フリーキャッシュフローはビジネスの存続の鍵であり、それが私がこれらの2つの株を好む理由です

私は、過去 XNUMX 年半にわたって自分の小規模ビジネスを運営して多くのことを学びました。 最も重要なことの XNUMX つは、この XNUMX つの言葉 (フリー キャッシュ フロー) があらゆる取り組みの成功にとって重要であることです。 一貫してフリー キャッシュ フローを生み出すことができれば、企業は存続する可能性が高くなります。 それができなければ、毎年閉鎖される無数の企業に加わることになります。

私はこの教訓を不動産投資への進出にも適用して成功しました。 そして、私のポートフォリオに含まれる小規模なバイオテクノロジー開発企業の主要な部分を除いて — 彼らの性質上、パイプラインを開発するにつれてキャッシュフローが戸外に出ていきます — 私のポートフォリオの残りのほとんどが、まともなフリーキャッシュフローを提供します。 経済が直面している無数の課題と、2023 年には不況が差し迫っている可能性があることを考えると、キャッシュフローは現在非常に重要であると私は信じています。

堅実なキャッシュ フローを生み出し、この不確実な市場でも過小評価されている銘柄をいくつか見てみましょう。

GXOロジスティクスから始めましょう（GXO) は、世界最大の専業契約ロジスティクス プロバイダーです。 約 950 億平方フィートの 200 を超える施設で、倉庫保管、流通、注文処理を提供しています。

GXO はアセット ライト モデルで運営されており、所有する倉庫は XNUMX つだけです。 残りは、GXO によってリースされているか、顧客によって所有またはリースされています。顧客は、オムニチャネル小売、食品および飲料、テクノロジーおよび電子機器、工業および製造、消費財などの業界のトップ企業で構成されています。 そのリースは通常、複数年 (通常は XNUMX 年から XNUMX 年) の顧客契約に対応し、インフレ パススルーと最小ボリューム保証を備えています。

資本支出は、労働生産性を向上させるロボット工学、倉庫管理、在庫管理、需要予測、自動化などのテクノロジーに集中しています。 GXO の株式は、全体の収益の半分以上を獲得し、その結果、外国為替の課題に直面しているヨーロッパ周辺の懸念から、過去 2022 年間で半分に削減されました。 しかし、GXO は 116 年の 5.2 つの四半期レポートすべてで予想を上回りました。 株式の時価総額は 2023 億ドルで、現在、企業価値 / 7 会計年度の推定調整 EBITDA は XNUMX で取引されています。私は今週、カバード コール オーダーを介して GXO で新しいポジションを確立しました。

また、中型の腫瘍学名 Exelixis (EXEL） 今週。 株式は長期取引範囲の底近くで取引されています。

Exelixis 株は何年もの間どこにも行きませんでしたが、この株は、これらのレベルで「すすぎ、洗い流し、繰り返し」カバーされた素晴らしい候補でした。 株式の時価総額5.3億ドルのうち、2億ドル強が貸借対照表の正味現金に相当します。 それと同じように、株式は2倍の収益を上げ、売上高は10代後半で増加します。 キャッシュフローは、2022 年にこれまでに会社の現金残高を XNUMX% 以上増加させました。