ゴールドマン・サックス、これら2つのエネルギー株は好転の準備が整っていると発表

物理学では、重力により、上昇したものは下降する必要があります。 しかし、株式市場は少し予測しにくいです。 株は群衆に従うことも、市場のトレンドに逆らうことも、ただぶらぶらすることもできます。

今年、エネルギー株は全体の市場を下回り、下位に浮上している。 ただし、下がったものが再び復活する可能性があることは注目に値します。 これに関して、投資大手のゴールドマン・サックスは、好転の準備が整っているエネルギー株を特定している。

5つ星アナリストのニール・メータ氏が執筆したメモでは、ゴールドマンの見解が明確に述べられており、今年のエネルギー株が弱い理由として次のようなものが挙げられている。「1) ロシアの原油供給が予想を上回っていること、2) 産業需要への懸念…」 [そして] 3) 天然ガス価格の低下…」

メータ氏は続けて、なぜ反発が目前にあるのかさらに詳しく説明し、「エネルギー株にとって環境は2021/2022年の回復よりも厳しいものであることは認識しているが、バリュエーション、キャピタル・リターン、および資本収益率を考慮すると、魅力的な機会があると信じている」と述べた。私たちが取材した多くの企業にとってテーマ別の追い風…。 これらの銘柄については、ポジティブな触媒が実現し始めるにつれてリスクリワードが改善すると考えています。」

ここで、メータ氏とその同僚のウマン・チョーダリー氏が、リスクと報酬の向上によって利益を実現すると考えているいくつかのエネルギー会社を詳しく見てみましょう。 ここでは、そのうちの XNUMX つの詳細とアナリストのコメントを紹介します。

ハリバートンカンパニー （HAL）

私たちが最初に取り上げるゴールドマンのエネルギー企業は、世界最大の油田サービス会社の XNUMX つであるハリバートンです。 油田サービスは、さまざまな技術およびエンジニアリング機能を網羅し、エネルギー生産チェーンにおいて重要な役割を果たしています。 これらの企業は、油井やガス井の運営、水平掘削と水圧破砕作業の実施、流体ポンプとパイプラインの保守、非生産井の安全な廃止と栓抜きに必要な専門知識を提供しています。これは、その広範な責任の一端を垣間見ることができます。 ハリバートンのような企業がなければ、石油・ガス大手は地下から製品を抽出する際に大きな課題に直面することになるだろう。

ストーリーは続く

ハリバートンはこれらの機会を確実に活用し、大幅なビジネス成長を遂げています。 昨年の時価総額は27億ドルを超え、売上高は20億ドルを超えた同社は、ここ数年一貫して四半期売上高の前年比増加を達成している。 印象的なことに、過去 5 四半期はすべて XNUMX 億ドル以上の売上高を示しています。

直近の四半期である 1 年第 23 四半期では、ハリバートンは総収益 5.7 億ドルを記録し、予想を 210 億 33 万ドル上回り、前年同期比 0.72% の成長を達成しました。 同社の利益は5株当たり1ドルで、予想を22セント上回り、45年第3.4四半期の17倍以上となった。 特に、ハリバートン社の好調な収益実績は、主要部門の両方によって支えられています。完成および生産部門は前年比 2.3% 増の XNUMX 億ドルに達し、掘削および評価部門は前年比 XNUMX% 増で合計 XNUMX ドルとなりました。十億。

ハリバートンは、健全な財務実績に加えて、株主資本利益への取り組みを継続しました。 同社は第100四半期に1億ドル相当の株式を買い戻し、今月初めに発表された28月16日支払いの最新配当はXNUMX株当たりXNUMXセントに設定された。 同社はパンデミック危機の真っただ中に配当を削減した後、コロナ後は増配を続けている。

HAL株は強固な基盤の上に成り立っているとはいえ、今年これまでに21％下落している。 しかし、ゴールドマンのニール・メータ氏は、これは投資家が優良株を割安で買うチャンスだと考えている。

「現在の評価水準では、いくつかの要素が過小評価されていると考えています。 まず、50 年の収益の約 2024% 以上が国際事業によるものになる可能性があります。 第二に、天然ガス価格がヘンリーハブあたり 2.00 ～ 2.50 ドル/MMBtu で永久に推移するとは考えておらず、サイクルの半ばは 3.50 ドル/MMBtu に近づくと予想しています。 第三に、このバリュエーションは説得力があり、2.5年と2023年の推定値では現在、HALは大型株サービスに対して過去の2024倍から1.5倍の範囲と比較して最大2.0倍の割引で取引されている」とメータ氏は意見した。

メータ氏は自身のスタンスを定量化して、HALに目標株価45ドルで「買い」の評価を与え、46年以内にXNUMX％の上昇余地があると自信を示している。 (メータの実績を見るには, ここをクリック)

全体として、この銘柄は、ここ数週間に投稿された 9 件の肯定的なレビューに基づいて、アナリストのコンセンサスから満場一致で「強い買い」と評価されています。 株価は30.82ドルで売られており、平均目標株価46.67ドルはその水準から51％上昇することを示唆している。 （見る HAL株価予想)

Anteroリソース （AR）

次は、オハイオ川上流沿いのマーセラスとユティカのシェール層で操業する天然ガス生産会社、アンテロ・リソーシズだ。 これらの地層は、アパラチアの豊富なガス田、特にウェストバージニア州とオハイオ州に位置しています。 アンテロは両方の地層で合計 512,000 エーカーの広範な所有地を保有しています。 さらに、同社は 1,200 以上の生産用水平井戸を誇っています。

アンテロの井戸は世界で 410 番目に大きい実証済みの天然ガス田を利用しており、XNUMX 兆立方フィートを超えるガスが到達可能です。 同社は、米国内および海外の液化天然ガス市場へのガスの主要供給者です。 さらに、アンテロはパイプライン、圧縮、処理資産を提供する中流関連会社と連携し、完全に統合された天然ガスの生産および供給会社となっています。

このような強力な基盤を持つことで、Antero は最近の第 3.3 四半期に堅実な生産増加率を記録することができました。 今年の最初の 3 か月で、アンテロの純生産量は 17 日あたり平均 187 億立方フィート相当で、前年比 1% の増加に相当します。 この成長は、液体天然ガス生産量の 2.2% 増加によって促進され、3 日あたり XNUMX バレル (MBbl/日) に達しました。 しかし、第 XNUMX 四半期の天然ガス生産量は XNUMX 日あたり XNUMX 億立方フィート (Bcf/d) で、前年比 XNUMX% 減少しました。

財務面では、Antero は 1.4 年第 1 四半期に 23 億ドルの収益を上げ、前年同期比 79% 増加しました。 要するに、同社の 69 セントの EPS は、50 年第 1 四半期に報告された 22 セントの EPS 損失からの力強い回復でした。 第 1 四半期の売上高と EPS はどちらも予想を上回り、最高額は 201.8 億 29 万ドル、最低額は 1 株あたり 71 セント上回りました。 製品の価格設定に関しては、Antero が強い立場を保っています。 第 XNUMX 四半期中に、同社は NYMEX のガス価格と比較して、マクフェあたり XNUMX セントのプレミアムを実現しました。

アンテロは今年の生産と利益が好調であったにもかかわらず、第1四半期の同社のフリーキャッシュフローは前年同期比44％減となったものの、依然として相当額の174億XNUMX万ドルとなった。

アンテロの株価も大幅に下落しており、年初から株価は25％急落している。 これは、S&P 7 で記録された 500% の上昇とは対照的です。

株価下落にもかかわらず、ゴールドマン・サックスのアナリスト、ウマン・チョーダリー氏はこの株に対して強気の姿勢を堅持している。 彼はアンテロが前進する良い立場にあると考えており、その理由を 1 つ挙げています。 (2) 強固なバランスシートを考慮した株主への現金利益の増加。 (3) アパラチアの魅力的な資産と、メキシコ湾岸で販売されるガスの 75% に対してプレミアム価格を実現できる能力。」

「ガス/NGL価格の下落の組み合わせにより短期的なFCF生成には課題があるにもかかわらず、同社はNGL/ガス価格の上昇により2024/25年に利益を得ることができる有利な立場にあると考えており、これによりFCF利回りの大幅な再金利が促進されるはずです」 — 13～2024 年の FCF 利回りは平均 26% になると予想していますが、同業他社は 12% です。 AR は FCF の大部分を資本収益プログラムに充当する予定です。 ガス/NGL価格の上昇に対する信頼とキャピタル・リターンの実行が株価の上値をもたらす可能性があると我々は信じている」とアナリストは説明した。

チョードリー氏は続けてこの株の評価を「買い」とし、目標株価を29株あたり25ドルとし、今後XNUMX年間で最大XNUMX％の上昇が見込まれることを示唆している。

ウォール街の残りのアナリスト集団は、この件に関しては真ん中で分裂している。 さらに 6 つの買いとホールドがあり、それぞれの株式のコンセンサス評価は「中程度買い」となります。 しかし、株価に関する見通しはより決定的です。 平均目標の 30.91 ドルを達成すると、株価は今後 32 年間で XNUMX% の価値を付加すると予想されます。 （見る AR株価予測)

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免責事項：この記事で表明されている意見は、注目のアナリストの意見のみです。 このコンテンツは情報提供のみを目的としています。 投資を行う前に、独自の分析を行うことが非常に重要です。