ロシアがウクライナに侵攻し、第二次世界大戦以来ヨーロッパで最も血なまぐさい紛争を引き起こした XNUMX 年後、世界の金融市場は、もはや毎日のように持続的なショックを受けていないように見えるが、完全な結果と影響はまだ出ていないとストラテジストは述べた。ドイツ銀行で。
米国株は24年2022月XNUMX日に急落、ダウ・ジョーンズ工業株平均
DJIA、
大型株指数S&P 700が2.2ポイント（500%）以上下落しているのに対し、
SPX、
ロシアのウラジーミル・プーチン大統領が軍事行動を発表してから数時間後、株価は1.8%下落した。 一方、原油価格は、米国のベンチマークであるウェスト テキサス インターミディエイト原油で上昇しました。
CL00、
CLJ23、
ニューヨークマーカンタイル取引所で100年以来初めて2014バレルXNUMXドルまで上昇。
以下を参照してください。 ロシアのウクライナ侵攻がXNUMX年後に市場に意味すること
金曜日の時点で、ダウ工業株は 2022 年のほとんどで下落し、2023 年初頭に 500 月の安値から跳ね返った後、7.4 年前からわずかに下落しました。ダウ ジョーンズ マーケット データ。
一方、 債券は2022年に史上最悪の年を締めくくった. 米国や欧州の国債から最高格付けの社債に至るまで、ほぼすべての種類の債券が、株価の急落に持ちこたえる代わりに、過去 XNUMX 年間で XNUMX 桁の損失を記録しました。
米国債の急落により、利回りが急上昇し、2 年債の利回りが上昇しました。
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年間利回りは 3.67 ポイント上昇し、10 年物利回りは
TMUBMUSD10Y、
ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、2.33 年までさかのぼるデータに基づくと、過去最高の 1977% 上昇しました。 債券価格と利回りは反対方向に動きます。
特に米国市場での大惨事は、最初の COVID ショックからの回復に伴う急激なインフレを落ち着かせるために、連邦準備制度理事会が積極的に金利を引き上げたときに発生しました。 一連のハイキングは昨年の XNUMX 月に始まりました。
ドイツ銀行のストラテジスト、ジム・リード氏は金曜日の顧客向けリポートで、「ウクライナ侵攻後の最後の年に関して言えば、過去XNUMX年間のマイナスの債券リターンのほとんどがこの時期に発生した」と書いている。
「ウクライナでの戦争は、米国がDM（先進国市場）の世界的な利上げサイクルを主導するわずか数週間前に始まった。 したがって、極端な新型コロナウイルスの景気刺激策により、債券の下落の背景はすでに整っていたが、債券のダムが崩壊したのは中央銀行が利上げを開始するまでではなかった。」
下のチャートで、ドイツ銀行は、侵略から12か月にわたる、選択された主要な資産クラスのリターンを強調しています.
ウクライナ戦争の開始以来、選択された主要なグローバル金融資産の昨年のトータルリターンパフォーマンス（米ドル）。
出典: BLOOMBERG FINANCE LP、ドイツ銀行
BofA Global Research のアナリストによると、2022 年 135 月以降、世界の投資家は債券ファンドから合計 354 億ドルを調達しており、週報で EPFR Global のデータを引用しています。 一方、ロシアのウクライナ侵攻以来、投資家は40億ドルを現金に割り当てている。 BofAグローバルリサーチのチーフ投資ストラテジスト、マイケル・ハートネット氏によると、株式ファンドには合計12億ドルが流入し、金にはXNUMX億ドルが流出した。
ヨーロッパが戦争に近いことを考えると、多くの人が予想していたことに反して、 過去 XNUMX 年間、ヨーロッパの株式は米国の株式をアウトパフォームしてきました、投資家が国際株式市場でのエクスポージャーを増やすために米国株から資金を調達したため、欧州市場はドル安から恩恵を受ける可能性があると賭けました。
MSCIユーロ指数
MPEH23、
ダウ・ジョーンズ・マーケット・データによると、ヨーロッパの15の先進市場における大型株と中型株の代表のパフォーマンスを追跡し、MSCI USAは8%下落した一方で、過去12か月で7.2%以上上昇しました。
「ドルはユーロに対して6.5％上昇しました。 現地通貨ベースでのヨーロッパのアウトパフォームはさらに高くなっています。 もちろん、全体的なアウトパフォーマンスは、はるかに高い金利と極端な初期バリュエーションでアンダーパフォームしている米国のテクノロジーへのウェイトがはるかに高いことに関係している可能性があります.
2022 年の大半で上昇した後、他の通貨に対するドルの価値 過去数ヶ月で落ち込んでいた 連邦準備制度理事会がインフレ圧力の低下に向けた前進について語ったように。 しかし、慌ただしい 予想を上回る XNUMX 月のインフレ報告 ドルの上昇を助け、ドルの損失を逆転させた。 ICE米ドル指数
DXY、
今月は 3.2% 上昇して 105.20 になりました。
以下を参照してください。 米国の燃料価格がロシアのウクライナ侵攻の影響を受け続けている理由
一方、米国のベンチマーク原油は金曜日、ロシアのウクライナ侵攻の直前に見られた水準を約 17% 下回る水準で取引を終えた。
「皮肉なことに、ヨーロッパでの戦争を考えると、石油は昨年の最悪の業績の 50 つです。 ヨーロッパのガス価格でさえ、200月末までにXNUMX％上昇したにもかかわらず、XNUMX年前よりXNUMX％以上下落しています」とリード氏は述べた.
以下を参照してください。 ロシアのウクライナ侵攻が商品に与える真の影響
ソース: https://www.marketwatch.com/story/one-year-on-from-russias-invasion-of-ukraine-how-global-financial-assets-have-performed-since-the-start-of- the-war-5730fc3d?siteid=yhoof2&yptr=yahoo