚異的です。
同社は売上高と利益の両方で予測を上回りました。 売上高は控えめだったが、42 セントの調整後 EPS は 23 セントの予想を 82% 上回った。 同社は、昨年の最終四半期に 29 セントの調整後 EPS を示すと予測されています。
ドイツ銀行のブロックを担当している 5 つ星アナリストの Bryan Keane 氏は、厳しい経済状況にもかかわらず、今後の財務結果が引き続き上昇すると見ています。 彼は次のように書いています。 特に、SQ は、長期的な成長に向けた投資を続けながら、運用コストの抑制に一層注力しているため、利益率の拡大を推進するためのレバーを引き続けると考えています。 さらに、Cash App については引き続き非常に建設的であり、新しい製品とサービスが引き続き収益化率を高めているため、このセグメントは 23 年第 4 四半期のコンセンサス予測を上回る可能性があると考えています。」
これらすべてにより、Keane は SQ 株を 95 ドルの目標株価とともに買いと評価するようになりました。 この目標は、SQ が翌年に最大 25% 上昇する能力に対する彼の自信を表しています。 (キーンの実績を見るには、 ここをクリック)
最先端のテクノロジー企業はストリートから多くの注目を集める傾向があり、SQ 株には最近 25 件のアナリスト レビューが記録されています。 これらは 19 回の購入、5 回の保留、および 1 回の売却に分類され、中程度の購入のコンセンサス評価になります。 （見る SQ株価予想)
株式会社六 (ROKU)
次に、テレビとインターネットの融合であるオンデマンド コネクテッド テレビの分野に切り替えます。 サブスクリプション サービスを通じて Roku ストリーミング プレーヤーとコンテンツ アクセスをユーザーに提供する Roku は、近年、このニッチ市場のリーダーとして浮上しています。 Roku の収入源は、サブスクリプション収入と広告収入の組み合わせから得られます。
コネクテッド TV は、古い「ばかボックス」をインタラクティブな視聴覚エンターテイメントおよび広告ツールに変え、最新のフラットスクリーン イメージング技術を統合することで、テレビの視聴方法を変えており、それがキャシー ウッドの目に留まりました。
「2022 年、米国のテレビ広告は大きな変化を遂げました。リニア広告費は実質で 2% 減少して 70 億ドルになり、コネクテッド TV (CTV) の広告費は同じ条件で 14% 増加して 21 億ドルになりました。 純粋な CTV オペレーターである Roku の広告プラットフォームの収益は、入手可能な最新のレポートによると、第 15 四半期に前年同期比で 38% 増加しましたが、従来の TV スキャッター市場は米国で前年同期比で XNUMX% 急落しました。
「熾烈な競争にもかかわらず、昨年、Roku は CTV 市場で米国の主要なスマート TV ベンダーとしての地位を維持し、市場の 32% を占め、市場シェアは Android、Tizen (Samsung)、および WebOS (LG) を合わせたものに匹敵します。 」とウッドは付け加えた。
しかし、同社は持続的な高インフレに苦しんでいますが、インフレが広告主に与える影響はさらに深刻でした。売上が減少したため、Roku のような企業の収益と収益に影響を与えたため、広告費を縮小しました。
良い点として、Roku はそのリソース (第 2 四半期末の時点で 3 億ドル以上の手元現金) を使用して、製品をアップグレードしています。 同社は独自の番組を開発しており、高品質の画像を実現するための OLED 技術に基づく、新しいプレミアム コネクテッド TV リファレンス デザインをリリースしました。 新しいセットは、Roku の特徴的なストリーミング プレーヤーと組み合わされています。 さらに、Roku は今月、世界中で 70 万の有料サブスクリプション アカウントを超えたことを発表しました。 このマイルストーンは、Roku が過去最高の月間ストリーミング時間も記録したことを示すデータと密接に関連しています。 どちらの指標も同社にとって良い兆候であり、視聴者が従来のブロードキャスト TV からオンデマンド ストリーミング サービスに移行し続けていることを示しています。
Benchmark のアナリスト、Daniel Kurnos 氏は、Roku が最近発表した、独自の TV の製造を通じてハードウェア エンドを拡大するという発表は、Roku にとって潜在的に有利な動きであり、コネクテッド TV ですでにリードしている地位を維持および拡大できると考えています。 .
「この動きは、いくつかの点で影響力があると考えています。1) Roku が独自の研究開発予算を利用して、より統合された技術を製造パートナーに渡すことを可能にするなど、より広範なエコシステムにさらに組み込まれるための防御的な動きとして。 2) パートナー ネットワークへの依存を減らしてアクティブなアカウントを増やすこと。 3) Roku がサイズ/価格帯全体で製品提供を充実させ、TAM とブランディングの取り組みを拡大できるようにすると同時に、Roku が小売全体および地域全体で過小評価されているチャネルにより迅速に対応できるようにします」と Kurnos 氏は説明しました。
強気のスタンスを数値化して、クルノスは ROKU 株に買いの格付けを与え、目標株価を 65 ドルに設定しました。 （クルノスの実績を見るには、 ここをクリック)
キャシー・ウッドとダン・クルノスのコメントが明らかにしているように、ロクを引き寄せる強気派もいるが、ここではウォール街は概して慎重だ。 この株には最近 22 件のアナリスト レビューがあり、そのうち 8 件が買い、9 件が保留、5 件が売りで、コンセンサス レーティングは保留です。 （見る ROKUの株価予想)
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免責事項：この記事で表明されている意見は、注目のアナリストの意見のみです。 このコンテンツは情報提供のみを目的としています。 投資を行う前に、独自の分析を行うことが非常に重要です。
ソース: https://finance.yahoo.com/news/crisis-create-opportunities-why-cathie-145354063.html