連邦準備制度理事会の利上げは、米国の住宅価格により多くの圧力をかける可能性があります

連邦準備制度理事会が 2023 年に向けて利上げを続ける中、この動きで最も痛みを感じている経済セクターの 2022 つは住宅です。 住宅は金利に非常に敏感であり、XNUMX 年に金利が上昇すると、住宅ローンの費用も上昇し、多くの人にとって住宅の手頃な価格が低下しました。

ただし、30 年住宅ローンのコストは、昨年 7 月に XNUMX% を超えてピークに達し、現在ではわずかに低下しています。 FRBがさらなる利上げを検討しているため、住宅ローンのコストが再び上昇しています。 市場は、FRB による利上げがほぼ完了したと考えていましたが、債券市場が示唆する内容に基づいて、利上げは XNUMX 月まで続く可能性があります。

それは住宅市場に問題を引き起こす可能性があります。 たとえば、XNUMX 月の Fed 会合の最新の議事録では、「過去 XNUMX 年間の住宅ローン金利の上昇を主に反映して、住宅市場の活動は引き続き弱まっている」と述べられています。

住宅価格の下落

住宅市場に問題が待ち構えているかもしれないが、最新の見積もりでは、価格は前年比で下落していない。 例えば、 Zillowは は、2022 年 9 月以降、価格が下落傾向にあることを示していますが、それでも前年比でほぼ 2022% 上昇しています。 これは、XNUMX 年初頭に住宅価格が大幅に上昇したためです。 RedfinRDFN
2022 年 1 月以降、毎月の住宅価格が下落しており、住宅価格は推定で前年比 XNUMX% をわずかに上回っているため、データはあまり有望ではありません。

ただし、両方の市場評価は、現在の傾向が続く場合、今後数か月にわたって住宅価格の年間下落を示す可能性があります。 これは、過去 12 か月間の住宅価格の年次上昇の大部分が 2022 年前半のものであり、そのデータが夏までに計算から除外され、現在の住宅価格の傾向がより鈍くなっているように見えるためです。 Zillow と Redfin はどちらも、最近の価格上昇から大きく離れて、今後 12 か月間の住宅価格の変化はほとんどないと予測しています。

手頃な価格の問題

米国西海岸を含む多くの地域にとって重要な問題は、住宅の手頃な価格です。 住宅価格が収入よりも速く上昇するにつれて、住宅は手頃な価格ではなくなります。 これは、近年米国で見られたものです。 しかし、住宅価格が収入水準に比べて高くても、住宅購入者は低金利のおかげで住宅ローンを借りることができました。

現在、住宅ローン金利が急激に上昇するにつれて、その状況は変化しています。 の アトランタ連銀の住宅価格モニター 現在、住宅の手頃な価格は 2007 年以来見られなかった低水準に戻っていると推定されています。これは主に、過去 2023 年間で住宅ローンの費用が XNUMX 倍になったためです。 残念ながら、連邦準備制度理事会が金利を引き上げ続けたとしても、それは変わりそうにありません。 これにより、米国の住宅価格は XNUMX 年に下落する可能性があります。

金利を引き上げる FRB の行動はインフレを抑制し始めている可能性がありますが、住宅市場も Fed の政策の犠牲者になる可能性があります。