FRBの長期上昇論のなか、金価格は2週間ぶりの高値を下回る水準で推移

• 地政学的リスクと米ドル需要の低迷の中で、金価格はある程度のプラスの牽引力を取り戻しました。
• FRBのタカ派見通しは引き続き米国債利回りの上昇を支援し、上昇を抑制している。
• 強気派が短期的に主導権を握るには、50日間のSMAを超えた持続的な強さが必要だ。

金価格（XAU/USD）は金曜日のアジア取引中に若干の押し目買いを集め、前日に付けた約２週間ぶりの高値の射程圏内にとどまっている。中東の紛争は激化の兆しを見せておらず、これが米ドル（USD）の小幅な下落と相まって、安全通貨コモディティに一定の支援を与える重要な要因となっていることが判明した。とはいえ、インフレの粘り強さと米国経済の持続的な強さへの懸念の中で、連邦準備制度（FRB）が長期金利を高水準に維持するだろうとの受け入れが広がっていることは、引き続き非利回りのイエローメタルにとって逆風となる可能性がある。

実際、50月下旬のFOMC会議の議事録では、政策当局者らが利下げが早すぎることを懸念していることが明らかになった。さらに、多数の影響力のあるFRB当局者のコメントは、FRBが金融政策の緩和を急いでいないことを示唆した。これは依然として米国債利回りの上昇を支援し、米ドルの強気派を有利にしている。これとは別に、世界の株式市場全体に広がるリスクオンムードが金価格の上値を抑える一因となる可能性がある。したがって、強気派は新たな賭けをする前に、XNUMX 日間の単純移動平均 (SMA) を超える持続的な強さを待つ可能性があります。

デイリーダイジェスト市場の動き：米ドル安の中で金価格が避難所への資金流入を誘致

• イスラエルがガザ地区のラファへの砲撃を強化する一方、イエメンのイランと同盟を組むフーシ派反政府勢力が紅海で船舶への攻撃を強化することで、中東でのより広範な戦争のリスクが高まり、安全資産である金の価格を下支えしている。
• 米ドルは、前日の約3週間ぶり安値からの好調な反発をうまく活かすことができず、XAU/USDにさらなる支援を与えているが、連邦準備制度理事会のタカ派的な見通しが上昇を抑える可能性がある。
• 水曜日に公表された最新のFOMC政策会議の議事要旨は、インフレ率を中銀の目標である2％に戻すために借入コストを現在の水準にどれくらいの期間維持すべきかについて、広範な不確実性を指摘した。
• FRBのフィリップ・ジェファーソン副議長は、FRBが年内に利下げを開始する可能性があると考えているが、借り入れコストを引き下げる時期が来たと確信するために幅広い経済指標を検討すると述べた。
• 一方、フィラデルフィア連銀のパトリック・ハーカー総裁は、中銀は利下げに近づいているが、短期的に利下げに踏み切る可能性は低いと指摘し、あまりにも早期に利下げをしてインフレを再燃させたくないと強調した。
• これとは別に、FRBのリサ・クック総裁は、最近の消費者インフレ統計の好調さを引き合いに出し、2％のインフレ目標に向けた道のりはこれまでも、そしてこれからもでこぼこで不均一である可能性があることから、まだ利下げの時期ではないと指摘した。
• さらに、FRBのクリストファー・ウォーラー総裁は、1月の激しいインフレ状況が物価安定に向けた単なるスピードバンプにすぎないかを見極めるため、政策当局者は利下げを少なくともあと数カ月遅らせる必要があると述べた。
• CMEグループのFedWatchツールによると、市場はFRBが30月に利下げを開始する確率を約66％織り込んでおり、XNUMX月のFOMC政策会合で利下げが開始される確率は現在約XNUMX％となっている。
• 木曜日に発表されたデータによると、失業保険給付を申請する米国人の数は213月201日までの週に17万XNUMX千人からXNUMX万XNUMX千人に減少し、労働市場の力強さの新たな兆候を示している。
• ベンチマークとなる10年米国債の利回りはXNUMX月下旬以来の最高水準付近で安定しており、グリーンバックにとって追い風となり、リスクオンムードが蔓延する中、利回りの低いイエローメタルの上限を抑えている。
• 予想を上回るユーロ圏PMI速報の発表は、企業活動の低迷が2月に緩和したことを示唆しており、これが投資家心理をさらに高め、XAU/USDの上昇を抑制することに貢献するはずだ。

テクニカル分析：金価格の強気派は依然として50日間SMAを通じた持続的なブレイクアウトを待っている

テクニカルな観点から見ると、50日間SMAは現在2,032ドル付近に固定されており、その後に木曜日に付けられたほぼ2,035週間ぶりの高値である2,044ドル付近が当面のハードルとなる可能性がある。日足チャートのオシレーターがプラスの牽引力を獲得し始めたことを考えると、上記の壁を超えた持続的な強さは、2,045ドルの供給ゾーンに向かう途中で金価格を2,065〜XNUMXドルの中間抵抗線に向けて押し上げる可能性があります。

逆に、2,020～2,019ドルのエリアが当面のサポートとして浮上しているようだ。これに心理的マークである100ドル付近の2,000日SMAが続き、これを決定的に破れば月次安値となる1,984ドル付近が露出することになる。その後の下落により、金価格は200～1,966ドルゾーン付近の非常に重要な1,965日SMAサポートに挑戦する方向にさらに引っ張られる可能性がある。