87年に暴落した投資家は、株式市場の安値がここにあることをどのように知ることができるかを述べています

しかし、個人投資家が株と債券の両方で損失を計上している一方で、市場全体のボラティリティの爆発は、市場が不安定になったときにアウトパフォームする傾向があるジョーンズのようなマクロトレーダーに多くの機会をもたらしています.

ジョーンズ氏は「マクロにとって素晴らしい時期であり、マクロにとって絶好の時期は、一般的に投資全般にとって素晴らしい時期ではない」と述べた。

「マクロは、すべてが少し壊れているときに機能します。 それは、私が行う取引の種類に本当に最適なボラティリティを持っているときです。」

連邦準備制度理事会（FRB）が 9 兆ドル近くのバランスシートの規模を縮小するプロセスを開始し、1980 年代以来最も積極的なペースで金利を引き上げているため、資産クラスや市場全体でボラティリティが急上昇しています。 もちろん、FRBだけではありません。世界中の数十の中央銀行も同様に金利を引き上げています。

債券のボラティリティを追跡するICE BofA MOVEインデックスは、 2007 を記録した先月末の 158.99 年以来の最高水準に達しました。 少し緩和する前に。

CBOE ボラティリティ指数
VIX、
+ 3.41％,
VIX、またはウォール街の「恐怖ゲージ」としても知られるこの指標は、月曜日に S&P 33.07 が下落したため、500 まで上昇しました。 Vix のレベルは、S&P 500 の短期オプションの取引に基づいています。

世界で最も人気のある基軸通貨である米ドルがFRBの影響もあり、ここ数年で最も急速なペースで上昇したため、通貨市場のボラティリティも急上昇しました。

ICE米ドル指数
DXY、
+ 0.30％,
ライバルのバスケットに対する米ドルの強さの指標であるドルは、18 月 1 日以来ほぼ 0.3% 上昇しました。指数は月曜日に 113.15% 上昇して XNUMX になりました。

不況時に投資家がどのように市場をナビゲートすべきかを尋ねられたジョーンズ氏は、過去にうまくいった「戦略」があると述べた。

このプレイブックによると、ジョーンズ氏は、米国株が最終的に底を打つ前に、「短期金利は上昇をやめ、下落し始める」と予想しています。

この理論に基づいて、ジョーンズは 2 年物財務省
TMUBMUSD02Y、
視聴者の３８%が
利回りは年初から 3.5 ポイント以上上昇しており、魅力的に見え始めています。 利回りが上昇すると、債券価格は下落します。

市場ストラテジストは、短期利回りの動きが株式とドルの変動を引き起こしていると数週間にわたって述べてきました。

以下を参照してください。 米ドルが後退するにつれて、株式市場は急騰しています。 それはすべて債券についてです。

ジョーンズ氏は最終的に、国債利回りの転換点が、インフレの急上昇で下落した資産の大幅な上昇の先駆けになると予想している。 ビットコインなどの仮想通貨も
BTCUSD、
-1.29％
利益を得る可能性が高い、と彼は言った。

「私たちがその不況に陥ると、FRBが利上げをやめて減速し始めるか、ある時点でさえそれらの利下げを逆転させるポイントがあり、さまざまな暴落で大規模な上昇が見られるでしょう。仮想通貨を含むインフレ取引だ」とジョーンズ氏は語った。

以下を参照してください。 株式市場の投資家が FRB の「ピボット」トークに引き込まれ続ける理由と、底を打つには何が必要か

ジョーンズ氏はまた、仮想通貨への割り当ては少ないと述べた。

「我々は財政縮小をしなければならないだろう。 仮想通貨、具体的にはビットコインやイーサリアムのようなお金が多すぎる時代には、ある時点で価値が生まれるでしょう」と彼は言いました。

S＆P 500が0.9％下落し、ダウジョーンズ工業平均が下落したため、月曜日の株式はXNUMX回連続で下落する予定でした。
DJIA、
-0.32％
0.5％とナスダック総合指数を流しました
COMP、
-1.04％
午後の早い段階で1.3％下落し、市場を下げました。