単一株ETFについて投資家が知っておくべきことは次のとおりです。

ほとんどの投資家は、上場投資信託を、インデックスに連動する、または特定のテーマへのエクスポージャーを持つ個別株の多様なバスケットを購入する簡単な方法と考えています。

しかし今では、いわゆる 単一株式ETF、個々の株式にレバレッジをかけた賭けを可能にします。

ただし、規制当局やアドバイザーは、これらの商品は複雑すぎて、日常の投資家にとってリスクが高すぎる可能性があると警告しています。

ロードアイランド州イーストグリニッジにあるエリオット・ローズ・ウェルス・マネジメントの社長で、認定ファイナンシャル・プランナーのジェイソン・サイパースタイン氏は、「単一株ETFは不適切であり、投資家の99％以上にとってリスクが高すぎる」と述べた。

個々の株式を所有するのではなく、これらの ETF には「スワップ」が含まれています。これは、XNUMX つの当事者が XNUMX つの資産のキャッシュ フローを別の資産と交換することに同意する契約です。

これらの契約は、個々の株式の日々のエクスポージャーを拡大し、「何らかの方向にリターンを搾り取る」傾向があると、モーニングスターのグローバル ETF リサーチのディレクターであるベン・ジョンソンは説明しました。 

たとえば、 TSLL 強気の投資家に 1.5 倍の毎日のリターンを提供 テサ、レバレッジ係数は毎日リセットされます。

「多くの場合、ボラティリティのレベルによって大きく異なる可能性があります」とジョンソン氏は述べています。 株価の変動が大きいほど、「ボラティリティ ドラッグ」が大きくなり、全体的なリターンに影響します。

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これらの商品は、「ニュアンスと複雑さ」を理解していない一部の投資家に、アクセスが困難な株式へのエクスポージャーを提供する可能性があるが、平均的な投資家は悪い経験をする可能性があるとジョンソン氏は述べた。

XNUMX月に単一株ETFを承認したにもかかわらず、証券取引委員会は懸念を表明しています。

SECコミッショナーのキャロライン・クレンショー氏は、「長期にわたる投資家のリターンは、対象となる株式のパフォーマンスに基づいて予想されるよりも大幅に低くなる可能性がある」と述べた. XNUMX月の声明. 「これらの影響は、不安定な市場で特に顕著になる可能性があります」と彼女は言いました。 

一部の金融アドバイザーは、これらの資産のボラティリティについて日常の投資家に警告しています。   

「私の意見では、これらは投資をゲーム化するツールであり、非常に危険である可能性があると思います」と Siperstein 氏は述べています。 「多様化はなく、コストが非常に高く、大多数の人にとってはまったく必要ありません。」

単一株ETFの経費率は1%に近く、パッシブ運用ファンドの平均コストは0.12年に2021%でした。 モーニングスターによると.

シンシナティの HCM ウェルス アドバイザーズの CFP である Vaughn Kellerman 氏は、単一株 ETF は長期投資よりもデイトレードに適していると述べ、損失が拡大する可能性に関する SEC の懸念を反映しています。

その日の資産の動きに正しく賭ければ、収益を「最大化」することは可能ですが、マイナス面ではより大きな損失の可能性もある、と彼は言いました。  

たとえば、基礎となる株価が 10% 下落した場合、この商品は 30% ～ 40% 下落する可能性があると Kellerman 氏は述べています。

同じ SEC の声明で、Crenshaw 氏は、これらの商品の機能とリスクは、投資専門家が信認義務を果たしながら個人投資家に推奨することは「おそらく難しい」と付け加えました。