不況に耐えることができるXNUMXつの株

突然、投資家は起こり得る不況を乗り切ることができる企業を探し始めています。 収益性が高く、負債が少ない企業は、かなり良い選択肢のように思えます。

ほとんどの企業の最高経営責任者は、最近、 ウォールストリートジャーナル 世論調査では、景気後退はすでに始まっているか、今後12～18か月以内に始まると予想されています。 今年の確率は約40％、来年は60％と予想しています。

ここでは、景気後退を良好な状態で乗り切るための財務力と運営力を備えていると私が考える17つの銘柄を紹介します。 各社とも過去10年間でXNUMX％以上の資本利益率を達成しており、負債は株主資本のXNUMX％以下となっている。

モデルナ（MRNA）マサチューセッツ州ケンブリッジに本拠を置く同社は、19年初めに初めて承認された新型コロナウイルス感染症（Covid-2021）に対するワクチンを開発したとき、国民の意識を一気に高めた。

モダンの収益は60年にわずか2019万ドルでしたが、過去300四半期では22.6倍以上のXNUMX億ドルに増加しました。 多くのトレーダーは、新型コロナウイルスのパンデミックがいずれ収束するにつれ、モデルナの収益も減少するだろうと予想している。 そのため、株価収益率はXNUMX倍のわずかな倍数となっている。

私は別の方法に賭けます。 同社幹部らは、メッセンジャーRNA技術がさらなる疾患にも応用できると考えている。 もし彼らが正しければ、大きなメリットがあります。

所有してから何年も経ちます テラダインTER
、半導体試験装置を製造する企業です。 しかし、私は別の見方をしています。

マサチューセッツ州ノースレディングに本拠を置くテラダインは、過去 12 年間、平均して年間収益が 12% 増加しました。 過去 15 年間のうち 52 年間は利益を上げています。 同社の投下資本利益率は昨年は 34% 以上、前四半期は XNUMX% でした。

投資家が半導体業界における飢餓と飢餓のサイクルを心配するのは自然なことだ。 業界ではそうした事例を数多く目にしてきました。 しかし現在は世界的に半導体が不足しているため、テラダインの利益は堅調に推移すると予想している。

お勧め Logitech International SA （LOGI） XNUMX年前、それはひどいことだった。 しかし、このスイスのコンピュータ周辺機器（キーボード、マウス、ウェブカメラなど）メーカーは、素晴らしい収益性を誇っています。

LOGI の投下資本利益率は、過去 17 年間のうち 11 年間で 15% を超えています。 私は10%を超えていれば良いと考えています。 過去 XNUMX 年間ロジクール株を所有していたら、資金はほぼ XNUMX 倍になっていたでしょう。

15年前に私がこの製品を勧めたとき、株価は割高だった。 しかし現在では、最近の収益のXNUMX倍未満になっています。 景気後退により売上がしばらく落ち込む可能性がある。 しかし、貸借対照表に負債がないので、ロジクールは十分持ちこたえられると思います。

アメリカ人は鶏肉の消費量を着実に増やしている。 1985 年には豚肉の人気を追い越し、1992 年には牛肉の人気を追い抜きました。

サンダーソンファーム SAFM
は、ミシシッピ州ローレルに本拠を置く、全米第 10 位の鶏肉生産者であり、203% 近くの市場シェアを占めています。 昨年、カーギルとコンチネンタル・グレインの合弁会社がXNUMX株当たりXNUMXドルで買収することで合意した。

この合併は米国司法省が調査している間保留されている。 一方、株価は208ドルまで上昇した。 サンダーソン氏が独立を続けると仮定すると、それは良い投資だと思う。 負債は自己資本のわずか 1% です。 その株のPERはわずかXNUMX倍だ。

冷蔵庫のコイルほど平凡な製品があるだろうか？ ミューラーインダストリーズMLI
では、これらに加えて、さまざまなチューブ、バルブ、熱交換器、その他の鍛造品も製造しています。

テネシー州メンフィスに本拠を置くミューラーは 1917 年に設立され、（私のデータベースが遡る限り）少なくとも 30 年間連続で利益を上げています。 これには、2008 年から 2009 年にかけての大不況も含まれます。

記録

これは18です^th コラムでは高収益かつ低負債の銘柄について書いてきました。 17 年前に私が選んだものは、過去 39 年間の中で最悪の XNUMX% 減でした。 最も成績が悪かったのは、 タートルビーチ、59% 減少、ロジクール インターナショナル SA は 58% 減少しました。 また赤字となったのは、 スターム・ルガー、22%減、GentexGNTX
、17％下落しました。

これに対し、スタンダード＆プアーズ 500 のトータルリターン指数は 11.8% 減少しました。

長期的な見通しはより良くなります。 これまでの 17 コラムのうち、11 コラムが利益を示し、10 コラムが指数を上回りました。 私が選んだ銘柄の平均 10.8 年間のリターンは 9.0% でしたが、指数の平均は XNUMX% でした。

私のコラムの結果は架空のものであり、クライアントに対して得た結果と混同しないでください。 また、過去のパフォーマンスは将来を予測するものではありません。

開示: 私は個人的に、そしてほとんどのクライアントのために Logitech を所有しています。 私はサンダーソン・ファームとタートル・ビーチを個人的に所有しており、運営するヘッジファンドでも所有しています。