ワシントン – 連邦準備制度理事会は水曜日、高インフレを鎮圧するために XNUMX 回連続で大幅な利上げを行ったが、エコノミストはこのキャンペーンが来年までに景気後退のリスクを高めていると懸念している。
FRB は主要な短期金利を 3 分の 3.25 パーセンテージ ポイント引き上げて 2023% から XNUMX% の範囲にしました。これは、経済を減速させてインフレを緩和することを目的とした通常よりも高い水準です。 また、今年と XNUMX 年末の両方でその率がどうなるかについての予測を大幅に引き上げました。
FRB当局者は現在、キーレートが2022年の終わりに4.25%から4.5%の範囲で終わると予測している.彼らの中央値の見積もり。 これは、中央銀行が 3.25 月の会合でさらに 3.5 分の 4.5 ポイントの利上げを承認し、その後 4.75 月に XNUMX ポイントの利上げを承認する可能性があることを示唆しています。
しかし、今後 2024 年か XNUMX 年以内に金利が上昇すると経済活動が制限されるため、FRB の政策担当者は成長率が大幅に低下すると予想しています。 中央銀行は、おそらく経済の減速または景気後退に対応して、XNUMX 年にフェデラルファンドの金利を約 XNUMX 分の XNUMX ポイント引き下げると予想しています。
レート引き上げの影響: これがあなたの財布とポートフォリオにどのように影響するかです
連邦準備制度の仕組み: なぜFRBは金利を引き上げるのですか？ そして、それらのハイキングはどのようにインフレを遅らせるのでしょうか？
記者会見でジェローム・パウエル議長は、FRBの主な目標は高インフレを抑えることだと述べた. 「それを怠ることはできません」と彼は言いました。
しかし、それを達成することは、おそらく経済と何百万人ものアメリカ人にとっていくらかの苦痛を意味するだろうと彼は言った.
「経済成長率が大幅に低下し、失業率が上昇する可能性が非常に高い」と述べた。
それは景気後退を意味するのでしょうか？
パウエル氏は「そのプロセスが景気後退につながるのか、あるいは景気後退がどれほど重大なものになるかは誰にもわからない」と述べた。 「確率がわからない」
彼のコメントは、景気後退を引き起こすことなくインフレに対抗するためにFRBが金利を引き上げることができるとの自信を表明したわずか数か月前からのトーンの顕著な変化を示しています。
それでも、彼は「失業率を非常に緩やかに増加させるという考えをあきらめたわけではない」と述べた。
景気はすでに後退している。 XNUMX日間の会合後の声明で、FRBは「最近の指標は、支出と生産の緩やかな成長を示している」が、「雇用の増加は堅調であり、失業率は低いままである」と述べた。
フェデラル・ファンド・レートの「継続的な上昇が適切であると予想している」と付け加えた。
2年国債利回りと株式の反応
ダウ・ジョーンズ工業株平均、S&P 500、ナスダック総合はいずれも約 1.7% 下落し、株価は安値で取引を終えた。 FRB の発表後、株価は高水準のボラティリティを経験し、最終取引時間中に何度も利益と損失の間で揺れ動きました。
2 年物米国債の利回りは 4% を超え、2007 年以来の最高水準であり、投資家がインフレ抑制の戦いが長期化すると考えていることを示しています。
今日のFRBの利上げはいくらでしたか.
水曜日の0.75%ポイントの利上げは、経済全体に波及し、クレジットカード、ホーム・エクイティ・クレジット枠、その他のローンの金利を押し上げると予想されます。 固定の 30 年住宅ローン金利は、今年初めの 6% から 3.22% を超えました。 同時に、家計、特に高齢者は、何年にもわたる利益の低迷を経て、ようやく銀行預金の利回りを上げ始めています。
バークレイズは、消費者物価指数 (CPI) で測定したインフレ率が 8.3 月に年率 40% 上昇し、9.1 月の 8 年ぶりの高値である XNUMX% を下回ったことを先週のレポートが明らかにした後、FRB の政策立案者は再び大幅に利上げする以外にほとんど選択肢がなかったと述べていますが、予想のXNUMX%を超えました。
また、雇用主は 315,000 月に 5.2 人の雇用を増やし、平均時給は年間 XNUMX% も大幅に増加しました。 企業が利益率を維持するのに苦労しているため、それはさらなる価格上昇に拍車をかける可能性があります。
金利がどこに向かっているかを予測しようとする市場は、FRBの政策立案者が水曜日に金利を18％引き上げる可能性がXNUMX％あると計算しました。
2022 年に景気後退に陥るか？
しかし、ゴールドマン・サックスのエコノミスト、デビッド・メリクル氏は、パウエル議長がXNUMX月下旬に記者団に対し、景気後退のリスクが高まっているため、利上げのペースはおそらく鈍化するだろうと述べて以来、ほとんど変わっていないと述べています。 むしろ、最近までさらなる利上げの可能性に満足していた株式市場にFRBがメッセージを伝えようとしているのだと彼は言う。
FRBが借入コストを押し上げているため、成長率は鈍化しています。 FRBは水曜日、今年の経済成長率はわずか0.2%、1.2年には2023%と予想していると述べた。
3.7% の失業率は、来年末までに 4.4% に上昇し、以前の予測である 3.9% を大幅に上回ると予測しています。
また、CPI とは異なる FRB の推奨する年間インフレ率は、6.3 月の 5.4% から年末までに 5.2% に低下すると予想されています。これは、FRB の目標である 2.8% をわずかに上回ることになります。
米連邦準備制度理事会（FRB）の大幅な利上げがなくても、サプライチェーンのボトルネックが緩和され、商品価格が下落し、ドル高によって輸入コストが低下し、小売業者が膨大な在庫を削減するために大幅な割引を提供するため、インフレは鈍化すると予想されます。 しかし、パウエル議長は、実際の物価上昇に影響を与える可能性がある消費者のインフレ期待を抑えるためにFRBが利上げを行うことが重要であると述べています。
彼はまた水曜日に、これまでの供給問題の改善は、FRB が期待したように価格上昇を緩和していないと述べた。 これらの利益の結果として、「インフレは本当に下がっていません」。
ますます多くの経済学者が、FRB の積極的なキャンペーン (そのキーレートは 2022 年にほぼゼロに近づきました) が経済を不況に陥れると考えています。 エコノミストは、Wolters Kluwer Blue Chip Economic Indicators の調査によると、来年の景気後退の可能性は 54% で、39 月の XNUMX% から上昇していると述べています。
FRBのジェローム・パウエル議長は何カ月もの間、FRBは景気後退を引き起こすことなくインフレを抑えることができると考えていると述べていました。 しかし先月、ワイオミング州ジャクソンホールで開催されたFRBの年次総会でのスピーチで、彼は、金利の上昇と成長の鈍化は「家計や企業にもいくらかの苦痛をもたらすだろう. これらは、インフレ抑制の不幸な代償です。」
ネイションワイドのエコノミスト、ベン・エアーズ氏は次のように述べています。
この記事はもともとUSA TODAYに掲載されました： 連邦準備制度理事会は、インフレを抑えるために再び金利を引き上げます。 あなたにとっての意味
ソース: https://finance.yahoo.com/news/fed-hikes-interest-rates-0-180020745.html