時々、株式は絶対ドルと高い配当利回りの点で大きな支払いをすることができます。 しかし、この組み合わせは、魅力的ではありますが、より多くのデューデリジェンスが必要です。
機関投資家コニングのエクイティ戦略/ポートフォリオ管理担当ディレクター、ドン・タウンズウィック氏は、多額の配当金の支払いは歓迎されており、健全な現金生成の兆候である可能性があると述べていますが、必ずしも良い投資の兆候ではありません。 「ボンネットの下を見る必要があります」と彼は言います。 「私たちは、会社にとってより合理的な利回りに対して低利回りを維持することの背後にある理由を調べます。」
ドルベースで大きな支払いと魅力的な利回りを持つ会社を見つけるために、 バロンズ 最新のJanusHenderson四半期配当指数から始めました。これは、世界の配当活動を年にXNUMX回分析し、四半期ごとに世界の上位配当支払者のリストを含みます。
| 会社/ティッカー | 最近の価格 | 配当利回り | 直近の四半期配当（bil） | 年初来の返品 |
|---|
| マイクロソフト/MSFT | $273.24 | 視聴者の３８%が | $4.6 | -18.4％ |
| エクソンモービル/ XOM | 97.59 | 3.6 | 3.8 | 62.9 |
| アップル/ AAPL | 149.64 | 0.6 | 3.6 | -15.5 |
| JPモルガン・チェース / JPM | 131.27 | 3.0 | 3.4 | -16.0 |
| ジョンソン・エンド・ジョンソン/ JNJ | 181.09 | 2.5 | 2.8 | 7.2 |
| シェブロン/ CVX | 178.28 | 3.2 | 2.7 | 54.8 |
| ベライゾンコミュニケーションズ/ VZ | 51.40 | 5.0 | 2.7 | 1.3 |
| ペプシコ/PEP | 171.77 | 2.8 | 1.5 | -0.5 |
27月XNUMX日現在のデータ
出典：Janus Henderson; FactSet; 会社のレポート
バロンズ 米国企業に焦点を当て、配当金の支払いが四半期ごとに大きく異なる可能性がある外国企業を避けました。これは、一部の企業が年にXNUMX〜XNUMX回配当を分配しているためです。 米国企業は、ほとんどの場合、四半期ごとの支払いを選択します。
別の変更：削除しました
AT＆T
（ティッカー：T）、 最近配当を下げた メディア資産をスピンオフして、
ワーナー・ブラザース・ディスカバリー
（WBD）。 予想される支払いが少ないことを考えると、AT＆Tの第XNUMX四半期の配当金の分配を含めることは意味がありませんでした。
それでも、添付の表にあるXNUMX社のうちXNUMX社が バロンズ まとめると、大きな分配（直近の四半期で少なくとも1.5億ドルの配当支払い）と2％を超える魅力的な利回り（S＆P 500の平均利回りである約1.5％よりも高い）を組み合わせます。
エクソン·モービル
（XOM）は最近、リストで3.6番目に高い3.8％を生み出しました。 エネルギー会社は直近の四半期に約XNUMX億ドルの現金配当を支払いましたが、これもXNUMX番目に高い金額です。 別のエネルギーの巨人、
シェブロン
（CVX）、3.2％の収率。 第2.7四半期の配当金はXNUMX億ドル強で、エネルギー部門のキャッシュフローが回復していることを証明しています。
ヘルスケアコングロマリット
ジョンソン＆ジョンソン
（JNJ）は2.5％の利回りで、第2.8四半期の配当に約XNUMX億ドルを費やし、そのように測定した場合、これらXNUMX社の中間に位置しました。
他の場所では、金融ジャガーノート
JPモルガンチェース
（JPM）は、キャッシュフロー計算書に基づいて、第3四半期に約3.4億ドルを配当に費やし、XNUMX％の収益を上げています。
ペプシコ
さん
（PEP）利回りは2.8％で、四半期の配当金は約1.5億ドルで、これらの企業の中で最低額でした。 それでも、それは配当に割り当てられた多くのキャッシュフローであり、利回りは魅力的です。
ベライゾン·コミュニケーションズ
（VZ）は、直近の四半期の配当に2.7億ドル弱を費やしました。これは、リストの一番下に近いものですが、それでも大きな配分です。 その歩留まりは私たちのリストのトップで、最近は5％でした。
ただし、絶対ドルでの大きな配当分配は、必ずしも大きな利回りを伴うとは限りません。
検討
Microsoft
（MSFT）および
Apple
（AAPL）、最近それぞれ0.9％と0.6％をもたらしました。 しかし、これらの企業は、配当に費やされた実際のドルで4.6位（3.6億ドル）とXNUMX位（XNUMX億ドル）にランクされました。これは、強力なキャッシュフローエンジンの証です。
このコラムは最近議論しました Appleは簡単にもっと多くの配当を支払うことができ、その利回りを1％未満から引き上げることができ、その配当率（配当で支払われる収益の割合）を上げることができます。
しかし、Appleは配当よりも株式買戻しを大幅に優先しており、同社は最近、四半期配当を4.6セントから23セントに22％引き上げることを宣言しました。
ニューヨーク州ホワイトプレーンズにあるMatrixAssetAdvisorsの社長兼最高投資責任者であるDavidKatz氏は、絶対配当の多額の支払いは「非常に興味深い」と述べていますが、彼の会社にとっては「株を選ぶドライバー」ではありません。 「配当株の機会を特定するために、私たちは利回り、配当の安定性、成長、そして基礎となる株の評価に焦点を当てることを好みます。」
一方、今年の株式市場は、リストに載っている多くの企業に親切ではありませんでした。 株式が堅実な利回りを誇っており、会社が大きな配当小切手を書いているからといって、それが必ずしも優れた投資パフォーマンスと同等であるとは限りません。
トータルリターンでは、配当金を含めると、エクソンモービルとシェブロンが今年63月55日時点でそれぞれ27％と12％を返し、S＆P 500指数は約マイナスXNUMX％でした。 両社は石油価格の高騰の恩恵を受けています。
Johnson＆Johnsonは、Verizon Communicationsの7％の結果を上回り、2022年に1％を返しました。
今年最大の遅れのXNUMXつは、MicrosoftとAppleです。
マイクロソフトは今年、アップルのマイナス18％と同様に、マイナス16％の収益を上げています。 1月500日の時点で、S＆P 20のテクノロジー株は、金利の上昇により高成長のテクノロジー株の魅力が比較的低下しているため、これまでのところ、インデックスの11セクターの中で最もパフォーマンスの悪いものの中で約マイナス1％のリターンを記録しました。 さらに、今年のハイテク株の大虐殺にもかかわらず、このセクターの利回りは約XNUMX％でした。
結論：総ドルでの多額の配当金の支払いは財務力の兆候ですが、それは株式を購入する際の出発点にすぎません。
への書き込み ローレンスC.シュトラウス [メール保護]
