ウィリアム・J・オニールからの「低く買って高く売る」とより多くの知恵を忘れてください

ウィリアム・J・オニールは、 毎日の投資家 そして、本の著者は、「株式でお金を稼ぐ方法：良い時も悪い時も勝つシステム」と呼びました。 この本は、CANSLIMと呼ばれる彼の投資方法論を説明しています。 CANSLIMは主に、ファンダメンタルズと技術的条件の両方を考慮した勢いとトレンドフォロー型のアプローチです。

オニールの投資システムは、トレンドフォローの進化における主要なステップであり、これまでで最も偉大なトレーダーと見なされているジェシー・リバモアの仕事に基づいて構築されました。 ニコラス・ダービスの「ボックス」システムは、彼の著書「株式市場で2,000,000ドルを稼いだ方法」で概説されています。

オニールの方法論は、個人投資家にとって市場へのより良いアプローチのXNUMXつです。 現代ポートフォリオ理論や資産配分のような問題には悩まされません。 これは、全体的な市況に非常に反応する株式ピッキングシステムです。

私はオニールの市場哲学の多くの要素を自分の取引に取り入れました。 私が採用しているXNUMXつの主要な概念は次のとおりです。

まず、予測を忘れて、市況への対応に集中します。 IBDの市場タイミングシステムでは、オニールは実際に価格行動に変化が生じるまで、市場の見通しを変更しません。 トップスまたはボトムスを呼び出す試みはありません。 トップスには、配布日数やその他の技術的要因が必要です。 ボトムスは、十分なボリュームとフォロースルーで強力な動きを必要とします。

第二に、オニールは純粋に技術的なトレーダーではありません。 彼のシステムはファンダメンタルズを考慮し、強力な収益とXNUMX株当たり利益の成長を求めています。 しかし、彼は価格設定アクションを延期します。株式のファンダメンタルズがどれほど強力であっても、価格アクションが弱い場合、彼はそれを所有したくありません。

これが彼の市場アプローチへのさらなる洞察を提供するオニールからのいくつかの引用であり、その後に私の解説が続きます：

優れたパフォーマンスを得る方法について私が最初に学んだことは、安値に近い株を購入することではなく、幅広いベースから出てきて新しい高値を作り始めている株を購入することです……これは、高すぎると思われるものは通常高くなり、低すぎると思われるものは通常低くなる株式市場。

新しい投資家は、ほとんどの場合、「安く買って高く売る」という考えに引き寄せられます。 それは非常に論理的であり、お金を稼ぐための明白な方法です。 しかし、「低価格で購入する」ことは、思ったよりもはるかに困難です。 振り返ってみると、低いものしか認識できません。

株式の最良の動きは通常、投資家の群衆が株式が相対的な強さを示している理由をゆっくりと理解し始め、その勢いが他の何よりもはるかに株式を運ぶことができるときに起こります。

私の哲学は、すべての株が悪いということです。 価格が上がらない限り、良い株はありません。 代わりにそれらがダウンした場合、あなたはあなたの損失を早く削減しなければなりません。 損失を出すことは、ほとんどの投資家が犯す最も深刻な間違いです。

犯しやすい間違いのXNUMXつは、株に感情的に執着し、動作が悪い場合でも株を保持する方法を見つけることです。 遅れを迅速に削減するための規律は、他の何よりも収益に大きな影響を及ぼします。

あなたが正しいと思われるときは、常にフォローアップしてください…投資家は、小さくて取りやすい利益を現金化し、敗者を抑えます。 この戦術は、正しい投資手順の正反対です。 投資家は、損失のある株を売る前に、利益のある株を売るでしょう…株式市場で大勝する秘訣は、常に正しいわけではなく、間違ったときにできるだけ少ない金額を失うことです。

ジョージ・ソロスも同様の哲学を表明しています。 それはあなたが正しいか間違っているかではありません。 それはあなたが正しいときにどれだけのお金を稼ぎ、あなたが間違っているときにどれだけ失うかです。

過度の多様化は無知の垣根です。

オニールは宿題を強調しています。 あなたが何を所有しているのか、そしてその理由を知り、それを取引するための計画を立ててください。 あなたがあなたの取引を扱うことに訓練されているならば、あなたは最高の見通しを持っている株にはるかに集中することができます。

私は成功したペシミストに会ったことがありません。

ポジティブな考え方は素晴らしい取引の鍵です。 それはパーマブルであることを意味するものではありません。 それは、あなたがあなたの方法論に固執するならば、常に素晴らしい機会があると常に確信していることを意味します。 時にはある程度の忍耐が必要かもしれませんが、市場は常に怠けている人々に報いるでしょう。

多くの市場参加者はこのひどい市場に苦しんでいます。そのため、ウィリアムJオニールの知恵を検討し、それを取引や投資に組み込むのに特に良い時期です。