ヘッジファンドは、S＆P 125の大きな夏のラリーに対して500億ドルの賭けを積み上げます

BNP の米国株デリバティブ戦略の責任者であるグレッグ・バウトル氏は、今週のクライアント向けノートで、ポジショニングは「引き続き守備的」であると述べ、株式市場に対するショート ポジション (チャートを参照) の増加を強調しました。

バウトル氏は、米国のインフレ率が40年来の高値から低下している兆しがあるにもかかわらず、「機関投資家の資金をより大規模に株式に再配分するには、マクロの見通しがより大きく、より持続的に改善する必要がある」と述べた。

S&P 500 の急激な上昇は、今週、ベンチマークが its キー 200 日移動平均.

Truist Advisory Services の共同最高投資責任者、Keith Lerner 氏は電話で、「この時点で、17% の上昇の後、すべてのエネルギーは上昇に向けて使い果たされている」と述べた。 「しかし、市場が短期的な値固めから抜け出せば、痛みを伴う取引が発生する可能性があります。」

それでも、株式市場のバリュエーションが高く、世界的に金融環境がさらに引き締まるとの予想を踏まえると、上昇の可能性は短命に終わる可能性が高いと同氏は述べた。

より弱気な賭け

セントルイス連邦準備銀行総裁ジェームズ・ブラード 木曜日に言った 彼は、中央銀行の 20 月 21 ～ XNUMX 日の政策会議で、さらなる大幅な利上げを支持する可能性があります。 しかし、カンザスシティ連銀のエスター・ジョージ総裁はより慎重で、インフレの見通しについては引き続き懸念していると述べた。

スパルタン・キャピタル・セキュリティーズのチーフ・マーケット・エコノミスト、ピーター・カルディロ氏は、2008年型の世界的な金融危機に備えて弱気な賭けをするのは「株式にとって強気」になるだろうと述べた。

リフィニティブ リッパーのデータによると、より広義には、過去 XNUMX か月間の資金の流れは、「ショート バイアス」投資への大きな関心を示しています。

米連邦準備制度理事会（FRB）が利上げを行う中、投資家は米国経済の持続性について疑問を抱く中、数十億ドルがファンドに注ぎ込まれ（チャートを参照）、市場全体への「ネットショート」エクスポージャーを一貫して生み出しています。

3.2 月には、Lipper 専用のショート バイアス ファンドに約 2020 億ドルの資金が流入し、XNUMX 年 XNUMX 月以来最大の月間資金が流入しました。

リフィニティブ・リッパーの上級調査アナリスト、ジャック・フィッシャー氏によると、これまでのところ、これらの賭けは報われているという。

リフィニティブ・リッパーによると、米国の多様化された株式ファンドは、14.2月4日までの年間で平均マイナス8.8％の利益を上げましたが、その専用のショートバイアスファンドは、コモディティに焦点を当てていると分類されたものを除くと、同じストレッチでXNUMX％上昇しました。

フィッシャー氏は最近の顧客向けメモで、「不況に陥っているかどうかにかかわらず、議論は続く可能性があるが、市場全体に賭けるエクスポージャーの需要と供給の両方が増加していることがわかった」と述べた。

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