2022 年も残り XNUMX 週間となり、株式市場のムードは厳しいままです。 米国のインフレが緩和し続けていることを示す新たな証拠により、最近の楽観的な見方は再び消え去った。
株式投資家は、木曜日の弱い小売売上高のような経済収縮の兆候は、連邦準備制度理事会が金利を引き上げるのをより長く止めることはできないと恐れています. 中央銀行は頑固にパンチボウルをスパイクするのをやめることを拒否しました.
明らかに、このシナリオは世界の成長と企業の収益にとって好ましいものではありません。 その結果、S&P 500 の平均的な利益が比較的少ないと予測しているアナリスト (通常はポジティブな集団) の比較的まれな光景に直面しています。
SPX、
-1.11％
2023インチ
しかし、木曜日のスライドが加速する前に公開されたメモの中で、DataTrek Research の共同創設者である Nicholas Colas は、S&P 500 が来年約 20% 上昇して約 4,800 になる可能性があることを説明しましたが、次のように強調しています。米国株の可能性が最も高い経路ですが、これはコンセンサスのない見方であるため、検討する価値があります。」
彼は数学から始めます。 「先物収益の17倍から18倍の倍率を仮定すると、投資家は、S＆P 500が267年に282株あたり2024ドルから4,800ドルを稼ぐことができると信じて、来年中に指数を275にする必要があります。 これらの見積もりの中間点は XNUMX 株あたり XNUMX ドルです」と Colas 氏は言います。
S&P 5000 は現在、223 年第 2022 四半期の実際の収益が 55.65 ドルであることに基づいて、275 株あたり 23 ドルの収益を上げています。 したがって、11 年後に 5 ドルに達するには、その期間に収益が 2023% 増加する必要がありますが、毎年 XNUMX% である必要はありません、と Colas は主張します。 投資家が条件を満たせば、XNUMX 年には XNUMX% の収益成長が見込めます 信じる 17 年には 2024% になる可能性があります。
「覚えておいてください：株価を左右するのは利益そのものではなく、将来の利益に対する市場の信頼です。 そのため、2022 年を 4,800 で開始しました。 市場は、S&P が 225/245 年に 2022 株あたり 2023 ドル/2022 ドルを稼ぎ (21 年 20 月のストリートの見積もり)、それらの収益に XNUMX 倍/XNUMX 倍の倍率をかけることができるという高い信頼を持っていました。 それは明らかに悪い判断でしたが、資本市場の価格設定プロセスにおいて期待がいかに強力であるかを説明しています」とコーラスは言います。
S&P 4,800 の 1 年間の価格目標 500 を正当化する最も簡単な方法は、2023 年の「成長不況」とそれに続く 2024 年の収益回復を想定することだと、コーラス氏は付け加えます。
そして、これはそれがどのように機能するかです。 まず、来年の米国および世界経済の縮小は、S&P 500 企業にとって驚くべきことではなく、収益性を維持するか、おそらくわずかに改善するためにコストを調整できると仮定する必要があります。 5 年の 2023% の利益成長があります。
その後、景気後退が特に 2023 年にインフレ率を下げるのに役立つため、中央銀行は利下げを開始し、2024 年には景気拡大に拍車をかけるでしょう。 17 年には 2024% の利益成長があります。
コーラには注意点があります。 「興味深いことに、来年米国/世界的な景気後退が見られない場合、S&P 4,800 を支持することは難しくなります。 たとえば、来年の景気後退をなんとか回避できれば、企業がコスト構造を適切な規模に調整する原動力はほとんどなくなるでしょう。 これにより、2024 年の収益レバレッジが制限されます。市場がその年の収益成長について適切なストーリーを語れない場合、2023 年の将来の収益に健全な倍数を設定する可能性は低くなります。」
要約すると、そのようなシナリオは、経済収縮の程度と、企業がそれをどのように管理するか、特に効率的にコストを削減する方法に依存します。 「S&P 500 が来年 4,800 に達するとは考えていませんが、非常に強気なケースを理解することは、より可能性の高いシナリオをハンディキャップするという点で役立ちます」と Colas 氏は結論付けています。
マーケット
S＆P500先物
ES00、
-1.41％
不安定な週が後足で終わるため、1.2％下落しました。 10年国債利回りのベンチマーク
TMUBMUSD10Y、
視聴者の３８%が
5.1 ベーシス ポイント上昇して 3.499% となり、ドル指数は
DXY、
+ 0.27％
トレーダーが中央銀行の金融政策の可能性のある軌道を評価し続けたため、 はほとんど変化しませんでした。 米国原油先物
CL.1、
-2.12％
2.7％下落し、金
GC00、
+ 0.85％
少し上がった。
より多くの市場の最新情報と、株式、オプション、仮想通貨の実用的な取引のアイデアについては、購読してください Investor's Business Daily による MarketDiem.
バズ
あたかも市場が十分なストレスを感じていないかのように! 金曜日は私たちをもたらします 「四重の魔女」、4 種類の株式連動型デリバティブが満期を迎えたとき。 ゴールドマン・サックスは、XNUMX兆ドルの株式、株価指数先物、および上場投資信託に関連するオプション契約が締結される予定であると計算しています。
マクサー・テクノロジーズの株式
MAXR、
+ 124.81％
地理空間インテリジェンスおよび航空宇宙グループが、Advent International による 6.4 億ドルの買収に同意した後、XNUMX 倍以上になりました。
金曜日に予定されている経済データには、9 月の S&P 米国の製造業およびサービス業の PMI が含まれており、どちらも米国東部時間午前 45 時 XNUMX 分に発表されています。
アドビ株
ADBE、
+ 2.99％
ソフトウェア大手が配信した後、市場投入前のアクションで約 5% 増加 好評の収益 木曜日のクロージングベルの後。
Guardant Healthの株式
GH、
-27.14％
は 30% 以上下落しており、競合の Exact Sciences の株価も下落しています。
エクサス、
+ 16.39％
前者が言った後、20％以上跳ね上がっています 研究の結果 同社の血液検査による結腸直腸がんのスクリーニングは、Exact Sciences の便サンプルのスクリーニング検査を上回っているようには見えませんでした。
ユーロ圏の債券利回りは 10 日連続で上昇し、イタリアの XNUMX 年債は
TMBMKIT-10Y、
視聴者の３８%が
24 ベーシス ポイント上昇して 4.397% になりました。 欧州中央銀行は利上げを約束した 市場が予想していたよりも高い水準に。
上院は一時しのぎの法案を～に可決する 政府の閉鎖を回避する.
ウェブのベスト
その同僚は本当に「新しい冒険に出かける」のですか。
プーチンのテクノクラートが、彼らが反対した戦争を戦うためにどのように経済を救ったか.
JFK ファイル: 米国では 13,000 を超えるレコードがリリースされています.
チャート
今年の市場の悲惨なパフォーマンスに憤慨している株式の強気派は、以下のチャートを検討したいと思うかもしれません. 彼らは、1970 年代後半よりも XNUMX 年でさらに多くのコストが跳ね上がったときに、歴史的な比較ですでに十分に評価されていた株式がうまくいくと本当に期待していたのでしょうか? そして、それがほとんど無料だった長い期間の後！
トップティッカー
これは、東部標準時午前6時の時点でMarketWatchで最も活発な株式市場のティッカーでした。
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オズチップクライシス。
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ソース: https://www.marketwatch.com/story/given-up-on-wall-street-heres-how-stocks-could-rally-20-next-year-says-veteran-analyst-11671191138?siteid= yhoof2&yptr=ヤフー
ウォール街で諦めた？ ベテランアナリストによると、株式は来年20％上昇する可能性があります
2022 年も残り XNUMX 週間となり、株式市場のムードは厳しいままです。 米国のインフレが緩和し続けていることを示す新たな証拠により、最近の楽観的な見方は再び消え去った。
株式投資家は、木曜日の弱い小売売上高のような経済収縮の兆候は、連邦準備制度理事会が金利を引き上げるのをより長く止めることはできないと恐れています. 中央銀行は頑固にパンチボウルをスパイクするのをやめることを拒否しました.
明らかに、このシナリオは世界の成長と企業の収益にとって好ましいものではありません。 その結果、S&P 500 の平均的な利益が比較的少ないと予測しているアナリスト (通常はポジティブな集団) の比較的まれな光景に直面しています。
-1.11％
SPX、
2023インチ
しかし、木曜日のスライドが加速する前に公開されたメモの中で、DataTrek Research の共同創設者である Nicholas Colas は、S&P 500 が来年約 20% 上昇して約 4,800 になる可能性があることを説明しましたが、次のように強調しています。米国株の可能性が最も高い経路ですが、これはコンセンサスのない見方であるため、検討する価値があります。」
彼は数学から始めます。 「先物収益の17倍から18倍の倍率を仮定すると、投資家は、S＆P 500が267年に282株あたり2024ドルから4,800ドルを稼ぐことができると信じて、来年中に指数を275にする必要があります。 これらの見積もりの中間点は XNUMX 株あたり XNUMX ドルです」と Colas 氏は言います。
S&P 5000 は現在、223 年第 2022 四半期の実際の収益が 55.65 ドルであることに基づいて、275 株あたり 23 ドルの収益を上げています。 したがって、11 年後に 5 ドルに達するには、その期間に収益が 2023% 増加する必要がありますが、毎年 XNUMX% である必要はありません、と Colas は主張します。 投資家が条件を満たせば、XNUMX 年には XNUMX% の収益成長が見込めます 信じる 17 年には 2024% になる可能性があります。
「覚えておいてください：株価を左右するのは利益そのものではなく、将来の利益に対する市場の信頼です。 そのため、2022 年を 4,800 で開始しました。 市場は、S&P が 225/245 年に 2022 株あたり 2023 ドル/2022 ドルを稼ぎ (21 年 20 月のストリートの見積もり)、それらの収益に XNUMX 倍/XNUMX 倍の倍率をかけることができるという高い信頼を持っていました。 それは明らかに悪い判断でしたが、資本市場の価格設定プロセスにおいて期待がいかに強力であるかを説明しています」とコーラスは言います。
S&P 4,800 の 1 年間の価格目標 500 を正当化する最も簡単な方法は、2023 年の「成長不況」とそれに続く 2024 年の収益回復を想定することだと、コーラス氏は付け加えます。
そして、これはそれがどのように機能するかです。 まず、来年の米国および世界経済の縮小は、S&P 500 企業にとって驚くべきことではなく、収益性を維持するか、おそらくわずかに改善するためにコストを調整できると仮定する必要があります。 5 年の 2023% の利益成長があります。
その後、景気後退が特に 2023 年にインフレ率を下げるのに役立つため、中央銀行は利下げを開始し、2024 年には景気拡大に拍車をかけるでしょう。 17 年には 2024% の利益成長があります。
コーラには注意点があります。 「興味深いことに、来年米国/世界的な景気後退が見られない場合、S&P 4,800 を支持することは難しくなります。 たとえば、来年の景気後退をなんとか回避できれば、企業がコスト構造を適切な規模に調整する原動力はほとんどなくなるでしょう。 これにより、2024 年の収益レバレッジが制限されます。市場がその年の収益成長について適切なストーリーを語れない場合、2023 年の将来の収益に健全な倍数を設定する可能性は低くなります。」
要約すると、そのようなシナリオは、経済収縮の程度と、企業がそれをどのように管理するか、特に効率的にコストを削減する方法に依存します。 「S&P 500 が来年 4,800 に達するとは考えていませんが、非常に強気なケースを理解することは、より可能性の高いシナリオをハンディキャップするという点で役立ちます」と Colas 氏は結論付けています。
マーケット
S＆P500先物
-1.41％
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トレーダーが中央銀行の金融政策の可能性のある軌道を評価し続けたため、 はほとんど変化しませんでした。 米国原油先物
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2.7％下落し、金
GC00、
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バズ
あたかも市場が十分なストレスを感じていないかのように! 金曜日は私たちをもたらします 「四重の魔女」、4 種類の株式連動型デリバティブが満期を迎えたとき。 ゴールドマン・サックスは、XNUMX兆ドルの株式、株価指数先物、および上場投資信託に関連するオプション契約が締結される予定であると計算しています。
マクサー・テクノロジーズの株式
+ 124.81％
MAXR、
地理空間インテリジェンスおよび航空宇宙グループが、Advent International による 6.4 億ドルの買収に同意した後、XNUMX 倍以上になりました。
金曜日に予定されている経済データには、9 月の S&P 米国の製造業およびサービス業の PMI が含まれており、どちらも米国東部時間午前 45 時 XNUMX 分に発表されています。
アドビ株
+ 2.99％
ADBE、
ソフトウェア大手が配信した後、市場投入前のアクションで約 5% 増加 好評の収益 木曜日のクロージングベルの後。
Guardant Healthの株式
-27.14％
+ 16.39％
GH、
は 30% 以上下落しており、競合の Exact Sciences の株価も下落しています。
エクサス、
前者が言った後、20％以上跳ね上がっています 研究の結果 同社の血液検査による結腸直腸がんのスクリーニングは、Exact Sciences の便サンプルのスクリーニング検査を上回っているようには見えませんでした。
ユーロ圏の債券利回りは 10 日連続で上昇し、イタリアの XNUMX 年債は
視聴者の３８%が
TMBMKIT-10Y、
24 ベーシス ポイント上昇して 4.397% になりました。 欧州中央銀行は利上げを約束した 市場が予想していたよりも高い水準に。
上院は一時しのぎの法案を～に可決する 政府の閉鎖を回避する.
ウェブのベスト
その同僚は本当に「新しい冒険に出かける」のですか。
プーチンのテクノクラートが、彼らが反対した戦争を戦うためにどのように経済を救ったか.
JFK ファイル: 米国では 13,000 を超えるレコードがリリースされています.
チャート
今年の市場の悲惨なパフォーマンスに憤慨している株式の強気派は、以下のチャートを検討したいと思うかもしれません. 彼らは、1970 年代後半よりも XNUMX 年でさらに多くのコストが跳ね上がったときに、歴史的な比較ですでに十分に評価されていた株式がうまくいくと本当に期待していたのでしょうか? そして、それがほとんど無料だった長い期間の後！
出典@ S&P ダウ・ジョーンズ・インデックス
トップティッカー
これは、東部標準時午前6時の時点でMarketWatchで最も活発な株式市場のティッカーでした。
ランダム読み取り
オズチップクライシス。
ウバウサギのスナップショットが RSPCA 賞の最高賞を受賞.
「一度だまされて、恥を知れ。 私たちを1,438回だますと、ついにやりすぎになるかもしれません。」
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ソース: https://www.marketwatch.com/story/given-up-on-wall-street-heres-how-stocks-could-rally-20-next-year-says-veteran-analyst-11671191138?siteid= yhoof2&yptr=ヤフー