成長の鈍化が10％の株価急落を引き起こすと、モルガン・スタンレーは警告

投資家は火遊びをしているのかもしれない。

モルガン・スタンレーのマイク・ウィルソン氏によると、月曜日の終盤の買い食いにもかかわらず、S&P500は10％下落する可能性があるという。 同氏は、投資家が連邦準備制度の引き締めと成長鈍化との衝突を危険なほど軽視していると警告している。

「この種の行為は決して慰めにはなりません。 たとえ安値で買ったとしても、これで成功したと感じて帰る人はいないと思います」と同社の首席米国株式ストラテジスト兼最高投資責任者はCNBCの「ファストマネー」に語った。

ウォール街では、2008年の金融危機以来、これほど大きな日中反転は見られていない。 月曜日の取引中、ナスダックは4％の下落から反発したが、ダウは安値で3.25％下落した。 優良株指数は一時１０１５ポイント下落した。 しかし、引けにかけてナスダック、ダ​​ウ、S&P1,015はいずれもプラス圏に浮上した。

市場最大の弱気派であるウィルソン氏は、痛みを伴う下落が今後３─４週間以内に起こると予想している。 同氏は、厳しい決算報告やガイダンスが投資家に成長の鈍化に対する警鐘を鳴らすことになるだろうと予想している。

「本当に建設的になるには、4,000 未満が必要です」とウィルソン氏は言いました。 「そうなると思いますよ。」

彼の戦略は、予想される挫折に先立って守備的なトレードを倍増することだ。 同氏は、実質的にすべてのS&P500種グループは泡立ちによるさらなる問題に見舞われるだろうと警告し、銘柄ごとに意思決定を行っていると警告した。

「成長が減速しているため、ここではXNUMX年前のように景気循環に大きな賭けはしていない。 人々は市場のこうした景気循環的な部分に少し興奮しすぎており、それは間違っていると我々は考えている」と同氏は語った。 「今年は需要の見返りがあるだろう。 私たちはマージンが潜在的な問題であると考えています。」

ウィルソン氏は、火曜日から始まる連邦準備制度理事会のXNUMX日間にわたる政策会合が投資家に有意義な安心感をもたらすかどうか疑問を抱いている。

「市場がここで少し売られたからといって、彼らは手を引くつもりはない」とウィルソン氏は語った。 「データは実際のところ、引き締めプロセスを中止できるほど柔らかくはなっていない。」

月曜日、S&P 500指数は4410.13で終了し、8.5月4日に付けた同指数の史上最高値を4,400%下回った。ウィルソン氏の年末目標株価はXNUMXドルだ。

CNBC ロバート・ハム このレポートに貢献しました。

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