ファーストリパブリック、地方銀行はFRBの新しい資金調達プログラムからあまり恩恵を受けません

アナリストによると、シリコンバレー銀行を救った連邦準備制度理事会の銀行定期資金調達プログラムは、破綻した銀行とはリスクが異なるため、ファースト リパブリック銀行 (FRC) などの地域の貸し手にとってはほとんど役に立たないでしょう。

地方銀行モデルが BTFP の使用を妨げる

バンク・ターム・ファンディング・プログラム（BTFP）は日曜日に発効し、本質的に病んでいる銀行にライフラインを提供します. このプログラムは、金融機関が適格な証券を担保として差し入れた場合、苦戦している銀行に最大 XNUMX 年間の融資を提供します。 これらの証券には、米国債、エージェンシー債、住宅ローン担保証券などが含まれます。

ハリス・フィナンシャル・グループのマネジング・パートナー、ジェームズ・コックス氏は、「FRBによるこの特定のプログラムには、適格な担保の広範なリストがありません。 「これは基本的に、FRBが公開市場操作で購入するものであり、主に国債と住宅ローン担保証券です。」

担保の基準により、地方銀行が必要に応じて BFTP を利用することが難しくなります。 このプログラムは、バランスシートに流動性のある証券を保有する大規模な銀行を支援することができますが、地方銀行はそれを行うことはほとんどなく、仮にそうしたとしても、十分ではないと連邦準備制度理事会の元トレーダーであるジョセフ・ワン氏は述べています。 Bank of New York および Monetary Macro Investments の最高投資責任者。

「もしあなたが巨大な証券ポートフォリオを持つ銀行なら、つまりシリコンバレー銀行のような銀行なら、命の恩人になる可能性がある」とワン氏は語った。 「しかし、ほとんどの地方銀行は、シリコンバレー銀行のようには運営されていません。 ほとんどの地方銀行は融資を行い、いくらかの有価証券を持っていますが、それほど多くはありません。」

ワン氏によると、ファースト リパブリックの場合、銀行は担保として差し入れることができるのは約 10 億ドルに過ぎず、約 200 億ドルのバランス シートしかありません。 「実際には大きな違いはありません」と彼は言いました。

預金リスクの低下

地方銀行がシリコンバレー銀行と異なる点の XNUMX つは、個人預金者と商業預金者が混在していることです。

Wedbush Securities のデータによると、Silicon Valley Bank と Signature Bank には預金がありませんでしたが、First Republic の預金の 37% はそのような顧客からのものでした。 パクウェスト・バンクコープ（PACW）とウエスタン・アライアンス・バンコープ（WAL）が約5％保有しています。

コックス氏は「大手地方銀行では預金者が集中するリスクはない」と述べた。

リテール預金ベースが地方銀行を SVB のような状況から保護するもう 250,000 つの理由は、250,000 万ドルの FDIC 保険であると Wang 氏は述べています。 多くの小売顧客の残高は XNUMX ドル未満ですが、企業向けの商業口座はしばしばその保険金額を超えることがあります。

月曜日の地方銀行株の暴落は、広範な危機への懸念を引き起こしました。 彼らの株は火曜日に回復したが。 リスクがなくなったわけではありません。

「失敗のリスクがなくなることはありません」と Cox 氏は言います。 「大幅に減りました。」

コックス氏によると、2008 年以降、金融システムの規制により銀行の破綻は減少したという。

「それは、不動産市場が下落した場合、エクスポージャーが大きく、カリフォルニアやフロリダなどの高コスト地域を持つ大規模な地方銀行、または将来のある時点で流動性やソルベンシーに問題が生じる可能性がないという意味ではありません」と彼は言いました。言った。