これらの5％の免税配当に群衆を前線で走らせる

7％以上の配当を誇るグループが存在します。 完璧 今日の市場のために。 これらは「通常の」株式よりもはるかにボラティリティが低く、配当金は非課税で、（今のところ）93 ドルあたり XNUMX セントという格安で手に入れることができます。

そのため、最近主流派が逃げている投機株からの「避難先」リストの上位にそれらの銘柄が入っているのですが、私たちは必ず最初にその中に入れたいと考えています。 (そして、以下に挙げる 8.9 つの地方債ファンドでそれを行います。それらの非課税利回りは、あなたの税金区分に応じて、最大 XNUMX% の価値がある可能性があります。)

私が話しているのは地方債、特に私のお気に入りの高利回り投資であるクローズドエンドファンド（CEF）を通じて購入できる地方債です。 (市債、つまり「市」という名前からわかるように、州、郡、地方自治体がインフラ プロジェクトに資金を提供するために債券を発行します。)

また、これから議論する地方債ファンドはいずれも、長期チャートでわかるように、2015年末から2019年末まで続いた利上げサイクル中に利益を上げたことも注目に値する。以下に戻ります。 したがって、FRBの今後の利上げが地方債に悪影響を与えるのではないかと心配しているとしても、その必要はありません。

さらに、デトロイトやプエルトリコのような有名な例があるにもかかわらず、自治体の間で破産はほとんど前例がありません。デフォルト率は 0.008% 未満であり、それほど安全なのです。

このムニの間違いを犯せば、確実にお金が残ることになります

多くの人がミュニスを購入するとき、彼らは簡単だと思う道を選び、その資産クラスのベンチマークETFを購入します。 iシェアーズ全国地方債ファンド（MUB）。

これは 1.9 つの理由から間違いです。まず、MUB の利回りはわずか 3.2% です。 確かに、最も高い税金層にいる場合、これは株式や社債からの支払いなどの課税対象リターンから得られる利回りが 5% に相当しますが、その多くが最高の利回りを誇る地方債券 CEF からの配当と比較すると見劣りします。税優遇前のXNUMX％。

さらに悪いことに、多くの投資家は、CEF のようなアクティブ運用ファンドがベンチマークを上回ることはめったにないため、手数料を節約して ETF を選択した方が得策であると考える間違いを犯しています。

この考えの問題点は、株式に関してはある程度の真実があるものの、ミュニのような小規模で閉鎖的な市場には当てはまらないことだ。 ここでは、賢明で人脈の厚い人間のマネージャーが、最高の新銘柄に関する内部情報を得ることができますが、これはアルゴリズム主導の ETF では決してできないことです。 これが、過去 90 年間で地方債券 CEF の XNUMX% が MUB に勝った理由です。 その間、誰もお金を失ったことはありません。 

ここで、これらの「ドラマのない」収入の取り組みを詳しく見てみましょう。

ミュニボンド CEF No. 1: 8.9% を装った 5.4% の配当

　 ブラックロック市収入信託 (BLE) アメリカ全土に投資し、5.4% の配当利回りを提供します。 しかし、同基金の税金に対する「ホールパス」は大きな違いを生む。 最高税率の購入者にとって、その 5.4% の利回りは課税相当額ベースで 8.9% と同じになります。

このファンドのポートフォリオが多様化していると言っても過言ではありません。 私が書いている時点では、同社は 594 種類の債券を保有しており、発行体の XNUMX 社 (またはそれ以上) が財政難に陥る可能性はすでに低いものの、非常によく保護されています。

そして、BLE のような CEF から得られるもう XNUMX つの重要な利点があります。それは、純資産価値 (NAV、またはポートフォリオ内の債券の価値) に対する割引です。 この基準は CEF にのみ存在し、これらのファンドには市場価格が存在することが多いことを意味します。 以下 彼らのポートフォリオの価値。

CEF を割引価格で購入する利点は 1 つあります。2) 大幅な割引は、これらの値下げがより通常のレベルに戻るため、将来の上値を予測するのに適しています。XNUMX) 大幅な割引は、下値をヘッジするのに役立ちます。すでに安価な CEF がさらに安くなり、次の大きな動きが起こる可能性がはるかに高くなります。

また、BLE を使用すると、4.3 年 2020 月の暴落以来見られない水準の XNUMX% 割引で購入できるチャンスがあります。

Muni-Bond CEF No. 2: 多様化の王 (93 ドル XNUMX セント) 

次の CEF は、 ブラックロック・ミュニイールド・クオリティ・ファンド（MQY）、 利回りは5.1％（高額所得者の課税相当額ベースでは約8.6％）。

MQY は、より高格付けの債券に焦点を当てていることと、ファンドが合計 767 種類の債券を保有しているそのポートフォリオの厚さにより、BLE よりもさらに安全性が高くなります。 これは、地球上で最も変動の少ない資産クラスで得られるのと同じくらい多様化されています（それは間違いではありません。調査によると、市債は、たとえば CD など、元本が保証されていないすべての資産クラスよりも価格の変動が小さいことが示されています）。

さらに良いことに、MQY は BLE よりもさらに大きな割引 (これを書いている時点では 6.5%) で入手できます。 これも、2020年XNUMX月以来、このファンドに関して我々が見た中で最良の取引であり、ファンドがより正常なレベルに戻る際に、良い下値クッション（そして上値の可能性）を与えてくれる。

これらすべてを合計すると、この XNUMX つのファンドだけで、低ボラティリティの上昇、驚異的な分散、そして税金を引き上げることなく配当を得る素晴らしい機会が得られます。 そのため、これらのファンドは、金利パニックに陥った群衆が安全を確保するために急いでいるときに、非課税の高い収入と利益を得るのに最適な買い物になります。

マイケルフォスターは、主任研究アナリスト 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、ここをクリックして最新のレポートをご覧ください。不滅の収入：安全な5％の配当を伴う7.5つのバーゲンファンド。　

開示：なし