株式の停止 – SEC と証券取引所が取引を一時停止する理由

主要な取り組み

• 取引の停止や一時停止は、証券の取引を数分から XNUMX 週間以上ブロックする可能性があります。
• これらの停止は、投資家を保護し、すべてのトレーダーが平等な競争条件で活動していることを確認するために使用されます。
• ほとんどの投資家は、大量のデイトレーダーを除いて、停止が株式の売買能力に与える影響に気付かないでしょう。

投資家は、ペースが速く流動性の高い株式市場に慣れています。 ほとんどの株式では、成行注文を出してから数秒以内に株式を売買することが期待できます。 ただし、常にそうであるとは限りません。

状況によっては、SEC または取引所が一部の株式の取引を停止することがあります。 これにより、投資家は一度に数分、数日、または数週間にわたってそれらの株式を取引することができなくなります。

これらの停止がどのように機能し、取引にどのように影響するかを正確に示します.

SECとは何ですか？

米国証券取引委員会 (SEC) は、1929 年の株式市場の暴落を受けて設立された独立した政府機関であり、最終的には、 世界大恐慌.

この機関は、公正で効率的な市場を維持する任務を負っており、その権限を利用して上場企業を規制監督しています。

上場企業は、年次報告書やその他の財務情報を SEC に提出します。 これは、すべての投資家が財務データを利用できることを意味します。

SEC はまた、投資家を保護し、経済に影響を与える可能性のある株式市場の不安定化を防ぐために、インサイダー取引や詐欺などに対する規則を施行しています。

在庫停止とは何ですか？

株式の停止または取引の停止は、証券取引所が投資家が一定期間株式を取引することを許可しないときに発生します。

たとえば、XYZ 社の株式を所有している場合、通常、市場が開いているときはいつでもそれらの株式を売りに出すことができます。 ただし、XYZ 株の在庫停止が発生した場合は、その停止が終了するまで待ってから、市場で株を売却する必要があります。

または、特定の株の株を購入したいが停止している場合は、購入する前に停止するまで待つ必要があります。

在庫停止のきっかけは何ですか？

在庫停止にはさまざまなトリガーがあります。 それらは一般に、規制停止と非規制停止に分けることができます。

規制停止は、いつ停止すべきかを決定する特定のルールによってトリガーされます。 たとえば、公開会社が リリース資料ニュース 株価に影響を与える可能性がある場合、取引所は数分間取引を一時停止します。

この一時的な停止により、会社はニュースを発表する時間が与えられ、投資家はそのニュースが会社の価値にどのように影響するかを評価できます。

取引所は、会社が最低時価総額などの上場基準をまだ満たしているかどうかが不明な場合、取引を一時停止することもあります。

通常、ある取引所が証券の規制を停止すると、他の取引所もそれに続きます。

非規制停止は、より主観的な他の状況で発生する可能性があります。 たとえば、証券の売買注文数に大きな不均衡がある場合、取引所は一時的に取引を停止することがあります。

停止中、取引所は投資家に株価といつ取引を再開するかについて連絡します。 ある取引所が非規制停止を導入した場合、他の取引所も取引を一時停止する可能性がありますが、これは規制停止の場合ほど一般的ではありません。

サーキットブレーカ

金融の世界では、ブレーカーは家の電気システムと同じように機能します。 市場で何か問題が発生したり過負荷になったりすると、サーキット ブレーカーが作動して物事がシャットダウンされ、市場で何が起こっているのかを全員が把握できるようになります。

これらは個々の株だけでなく株価指数全体にも適用され、パニック売りを止めることを目的としています。

たとえば、S&P 500 が 7 日で 13% または 15% 変動すると、サーキット ブレーカーがトリガーされ、20 分間取引が停止します。 XNUMX% の動きは、その日の残りの取引を一時停止します。

個々の証券のしきい値は、会社の規模と価値によって異なる場合があります。

取引停止 vs 在庫停止

取引停止と在庫停止は、XNUMX つの類似した概念ですが、まったく異なります。 それらがどのように異なるかを知ることが重要です。

在庫停止は、必ずしも会社の問題を示しているわけではありません。 ビジネスが重要なニュースをリリースしようとしていることを単に示している可能性があります。

ただし、取引の一時停止は SEC によって課されます。 これにより、米国内のすべての証券取引所で株式の取引がブロックされます。

取引の一時停止は、SEC が会社に関する情報の入手可能性、公開レポートの情報の正確性、または市場操作の可能性について深刻な懸念を持っている場合にのみ使用されます。

要するに、SEC は投資家を保護し、潜在的な詐欺を調査する時間を与えるために取引停止を使用しています。 通常の取引停止は XNUMX 日間続きます。

在庫停止・取引停止の例

SEC は、過去のすべての取引の停止と停止を一覧にした Web サイトを維持しています。たとえば、今年の 29 月 570 日に、SEC は Viabuilt Ventures, Inc. の取引を停止しました。約 XNUMX 週間前の証券の最後の取引以来、Viabuilt の株価を XNUMX% 上昇させた最近の買い注文を含みます。」

オーストラリアからの株式停止の例は、CEO と会長を含む Sundance Resources Limited の XNUMX 人の幹部がアフリカ上空を飛行中に行方不明になったときに発生しました。 同社は、ニュースを適切に広めるために、株式の取引を停止するよう要求しました。

サーキットブレーカーによって引き起こされた市場停止の最近の例は、 COVID-19パンデミック. 9 年 12 月 16 日、18 日、2020 日、XNUMX 日にサーキット ブレーカーが発動されました。

投資家が知っておくべきこと

投資家にとって、取引の停止と停止の存在は朗報です。 取引所や SEC が介入して株式の売買をブロックするというのは恐ろしいことのように聞こえるかもしれませんが、実際には、これらのツールは投資家や市場を悪意のある取引から保護するために使用されています。

規制取引の停止により、投資家は、情報をより迅速に受け取る他の投資家と取引するのではなく、企業に関する新しい情報を受け取り、消化する時間を得ることができます。

取引の一時停止は、投資家が、パンプ アンド ダンプ スキームから利益を得ようとする詐欺師やその他の方法で投資家を欺くことによって引き起こされる罠に陥るのを防ぐのに役立ちます。

ほとんどの人にとって、取引の停止や一時停止は気付かないことがよくあります。 それらがポートフォリオにどのように影響するかについて心配する必要はないでしょう。

ボトムライン

取引の停止と一時停止は、証券取引所や規制当局が投資家を潜在的な詐欺から保護するために使用するツールです。

株の売買をしたいときに妨げられる可能性はありますが、通常は目立たず、投資家を保護するのに役立ちます。 これらの行動や市場のその他の力に対するリスクを制限する XNUMX つの方法は、保有する投資の種類を多様化することです。

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