米国の経済危機とインフレ懸念が投資家を悩ませる中、金が急騰

• 米国の第1四半期GDP結果が予想を下回ったことを受けて、金価格が上昇。
• 第1四半期のインフレ率が3.7％に急上昇したことは、FRBの即時利下げ期待を和らげ、米国債利回りの上昇を下支えしている。
• FRB当局者は金融政策に関して慎重な姿勢を維持し、持続的なインフレ圧力に対する懸念を反映している。

金価格は木曜日の北米取引中に小幅に上昇し、米国からの重要な経済指標の発表を受けて0.5％以上上昇した。 ２０２４年第１・四半期の国内総生産（ＧＤＰ）統計が予想を下回り、米連邦準備理事会（ＦＲＢ）が借り入れコストを引き下げる可能性があるとの観測が高まった。しかし、同時期のインフレ率は急激に上昇しており、FRBによる利下げは遅れることになる。

XAU/USDは、インフレの再加速により米国債利回りが上昇する中、連日の安値2,330ドルから反発し、2,305ドルで取引されている。アナリストの予想通り、米国経済は2024年に減速するとみられていたが、第1四半期ではその目標を2024パーセントも下回った。そうすれば「ソフトランディング」の物語は維持されることになるが、3.7年第2四半期の基調インフレ率は前四半期比2023％上昇し、予想を上回り、XNUMX年最終四半期に記録されたXNUMX％を圧倒した。

これはFRB当局者の先週のスタンス変更を正当化するものだった。ジェローム・パウエル議長は「最近のデータは、今年のインフレに関してさらなる進展が見られないことを示している」とコメントし、ゴーサインを出した。

こうした言葉には多くの政策当局者が同調し、特に注目を集めたのは超ハト派のオースタン・グールズビー・シカゴ連銀総裁で、「FRBの現在の制限的な金融政策は適切だ」と述べた。

市場を動かす日次ダイジェスト: 米国利回りの高さ、米ドル安の中で金価格が上昇

• 米国債利回りが上昇しても、金の上昇は続いている。米国の10年債利回りは4.706ベーシスポイント（bps）上昇し2.296%となり、金と反比例する米国の実質利回りも同量上昇しXNUMX%となった。
• 柔らかいグリーンバックもイエローメタルを支えています。米ドル指数（DXY）は0.22％安の105.59。
• 1年第2024四半期の米国GDPは前四半期比1.6％増と予想の2.5％を下回り、4年第2023四半期の3.4％を下回った。同期間のコア個人消費支出価格指数（PCE）は3.7％上昇し、予想の3.4％上昇を破り、前回の2％から上昇した。
• さらに、米国の労働市場は引き続き好調です。 20月214日までの週の新規失業保険申請件数は、予想の207万XNUMX件を下回り、前回の統計値を下回るXNUMX万XNUMX件となった。
• 今後発表される第1四半期のGDPデータとコアPCEインフレ統計は、FRBの利下げの可能性のあるタイミングについて重要な洞察を提供するだろう。 FRBが優先するインフレ指標であるコアPCEは、月間0.3％の安定した成長を維持すると予想されている。さらに、年間コアPCE率は2.6月の2.8％からXNUMX％に低下すると予想されている。
• シカゴ商品取引委員会（CBOT）のデータによると、トレーダーらはフェデラルファンド金利が2024年を水曜日時点の5.035％から上昇し、4.98％で終了すると予想している。

テクニカル分析：買い手が一息つく中、金価格は2,330ドル付近で推移

金価格は小幅上昇しているが、2,337月24日の高値である2,350ドルが抵抗線に直面している。後者を破れば、心理的な数字は 2,400 ドル、続いて 19 ドルの水準が明らかになります。供給ゾーンがクリアされるとその後の上昇が見られ、2,417月2,431日の高値XNUMXドル、そして史上最高値のXNUMXドルが続きます。

逆に、XAU/USD 価格が 15 月 2,324 日の毎日の安値である 2,300 ドルを下回れば、23 ドルを試す道が開かれることになります。後者を破れば、2,229月21日の安値2,222ドルが暴露され、続いてXNUMX月XNUMX日の高値XNUMXドルが露呈することになる。