アナリストによると、金曜日の2.3兆ドルのオプション満了は、株式をサポートする重要な手段を奪う可能性がある

これらには、S&P 500 のような株式市場のインデックスに関連付けられたオプションが含まれます。
SPX、
-1.28％,
SPDR S&P 500 トラストのような上場投資信託に関連するものも同様です。
スパイ、
-1.32％,
単一ストックオプションも同様です。

何でこれが大切ですか？ フィッシュマンが75月のメモで説明したように、オプションの満期は市場に「ポジショニングの複雑さ」の層を追加します。 連邦準備制度理事会が XNUMX 月に XNUMX 回目の XNUMX ベーシス ポイントの利上げを発表して以来、JP モルガン チェースのマルコ コラノビッチを含む市場ストラテジストは、市場を上昇させる重要な要因としてポジショニングを挙げています。市場で働く。 株式を完全に購入することを選択した人もいれば、金曜日に期限が切れる月次および週次契約などの短期オプション契約を好む人もいます。

以下を参照してください。 夏のラリーを呼んだJPモルガンのクオンツは、株価を押し上げるための弾薬はたくさんあると言います-そしてこれがその理由です

金曜日の2.3兆2021億ドルの想定元本はそれ自体では注目に値するものではありませんが、フィッシュマンの2020月のメモによると、2019年、XNUMX年、XNUMX年のXNUMX月に投資家が見たものよりも高くなっています。

Spotgamma のデータによると、金曜日のオプション契約満了により、ディーラーのポジショニングという市場サポートの重要な柱が取り除かれる可能性があります。

S&P 500 に関連するオプションは、4,300 レベル付近の行使価格を支持しており、これは指数の 200 日移動平均とほぼ一致しています。 過去 XNUMX 週間で、そのレベルは、まだ破られていないインデックスの上限として機能しました。

見る: 株式市場の上昇は、S&P 500 の 200 日移動平均で重要な課題に直面しています

オプションの大量購入は、オプション ディーラーがエクスポージャーをヘッジするために株式を購入することを強制することで、市場のバッファーを作成しました。

しかし、スポットガンマのアナリストは、金曜日の満期後、取引量が通常少ないXNUMX月の犬の日に市場から購入の重要なソースを取り除くことができるため、ディーラーはヘッジする上向きのリスクはそれほど大きくないと述べた.

金曜日の米国株は値を下げて取引された。 S&P 500
SPX、
-1.28％
1.3 近くで約 4,229% 下落しましたが、ダウ ジョーンズ工業株平均は
DJIA、
-0.88％
ナスダック総合は0.8%安だった
COMP、
-1.93％
2％低かった。