主要な強気派と弱気派が言っていることは、市場が失速するにつれて次に来ることです

この上昇は、米国のインフレ率がピークに達したことで、連邦準備制度理事会が金融緩和をより穏やかに行えるようになるという期待に支えられていると言われています。 また、一般的に評判の良い第 XNUMX 四半期の企業決算シーズンによっても推進されています。 あ、原油安も。

したがって、今週の値固めは、強気派と弱気派が均衡を保つために戦ったように感じます。 それでは、それぞれの例を簡単に見てみましょう。 最初はファンダメンタルズに重点を置き、XNUMX 番目はより技術的な方向性に焦点を当てています。

最終的に、株式の軌道を決定するのは企業収益とそれに適用される倍数です。 Evercore ISI のストラテジストである Julian Emanuel 氏は、週の半ばまでに、S&P 95 の時価総額の 500% を占める企業が報告したと述べています。 収益と売上高の両方の伸びが予測を上回っています。

「トップラインとボトムラインの結果により、四半期の低いセンチメントバーがクリアされた」ため、それが夏の株価急上昇を下支えしたことは間違いありません。

残念ながら、先に問題が発生する可能性があります。 Emanuel 氏は、世界経済の成長が鈍化するということは、次の 12 か月の 500 株当たり利益の見積もりがピークに達したことを意味すると考えています。 彼らは、S&P 232 の EPS を 244 ドルと予測していますが、現在のコンセンサスは XNUMX ドルです。

「収益の「スピードバンプ」は、市場のボラティリティーが新たになる舞台を設定します。これは、2015 年のように景気後退がなくても中国の弱さが世界的な逆風であり、特に典型的な [マイナスの] 秋の季節性に向かう時期でさえ観察されたものです」と Emanuel 氏は警告します。

一方、ファンドストラットのトム・リー氏は概して強気だ。 彼が最新のメモで弱気のフレッティングに対抗するために使用する多くの肯定的な要因の中に、「降伏」を経験したことがないため、市場が脆弱である可能性があるという見解に対するこの反論があります。

下のチャートは、500 年以降のさまざまな時期に 20 週間の高値から 52% 以上下落した S&P 1995 株、つまり弱気市場にある株の割合を示しています。 リー氏は、今年の 73 月 17 日にこの数字が XNUMX% に急上昇したと述べています。

「過去30年間でこれを超えたのはXNUMX回だけです。 以前の XNUMX つのインスタンスはそれぞれ、市場の底でした。 今回でXNUMX例目と考えています。」 彼は書く。

「そして、以下に示すように、この数値が 54% を超えると、株式は最高のフォワード リターンを持ちます。3 か月、6 か月、12 か月では、リターンの最良の 54 分位は、この数値が XNUMX% を超えて売られすぎている場合です。したがって、ディップ レジームが有効です。」リーはこう締めくくります。

マーケット

リスクオフのトーンが市場を包み込んでいました。 S&P500先物
ES00、
-0.07％
0.8とWTI原油まで4254％下落しました
CL.1、
-0.90％
1.1% 下落して 89.52 バレル 10 ドルになりました。 しかし、インフレ懸念が長引く中、米国国債の安全性についての認識が乱れることはありませんでした。 XNUMX年国債利回り
TMUBMUSD10Y、
視聴者の３８%が
4.8 ポイント上昇して 2.928% になりました。 金
GC00、
-0.15％
０．３％下落して１オンス＝１７６７ドルとなった。

バズ

ブルームバーグによると、S&P2に連動する975億ドルの契約と個別株に連動する500億ドルを含む、約430兆ドル相当のオプションが金曜日に失効する予定です。 薄い夏の取引は、ウォール街がこれを消化するのを難しくするかもしれません。

Bed Bath & Beyond のシェア
BBBY、
-40.54％
木曜日の遅くに投資家が ライアン・コーエンは全株式を投棄した 苦戦している小売業者で。

フットロッカー
FL、
+ 20.04％
スポーツ小売業者が、メアリー・ディロンが19月の初めにCEOとしてリチャード・ジョンソンに取って代わると発表した後、株価はXNUMX％上昇しましたが、ディア株は
DE、
+ 0.45％
トラクターメーカーが利益を逃した後、5.8％下落しました。

クリプトにとっても厳しい日です。 明らかな新鮮な触媒がなければ、ビットコイン
BTCUSD、
+ 1.66％
7.3% 下落して 21,706 ドルになり、イーサリアムは
エターズ、
+ 3.33％
は7.5%オフの1,737ドルです。

インフレのピーク？ ドイツの工場の門ではありません。 金曜日に発表されたデータは、 世界第 XNUMX 位の経済大国の生産者価格 エネルギーコストの高騰が犠牲になったため、37.2月の32.7％と比較して、XNUMX月までのXNUMX年間で記録的なXNUMX％に急増しました。

英国の消費者信頼感が記録的な低水準に達し、ポンドの押し上げに貢献
GBPUSD、
-0.01％
1.19ドル以下。 実際、欧州経済への懸念により、ドルは再びユーロとの均衡を取り戻しています。
EURUSD、
+ 0.01％
そしてドル指数
DXY、
+ 0.58％
0.2% 上昇して 107.19 となり、20 年ぶりの高値に近づきました。

ああ！ インドネシアは、習主席とプーチン大統領が 20 月にバリで開催される GXNUMX サミットに出席すると発表した。

ウェブのベスト

FRB はハト派的ではありません。 それに対処する.
マーク ウォールバーグのジム チェーンがやけどを感じている.
オデッサは反抗的です。

チャート

市場は、ミーム株マニアの別の発作に耐えているようだ。 についての話 20 歳で 110 億 XNUMX 万ドルをすばやく稼ぐ Bed Bath & Beyond のような企業闘争について
BBBY、
-40.54％
は今とても暑いです。 したがって、公共サービスの発表として、また以下が投資アドバイスとして受け取られるべきではないことを強調した上で、S&P グローバル マーケット インテリジェンスが今週発表した、米国で最も空売りされた企業を示すチャートを次に示します。

トップティッカー

これは、東部標準時午前6時の時点でMarketWatchで最も活発な株式市場のティッカーでした。

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