ワシントン – 連邦準備制度理事会の動きは鈍化していますが、より高い目標を掲げています。
FRBは 主要な短期金利をXNUMXポイント引き上げた 水曜日、アグレッシブなキャンペーンで終盤戦を迎える中、最近の異常な利上げから引き下げ 高騰するインフレを抑える.
しかし、中央銀行は、来年の利上げがさらに XNUMX 分の XNUMX ポイントになると予測しており、これは以前の予測を上回っています。 このようにFRB当局者は、インフレ率がまだ高すぎると考えていることを示唆しており、景気後退のリスクが高まっているにもかかわらず、インフレを抑えるための激しい戦いをやめていません.
2 日間の会合後の声明で、FRB は、年間インフレ率を Fed の目標である XNUMX% に引き下げるために、「継続的な (金利の) 引き上げが適切である」ことを繰り返しました。 一部のエコノミストは、FRBが代わりに「追加の引き上げ」が必要になると言うだろうと考えており、FRBがハイキングサイクルを終了させようとしていることを示唆しています.
FRBのジェローム・パウエル議長は記者会見で、XNUMX月とXNUMX月にインフレが緩和したことを示す最近の報告は「歓迎される」と述べた。
「このレポートは、私たちが期待し、望んでいたものです」と彼は言いました。
しかし、「インフレが持続的な下降経路にあるという確信を与えるには、さらに多くの証拠が必要になるだろう」と付け加えた。 彼は、FRBが物価上昇を着実に緩和していることを明らかにするいくつかのそのようなレポートを探していると言いました.
FRB は今日、どのくらい金利を引き上げましたか.
FRB の最新の動きは、4.25 回連続で 4.5 分の XNUMX ポイントの上昇に続き、フェデラル ファンド レート (銀行がオーバーナイト ローンに対して相互に請求するレート) を XNUMX% から XNUMX% の範囲に引き上げます。
利上げは経済全体に波及し、クレジットカード、住宅担保ローン、変動金利住宅ローン、その他のローンの金利を引き上げると予想されます。 しかし、アメリカ人、特に高齢者は、何年にもわたるわずかな収益の後、銀行預金利回りの上昇からようやく恩恵を受けています.
4 月にベンチマーク金利がゼロ近くで推移して以来、FRB は 1980 ポイント以上引き上げており、これは XNUMX 年代初頭以来の最速ペースです。
使い方： なぜFRBは金利を引き上げるのですか？ そして、それらのハイキングはどのようにインフレを遅らせるのでしょうか？
株価はガイドではありません: 株価上昇にもかかわらず、FRBが利上げを続けているため、2023年の景気後退の可能性は依然として高い
FRBの金利はどこまで上がる？
政策立案者の中央予測によると、連邦準備制度理事会は現在、2023 年末までの金利が 5% から 5.25% の範囲になると予想しており、4.5 月に予測した 4.75% から 4.1% を上回っています。 利上げによって弱体化する可能性が高い経済を支えるために、2024年末までに利下げすると予測しており、3.9月に予測したXNUMX%を上回りました。
Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators が今月行った調査によると、ほとんどのエコノミストは来年は穏やかな景気後退を予測しています。
エコノミストは、FRB が予想通りの利上げを行う必要があると確信していません。
オックスフォード・エコノミクスのエコノミスト、ナンシー・ヴァンデン・ホーテン氏は顧客向けリポートで、「景気減速とインフレの進展により、FRBはその予測を達成できなくなると考えている」と指摘。
水曜日、FRBは、当局の中央値推定によると、今年の経済成長率は以前の推定よりも高く、0.5年も同じ弱いペースで、2023月の予測である1.2％を下回ると予想していると述べた。
3.7% の失業率が来年末までに 4.6% に上昇し、以前に予測されていた 4.4% を上回ると予測しています。
インフレ率は 2023 年までに低下しますか?
また、連邦準備制度理事会が推奨する年間インフレ率は、6 月の 5.6% から年末までに 3.1%、2023 年末までに 5.4% に低下すると予想されており、以前の予測である 2.8% と 2% をそれぞれ上回っています。 それは顕著な低下を示しますが、FRB の目標である XNUMX% をはるかに上回っています。
水曜日のFRBの決定の大まかな流れは、何週間も電報で伝えられてきました。 パウエル議長は2023月初旬以降、当局は早ければ今月にも利上げのペースを落としてその効果を評価する可能性が高いと述べたが、XNUMX年には以前の計画よりも「いくらか」高いピーク率に達するだろう. 彼はインフレが依然として「非常に高すぎる」と述べた。
しかし最近では、FRB当局者は相反するシグナルを比較検討する必要がありました。 火曜日のレポートによると、7.1 月の消費者物価は年率 7.7% 上昇し、前月の 40% から大幅に下落し、9.1 年ぶりの高値であった XNUMX 月の XNUMX% から大幅に下落しました。 これは、消費者物価指数 (CPI) で測定された XNUMX 回連続の大幅なインフレ率の低下です。
パンテオン・マクロエコノミクスのチーフエコノミスト、イアン・シェパードソン氏は、インフレ報告を受けて、FRBは来年初めにあとXNUMX/XNUMXポイントの利上げを予測し、景気後退のリスクが大きくなるにつれて一時停止するだろうと予測した。
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しかし、パウエル議長は、供給の混乱が改善するにつれて商品のインフレ率が低下している一方で、ヘルスケア、教育、レストラン訪問などのサービスの価格はほとんど緩和の兆しを見せていないと述べた. パウエル議長は、サービス産業の急激な賃金上昇を引き起こした持続的な労働者不足を指摘しました。 彼は、パンデミック中に早期に退職した団塊の世代のほとんどが労働力に戻る可能性は低いと指摘しました.
パウエル氏は「労働市場は引き続きバランスを欠いており、需要が利用可能な労働者の供給を大幅に上回っている」と述べた。 労働者の需要が減り、サービスの価格上昇が鈍化する前に、「まだ道のりはあります」。 「行きたいところにたどり着くには、金利を引き上げる必要があるかもしれません。」
雇用主は 263,000 月に 5.1 万 4.7 人の雇用を増やし、平均年間賃金上昇率は前月の XNUMX% から XNUMX% に上昇しました。
ＦＲＢは声明で、「ここ数カ月、雇用は堅調に伸びており、失業率は低いままだ。
通常、人件費が高くなると、企業は利益を維持するために価格を引き上げます。
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FRB が金利に対して強硬姿勢をとっているもう XNUMX つの理由は、金融市場との一種の綱引きに縛られていることです。 過去XNUMX回のCPIレポートは株式市場を押し上げ、長期金利を押し下げ、景気を押し上げました。
しかし、景気が良くなれば、インフレ率はより長く維持される可能性が高く、FRB は利上げをさらに急ぐ必要があります。 調査会社のバークレイズによると、FRBの目標のXNUMXつは、XNUMX月に当局が予測したよりもさらに金利が上昇すると予測することで、市場の好意的な反応を阻止することです。
住宅ローン金利はFRBの利上げにどう反応するか.
一部のエコノミストは、XNUMX 月中旬頃からすでに低下している住宅ローン金利がさらに低下する可能性があると述べています。
「住宅市場は確かに、最近の住宅ローン金利の低下を歓迎しています。 この下落は、短期金利がピークに近づいているという市場の期待と、米国が来年の景気後退に向かっているという兆候の増加を反映している. 「成長の鈍化は通常、住宅ローン金利を含む長期金利の低下につながります。」
彼は、先週30％だった6.4年固定金利ローンの住宅ローン金利が低下し、2023年末には5.2％前後になると予測しています。
「住宅市場と住宅ローン市場は、家計所得の増加を支える強い経済と、住宅ローン金利の低下につながるインフレの低下の両方から恩恵を受けています」と彼は言いました。
経済予測の概要 (SEP) とは?
連邦準備制度理事会の経済予測の概要 (SEP) は、毎年 XNUMX 回発表され、国内総生産 (GDP) の成長、失業率、インフレ、および適切な政策金利に関する FOMC 参加者の予測が含まれています。
この要約では、不確実性に関する政策立案者の見解と見通しに対するリスクに関する情報も提供しています。
SEP は、現在の年とその後の XNUMX 年間、および長期的な主要指標の数値を提供します。
最新の SEP は何を示しましたか?
連邦資金率: 2023 年、FRB はフェデラル ファンド レートの引き上げを継続すると予想しています。 同社の予想中央値は、5.1月に前回の予想を発表したときの4.6%から上昇し、2024%に上昇すると予想されています。 4.1 年には 3.1% に低下し、2025 年にはさらに XNUMX% に低下すると予測されています。
インフレーション： 個人消費支出 (PCE) 価格指数 (FRB が推奨するインフレ指標) に基づく予測の中央値は、来年のインフレ率が 3.1% に低下することです。 インフレ予測の中央値はさらに低下し、2.5 年には 2024%、2.1 年には 2025% になります。FRB の長期的な目標は 2% です。
現在の予測はすべて、2023年のインフレ予測の中央値が2.8％、2.3年が2024％、2年が2025％だったXNUMX月からのFRBの予測を上回っています。
国内総生産 (GDP): 実質、またはインフレ調整後の GDP は、今年と来年は 0.5% になると予想されていますが、1.6 年には 2024%、1.8 年には 2025% に上昇すると予想されています。残りは格下げです。 経済成長の予測中央値は、0.2 年に 1.2%、2023 年に 1.7%、2024 年に 1.8% でした。
失業： 経済が減速するとの予想により、連邦準備制度理事会は失業率の上昇を見ています。 4.6 年と 2023 年の失業率の中央値予測は 2024% で、今年の 3.7% から上昇しています。 2025 年には、失業率は 4.5% までわずかに低下すると予想されます。 FRB の 3.8 月の失業率予測の中央値は、今年は 4.4%、2023 年と 2024 年は 2025% で、4.3 年は XNUMX% とやや低くなっています。
不況？ 連邦準備制度理事会は景気後退を予測していませんが、これは一般にXNUMX四半期連続のマイナス経済成長と定義されていますが、「今年から来年にかけて予想される失業率の上昇は、経済が景気後退に陥ることなくしては起こりませんでした」とライアン・スウィートは述べています。オックスフォード・エコノミクスのチーフ米国エコノミストは次のように述べています。
FRBはどこまで金利を引き上げる予定ですか.
一時停止ボタンを押す前に、FRBが利上げをどこまで引き上げるかは誰にもわかりません。 JPモルガン・チェースのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は先週、金利が5％に達したらFRBは停止すると考えていると語った。
–エリザベス・ブッフヴァルト
なぜFRBは金利を上げるのですか.
経済が活況を呈し、インフレが上昇している場合、FRB はしばしば金利を引き上げます。 すべてを遅くする. 金利が高いと借入コストが高くなる、企業と消費者が支出について再考する必要があります。 支出の減速は、経済とインフレを冷やすはずです。
–メドラ・リー
利上げは私にどのような影響を与えますか?
変動金利で負債を保有するコストは増加しています。
つまり、クレジット カード、新しい住宅ローン、自動車ローンの金利はすべて上昇します。 住宅ローンの固定金利をすでに持っている人は、支払いに違いは見られません。
反対に、金利も上昇するため、貯蓄者は預金に対してもう少し多くの利益を得ることができます。
–メドラ・リー
2023年のFRB会議スケジュール.
本日の会議の後、中央銀行は 31 月 2023 日に XNUMX 日間の会議を再開します。 XNUMX年の残りの連邦会議カレンダーは次のとおりです。
月21-22
月2-3
6月13-14
7月25-26
9月19-20
10月31〜11月1
12月12-13
— エリザベス・ブッフヴァルト
パウエルが何を言うと期待すべきですか？
パウエル議長は、インフレ率が依然として高すぎることを再確認すると予想されています。 7.1月はXNUMX%）、そしてFRBにはやるべきことがまだあるということは、さらなる利上げの可能性が高いことを意味します。
「インフレが引き続き上昇し、景気後退のリスクがより明確になっているため、パウエル議長が タカ派 iShares インベストメント ストラテジーの責任者である Gargi Chaudhuri 氏は次のように述べています。 タカとは、インフレを非常に懸念しており、積極的にそれと戦いたいと考えている人のことです。
チャウドゥリ氏は、インフレ率を連邦準備制度理事会（FRB）の優先金利である 2% にまで減速させる取り組みは、実現が最も難しいと予想しています。現在、インフレ率のほとんどは、家賃や住宅価格などのサービス要素に集中しており、緩和には時間がかかる傾向があるからです。
–メドラ・リー
強い労働市場: 3.7 月の雇用統計: 失業率は 263,000% で安定しており、XNUMX 人の雇用が追加された
利上げの意味は？
利上げは実際には、FRB の短期ベンチマーク フェッド ファンド レート、または商業銀行がオーバーナイトで相互に超過準備を借りたり貸したりする金利の目標範囲の上昇です。
消費者金利は、波及効果でフェデラルファンド金利を追跡する傾向があります。 フェデラル ファンド レートが上昇している場合、銀行は消費者やその他の借入の金利上昇という形で追加の金利コストを転嫁する可能性がありますが、預金者に支払う金利も引き上げます。
これは、消費者と企業の両方にとって債務返済のコストが上昇することを意味し、貯蓄者は預金の金利がわずかに上昇するはずです。
–メドラ・リー
高コストに注意してください: 年末年始は店舗のクレジットカードにご注意ください。 より多くの費用がかかる可能性がある理由は次のとおりです。
暗い： 消費者は、ホリデーシーズンを前に気分が落ち込んでいます。 これが支出に与える影響
FRBの利上げに株式市場はどう反応したか.
主要な株価指数は、FRB がベンチマークのフェッド ファンド レートを予想どおり 50 ベーシス ポイント引き上げた後、値を下げて取引を終えました。 また、個人消費支出（PCE）価格指数の予測を前回の予測の 2023% から 5.1% に引き上げたため、4.6 年の中央値予測を 3.1 月の予測の 2.8% から XNUMX% に引き上げました。
来年の失業率の予測中央値は現在 4.6% で、FRB が前回予測を発表したときの 4.4% から上昇しています。
広範なベンチマーク S&P 500 は 24.33 ポイント、または 0.61% 下落して 3,995.32 で終了しました。 ダウ工業株平均は 142.29 ポイント (0.42%) 下落して 33,966.35 で、ナスダック 100 は 85.93 ポイント (0.76%) 下落して 11,170.89 でした。
- メドラ・リー
10年国債はどうなる？
10 年固定金利の住宅ローンは、10 年国債の動きを追跡し、FRB の主要な短期金利の影響を間接的にしか受けません。 水曜日、FRB の発表後、3.479 年物の利回りは XNUMX% に低下しました。 債券利回りは債券価格と逆の動きをします。
–メドラ・リー
連邦準備制度理事会はいつピボットして利下げしますか?
連邦準備制度理事会の経済予測によると、それは 2024 年まで実現しません。
来年はさらに利上げが予想され、フェデラルファンド金利の中央値は 5.1 月の前回予測の 4.6% から XNUMX% に上昇すると予測されています。
しかし、2024 年には、フェデラル ファンド レートの中央値予測が 100 ベーシス ポイント低下して 4.1% になり、2024 年が利下げの年になることを示唆しています。
2025 年にはさらなる緩和が予想され、フェッド ファンド レートは 3.1% まで低下すると、FRB の予測中央値が示しています。
–メドラ・リー
FRBが2022年に利上げを行ったのはいつですか.
これは、連邦準備制度理事会が今年、短期金利を引き上げた時期と、その金利を引き上げた金額です。
17月0.25日：XNUMXポイント
5月0.50日：XNUMXポイント
16月0.75日：XNUMXポイント
28月0.75日：XNUMXポイント
22月0.75日：XNUMXポイント
2 月 0.75 日: XNUMX ポイント
- エリザベス・ブッフヴァルト
現在の住宅ローンの金利は？
フレディマックによると、30 月 13 日現在の平均 6.33 年固定住宅ローン金利は 7.08% で、今年初めの XNUMX% のピークから低下しました。
住宅ローン金利は、インフレがピークに達した兆候を背景に過去数週間下落しており、FRB は利上げを一時停止し、来年は利下げに転じる可能性があります。
割引率とは？
割引率は、地域の連邦準備銀行の融資枠または割引窓口からの融資に対して連邦準備銀行が商業銀行およびその他の預金機関に課す金利です。
これらのローンは、銀行やその他の機関がすぐにお金にアクセスできるようにし、家計や企業への円滑な信用の流れをサポートします。
プライムレートとは？
現在 7% のプライム レートは、最高のクレジット スコアを持つ最高の顧客への融資に対して銀行が請求する金利です。 中小企業向けのローンやクレジット カード ローンなど、さまざまな種類のローンの参照レート (または基本レート) としてよく使用されます。
連邦準備制度理事会はプライム レートを設定しませんが、多くの銀行は、FRB が設定するフェデラル ファンド レートに部分的に基づいてプライム レートを設定することを選択します。 つまり、FRBが水曜日に利上げを行うと、上昇する可能性が高いということです。
Fed は、上位 XNUMX の銀行の過半数が公表したプライム レートを報告しています。 ウェブサイト.
–メドラ・リー
連邦準備制度を運営しているのは誰ですか.
連邦準備制度の XNUMX つの主な機関は、連邦準備制度理事会、連邦準備銀行、連邦公開市場委員会 (FOMC) です。
委員長（現ジェローム・パウエル）と副委員長（現ラエル・ブレイナード）、監督担当副委員長（現マイケル・バー）は、委員の中から大統領が指名し、上院で承認される。 彼らは、これらの役割で XNUMX 年間の任期を務めます。
12 の連邦準備銀行はそれぞれ個別に法人化されており、XNUMX 名の取締役会を持っています。 取締役会は、銀行の管理とガバナンス、予算と全体的なパフォーマンス、監査プロセス、および幅広い戦略目標と方向性を監督します。
各銀行には、XNUMX 年の任期を務め、日々の業務を監督し、持ち回りで FOMC (政策決定委員会) の投票権を持つメンバーを務める社長がいます。 FOMC は、とりわけ金利を決定します。
FOMC は 12 人の投票権を持つメンバー (理事会の 4 人のメンバー) で構成されています。 ニューヨーク連邦準備銀行総裁。 残りの 11 人の準備銀行総裁のうち 12 人は XNUMX 年の任期を持ち回りで務めます。 XNUMX 人の準備銀行総裁全員が FOMC 会議に出席し、FOMC の議論に参加しますが、当時 FOMC メンバーであった総裁のみが政策決定に投票できます。
— メドラ・リー
FRBのピボットとは.
Fed のピボットとは、Fed が現在の政策を変更することです。
この場合、FRB は利上げサイクルにあるため、FRB が利下げを開始することを意味します。 それがすぐに起こるとは予想されていませんが、投資家はそれがいつ起こるかについての手がかりを探し求めています. 一部のエコノミストは、これが 2023 年の後半に発生する可能性があると考えていますが、他のエコノミストは 2024 年までではないと言います。
— メドラ・リー
CD金利やその他の金利貯蓄口座はFRBの利上げで上昇するか?
貯蓄者にとっては、 金利の上昇は、預金金利が高値に達していることを意味します 中央銀行が利上げを続けるにつれて、それらは上昇し続ける可能性が高いです。
レンディング・ツリーの上級業界アナリストであり、DepositAccounts.com の創設者であるケン・トゥミン氏は、「しかし、将来の金利上昇は普通預金口座と短期 CD、または預金証書に限定される可能性があります」と述べています。 「長期的な CD 金利の上昇は鈍化しており、いくつかのケースでは、長期にわたる国債利回りの低下と同様の方法で金利が低下しています。」
— メドラ・リー
連邦準備銀行はいくつありますか.
連邦準備銀行は 12 あり、全国に合計 24 の支店があります。 これらの銀行は、連邦準備制度の「運営部門」として機能します。
各銀行は、国の独自の地理的地域で事業を展開しており、サービスを提供するコミュニティのビジネスとニーズに関するデータを収集しています。 そのデータは、連邦準備制度によって指示された金融政策を作成するために使用されます。
— メドラ・リー
FRB が金利について今日何をし、何を言うことを期待すべきでしょうか?
エコノミストは、FRB が短期のベンチマーク フェッド ファンド レートを XNUMX パーセント ポイント引き上げると予想しています。 一歩下がって 過去 0.75 回の政策会議のそれぞれでの XNUMX% ポイントの上昇から。
金利の動きを発表する Fed の政策声明に加えて、Fed は今月、経済予測の概要を発表しました。 その中で、エコノミストは、FRBが来年のフェデラルファンドの金利をどのくらい高くするかについての予測を引き上げることを期待しています。 ほとんどのエコノミストは、連邦準備制度理事会（FRB）がフェデラルファンド金利の中央値予想を、前回予想を発表した5月の4.6%から約XNUMX%に引き上げると予想しています。
— メドラ・リー
FRBが次の利上げを発表するのはいつですか.
FRBの決定 水曜日の東部標準時間午後 2 時に発表されます。
— エリザベス・ブッフヴァルト
パウエルは今日何時に話しますか.
FRB のジェローム パウエル議長の記者会見は、水曜日の午後 2 時 30 分 (米国東部時間) に始まります。 USA TODAY の経済レポーター、ポール・デビッドソンがイベントを直接取材します。
— エリザベス・ブッフヴァルト
切ない希望: 連邦準備制度理事会の利上げはアメリカ人を傷つけます。 しかし、それがインフレに対する唯一の希望です。
賃金とインフレ: 良いニュースは、賃金が上昇していることです。 残念ながら、それは悪いニュースかもしれません。 理由は次のとおりです。
現在のフェデラルファンドレートはいくらですか.
現在のフェデラル ファンド レート、つまり銀行が相互に貸し出す際に課す金利は、3.75% から 4% の間です。 事実上、それは 3.83% に近づいています。 分析 ニューヨーク連邦準備制度によって.
- エリザベス・ブッフヴァルト
Elisabeth Buchwald は、USA TODAY の個人金融および市場特派員です。 Twitterで彼女をフォローできます @BuchElisabeth そして私たちにサインアップ デイリーマネーニュースレターはこちら.
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Paul Davidson は、USA TODAY の経済特派員です。
この記事はもともとUSA TODAYに掲載されました： うんざりすると金利が 0.50% ポイント上昇します。 パウエルスピーチ分析
ソース: https://finance.yahoo.com/news/live-updates-federal-announcement-expected-121058019.html