FTXの取り残された顧客資金は、窮地に立たされた資産投資家の注目を集めています

クレジット投資会社は、破産裁判所が支払いを決定するまで何年も待つことができた破産した仮想通貨取引所 FTX のクライアントから債権を購入しようとしています。

議論に詳しい関係者によると、アポロ・グローバル・マネジメントとアテスターは、債権の購入について会話を交わした有名な投資家の507つである。 ニッチな投資会社である XNUMX Capital は、破産プロセスから受け取った可能性があるよりも低い価格で売却することを意味するとしても、FTX からの迅速な退出を望んでいるヘッジファンドからすでにいくつかの請求を購入しています。 

かつて世界最大の仮想通貨取引所の 1 つであった FTX は先月、破産保護を申請し、約 50 万人の債権者が総額数十億ドルの債務を負うことになりました。 上位 XNUMX の債権者だけでも、 負った 裁判所の提出書類によると、3.1億ドル。 多くの人が何年にもわたる破産プロセスの結果を待つ一方で、他の人は迅速な売却のために不良債権のブローカーや買い手に目を向けています.

現在、お金を集めるということは、破産プロセスからより多くの回復を試みる忍耐力を備えた買い手にわずか XNUMX セントで売却することによって、彼らのポジションで大きな損失を被ることを意味します。

「誰もが主張を見たいと思っていますが、彼らが何をしているのか誰も知りません」と、507キャピタルの創設者であるトーマス・ブラジエルは言いました. 「ある男が、ステーブルコインとは何かと私に尋ねました。 私は言った、「おい、あなたは私たちの電話の前に研究をする必要があるでしょう」. アポロとアテスターの広報担当者はコメントを控えた。

ブラジルは、東京に本拠を置く仮想通貨取引所マウントゴックスやその他の破綻したデジタル資産会社に対する請求権を購入して、このようなトリッキーな仮想通貨ポジションを取引した経験があります。 ただし、資金の債権を買い取るには忍耐が必要です。 片付ける マウントゴックスの 2014 年のハッキングに続く法的な混乱。 

ヘッジファンドの顧客

流動性の深いプールと思われるFTXは、仮想通貨ヘッジファンドなどの機関投資家に人気がありました。 Nickel Digital Asset Management は約 12 万ドルを取引所に預けていると、最高投資責任者 Michael Hall 氏は述べています。 言われ 先月の会議。 プエルトリコを拠点とする暗号資産管理の新興企業である Ikigai Asset Management は、資産の「大部分」を FTX で保有していると、最高投資責任者の Travis Kling 氏は述べています。 書いた  Twitterのスレッド. ガロア・キャピタルは 別の ヘッジファンドは、その資産基盤の多くを見つけることが行き詰まっていました。

ファンドマネジャーはたいていの場合、裁判所の手続きに対処する必要がなく、先に進むことができるようにエグジットを望んでいる、とブラジエル氏は述べた。 一部の FTX 顧客はまた、税金に対して損失を計上できるように、年末までに請求の売却を完了したいと Braziel に伝えました。

Braziel 氏は、額面価格が 5 万ドル、6 万ドル、2 万ドルの FTX の請求に対して、3 ドルにつき 8 ～ 100 セントを支払ったと述べました。 彼はまた、シンガポールを拠点とするファンド マネージャーから約 23 億ドルの請求を求めて交渉中であり、FTX に 10 万ドルを投じているドイツのファンドとも話をしました。 主張を売り込むファンドは通常、XNUMXドルあたりXNUMXセント近くを求めていた、と彼は言った。

科学より芸術

破産債権の将来の価値を評価することは、科学というより芸術です。 封筒の裏側の計算は、利用可能な資産と負債の感覚を与えることができますが、法的な議論で大きな利益が得られるとブラジエルは言いました.

彼の法的戦略の中で、Braziel は、英国の信託法の下で顧客の資産が信託されていることを米国の裁判所が認めることに賭けています。 信託された資産は他の請求者よりも優先されます。つまり、顧客は最初に支払いを受ける必要があるということです。 

ブローカーによってパントされたすべての請求が顧客の資産に関連しているわけではありません。 ラウンドを行っている文書の 2021 つは、さらに 525,000 年間の給与支払いが保証された雇用契約です。 15 年 10 月に署名された編集済みの FTX US 契約は、従業員の名前と役職を隠し、署名の端だけを示しています。 年俸は $XNUMX で、最低年俸の XNUMX% の昇給と任意のボーナスが保証されています。 契約期間は XNUMX 年で、従業員が何らかの理由で解雇された場合、年次昇給を含む未払いの給与が支払われるという条項が含まれています。

契約上の債権の購入を拒否したある人物は、米国の裁判所はそのような条項を強制することはなく、未払いの給与は破産申請にはほとんど価値がないと述べた.

免責事項: 2021 年から、The Block の元 CEO で過半数の所有者である Michael McCaffrey は、創設者で元 FTX および Alameda CEO の Sam Bankman-Fried から一連の融資を受けました。 McCaffrey は、これらの取引を開示しなかった後、2022 年 XNUMX 月に会社を辞任しました。 

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