通貨としても商品としても機能するハイブリッド貴金属として、金は何千年もの間交換手段として存在してきました。 政府は心ゆくまで法定通貨を印刷できますが、金の供給は地球の地殻から抽出される量に制限されています。
中央銀行、金融当局、および政府は、外貨準備の不可欠な部分として貴金属を保持しているため、世界の金融システムにおける金の役割を検証しています。 過去数年間、政府は金属の純買い手でした。
資産の量が限られているため、金 ETF は、投資家がエクスポージャーを得るための簡単な方法として、業界ですぐにその地位を確立しました。 そしてここ数週間、ETF 投資家の意欲が高まっています。
2022 年 XNUMX 月初旬に XNUMX 年以上にわたる強気相場が新たなピークに達した後、XNUMX 月下旬に金はテクニカル パターンを示し、さらに上昇する可能性がありました。 金の価格が上昇すると、金属を採掘する企業は、パーセンテージベースで金を上回る傾向があります。
金の強気反転
COMEX の金先物契約は、2,072 年 2022 月初旬に最高値の 2,091.40 ドルに達し、上昇の勢いが尽きました。 1,679.80 月の先物契約は 1,696.10 ドルで取引されました。 その後の調整により、21 年 2022 月 XNUMX 日に継続契約は XNUMX ドルの安値に、XNUMX 月先物は XNUMX ドルの底に達しました。
21 年 2022 月 20 日、XNUMX 月の金先物は XNUMX 月 XNUMX 日の安値を下回り、前日の高値を上回って取引を終了しました。
長期的なスナップショットは、金の安値が 2021 年 1673.70 月の 1,679.80 ドルの安値で重要なテクニカル サポート レベルを上回ったことを示しています。 2021 年 1,785 月の安値を超えた強気の主要な反転は、金が回復の準備ができていることを示しています。 価格は 1 月 1765 日に XNUMX ドル台で、XNUMX ドルを超える継続的な契約がありました。
ETFエクスポージャー
VanEck Gold Miners ETF（GDX）世界有数の上場金鉱会社のポートフォリオを保有する は、最も流動性が高く、主要な金鉱業ETF商品であり続けています。
GDXのトップ保有には以下が含まれます：
GDX ポートフォリオには、世界トップの金鉱会社が数多く含まれています。 26.31 月 1 日の 10.62 ドルの水準で、GDX の純資産は 7.7 億 0.51 万ドルを超え、毎日平均約 XNUMX 万株が取引されており、流動性の高い ETF 製品となっています。 GDX は XNUMX% の管理手数料を請求します。
ゴールドラリーの初期段階？
金先物市場での最後の大幅な上昇により、直近の COMEX 先物の価格は 1673.70 年 2021 月初旬の 2,072 ドルから 2022 年 23.8 月には XNUMX ドルになり、XNUMX% 上昇しました。
グラフは、GDX ETF が同じ期間に 35.8 株あたり 30.64 ドルから 41.60 ドルに 24.38% 上昇したことを示しています。 金が直近の安値を付けたときの 41.4 株当たり 18.9 ドルへの下落は XNUMX% の修正であり、金先物はこの期間に XNUMX% 下落しました。
GDX は、金先物市場の価格変動をパーセンテージ ベースで拡大する傾向があります。
21月XNUMX日の強気のキー反転パターンと金市場の安値の上昇が金の高値の上昇につながる場合、オッズはGDX金鉱業ETF製品によるアウトパフォーマンスを支持します. 一方、XNUMX 年以上にわたり、金のトレンドは強気でした。
このグラフは、金先物が 252.50 年後半に 1999 オンスあたり XNUMX ドルで底を打ったことを示しています。
チャートのソース: Barchart
GDX 商品は 2006 年に取引が開始されたばかりであり、金先物市場と同じ歴史を持っていません。 しかし、XNUMX つの要因は、金の上昇が金鉱株のアウトパフォームにつながることを示唆しています。
まず、金採掘会社は、金価格が上昇したときに指数関数的なリターンを生み出すプロジェクトに多額の資本を投資します。
第二に、金市場における投資家心理は、金の価格が上昇傾向にあるとき、金鉱株の購入の群れを引き起こす傾向があります。 そして最後に、マイニングは非常に投機的でレバレッジのかかるビジネスです。
個々のマイニング シェアは同じレバレッジを提供できますが、特定のマイニング プロパティと管理上の決定によって生じる特有のリスクを経験する可能性があります。 GDX 商品は、企業のポートフォリオに投資することで、これらのリスクを分散および軽減します。
最近の金の高値からの反発、強気のテクニカル取引パターン、金鉱株の過去の価格動向はすべて、金の上昇が初期段階にある可能性を示唆しています。 金鉱株とGDX ETF製品は、今後数週間から数か月にわたって金を上回る可能性があります。
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ソース: https://finance.yahoo.com/news/gold-sends-signal-leading-mining-080000711.html