水曜日、英国の金融行動監視機構は、イングランド銀行および作業部会とともに、合成LIBORを利用している金融会社に対し、物議を醸しているLIBORに代わる恒久的かつ堅牢な代替案を採用するよう要請した。
FCAは2021年末にLIBORの大部分を廃止した。これにより業界の大部分がSONIAへの移行を促し、昨年13月にはXNUMX兆ポンドのLIBOR参照契約がSONIAに転換された。 また、ポンドLIBORにリンクされた清算デリバティブはもはや存在しないとも付け加えた。
しかし、英国の当局は、既存の契約での一時的な使用を目的として、XNUMX月に英ポンドと円のXNUMX通貨に対して合成LIBORを導入した。 「FCAは合成LIBORが一時的なものであることを明確にしている」
ブリッジ
ブリッジ
ブリッジまたは流動性ブリッジは、クライアントがプライム ブローカーまたはプライム オブ プライム (PoP) を介して直接銀行間レートで取引できるようにするブローカーにとって不可欠なコンポーネントです。 マーケットメーカーは顧客にサービスを提供するためにブリッジを必要としませんが、流動性プロバイダーまたは電子執行会場に注文を送信するブローカーは、取引プラットフォームを銀行間市場に接続するためのブリッジを必要とします。ブリッジは外国為替取引、特に世界で最も人気のある取引プラットフォームであるメタトレーダーで広く使用されています。 ブリッジは、ブローカーをプライム・オブ・プライムまたはプライム・ブローカーに接続することができます。 接続プロバイダーは、主に市場で最も人気のあるプラットフォームである MetaTrader 4 (MT4) および MT5 を中心としたソリューションを提供しています。 このコンポーネントは、証券会社にとって適切なリスク軽減のもう 4 つの重要な部分です。 小売取引におけるブリッジの必要性 MT5 および MT4 プラットフォームの台頭により、ブリッジ テクノロジーの必要性が生じています。 これは、MT4 の背後にある会社である Metaquotes が、自社のプラットフォームが純粋にインターフェースのクライアントブローカー取引として使用されることのみを想定していたという事実によるものです。これは、ブローカーが相場を設定し、スプレッドを設定し、クライアントに対して取引することを意味します。 しかし、このトレーダーは実際にはホールセール外国為替市場に直接アクセスできませんでしたが、MT4 の人気が非常に高く、顧客を失う可能性があるため、多くのブローカーは電子通信ネットワーク (ECN) を介した市場へのアクセスを本質的にサポートしていた他のプラットフォームを優先して MT1990 を手放すことに消極的でした。 Metaquotes は FIX プロトコル (金融情報交換) を実装していなかったため、MetaTrader は銀行や流動性プロバイダーと通信するように設計されていませんでした。 FIX プロトコルは、金融市場や金融商品の取引に関するリアルタイムの情報交換を世界中に提供するために XNUMX 年代初頭に設定された電子通信プロトコルです。 その結果、MetaTrader がトレーダーをインターバンクに接続できるようにするソフトウェアがサードパーティによって開発されました。
ブリッジまたは流動性ブリッジは、クライアントがプライム ブローカーまたはプライム オブ プライム (PoP) を介して直接銀行間レートで取引できるようにするブローカーにとって不可欠なコンポーネントです。 マーケットメーカーは顧客にサービスを提供するためにブリッジを必要としませんが、流動性プロバイダーまたは電子執行会場に注文を送信するブローカーは、取引プラットフォームを銀行間市場に接続するためのブリッジを必要とします。ブリッジは外国為替取引、特に世界で最も人気のある取引プラットフォームであるメタトレーダーで広く使用されています。 ブリッジは、ブローカーをプライム・オブ・プライムまたはプライム・ブローカーに接続することができます。 接続プロバイダーは、主に市場で最も人気のあるプラットフォームである MetaTrader 4 (MT4) および MT5 を中心としたソリューションを提供しています。 このコンポーネントは、証券会社にとって適切なリスク軽減のもう 4 つの重要な部分です。 小売取引におけるブリッジの必要性 MT5 および MT4 プラットフォームの台頭により、ブリッジ テクノロジーの必要性が生じています。 これは、MT4 の背後にある会社である Metaquotes が、自社のプラットフォームが純粋にインターフェースのクライアントブローカー取引として使用されることのみを想定していたという事実によるものです。これは、ブローカーが相場を設定し、スプレッドを設定し、クライアントに対して取引することを意味します。 しかし、このトレーダーは実際にはホールセール外国為替市場に直接アクセスできませんでしたが、MT4 の人気が非常に高く、顧客を失う可能性があるため、多くのブローカーは電子通信ネットワーク (ECN) を介した市場へのアクセスを本質的にサポートしていた他のプラットフォームを優先して MT1990 を手放すことに消極的でした。 Metaquotes は FIX プロトコル (金融情報交換) を実装していなかったため、MetaTrader は銀行や流動性プロバイダーと通信するように設計されていませんでした。 FIX プロトコルは、金融市場や金融商品の取引に関するリアルタイムの情報交換を世界中に提供するために XNUMX 年代初頭に設定された電子通信プロトコルです。 その結果、MetaTrader がトレーダーをインターバンクに接続できるようにするソフトウェアがサードパーティによって開発されました。
今期を読む 規制当局は、2022年末以降の利用可能性は保証されていないと明言した。
1か月物と6か月物の合成ポンドの廃止を検討する
LIBOR
リボル
LIBORはロンドン銀行間取引金利の略です。 これは業界特有の用語であり、2012 年に「LIBOR スキャンダル」が世間に広まるまで、私たちのほとんどは聞いたこともなかったでしょう。LIBOR は、金融業界で最も重要な金利の 800,000,000,000,000 つと考えられており、何兆もの金融契約がその金利に基づいています。 LIBOR 金利は金融取引に 10 ドル以上の影響を及ぼします。 銀行はシステムが整備されているため、いつでも好きなときにお金を貸し合うことができません。 大手銀行のグループは毎日、他の金融会社に融資してもよい金利を提出します。 彼らは、翌日物から 15 か月までの 12 の異なるローン期間をカバーする 2012 通貨の金利を提案しています。 最も重要な金利は2003か月物ドルLIBORです。 提出された金利は、金利設定日に他の銀行が資金を借り入れた場合、9カ月間ドルを借りるために銀行が支払うと見積もった金利だ。 次に、平均が計算されます。 LIBOR スキャンダルの長期的な影響 LIBOR スキャンダルは、ルールに対する傲慢な無視と、トレーダーたちが長年共謀して銀行の貸出金利である LIBOR を不正操作していたことが明らかになりました。 LIBOR は、世界最大手の銀行が自ら選出した自主規制委員会によって設定されています。 300年に始まったLIBORに関する国際調査により、複数の銀行、特にドイツ銀行、バークレイズ、UBS、ラボバンク、ロイヤル・バンク・オブ・スコットランドによる、2015年から利益を得るために金利を操作するという全体的な陰謀が明らかになった。主要機関が引き続き関与し、訴訟にさらされ、世界の金融システムへの信頼が揺らいでいる。 米国、英国、欧州連合の規制当局は、世界中でXNUMX兆ドル以上の融資を支えているLIBORを不正操作したとして銀行にXNUMX億ドル以上の罰金を科した。 XNUMX年以来、英米両国の当局はレート操作に関与したとして個人のトレーダーやブローカーを刑事告発してきた。 このスキャンダルは、LIBOR金利設定システム全体のさらなる改革と、違反した個人や組織に対するより厳しい罰則を求める声を引き起こしたが、今のところ変化は断片的なものにとどまっている。
LIBORはロンドン銀行間取引金利の略です。 これは業界特有の用語であり、2012 年に「LIBOR スキャンダル」が世間に広まるまで、私たちのほとんどは聞いたこともなかったでしょう。LIBOR は、金融業界で最も重要な金利の 800,000,000,000,000 つと考えられており、何兆もの金融契約がその金利に基づいています。 LIBOR 金利は金融取引に 10 ドル以上の影響を及ぼします。 銀行はシステムが整備されているため、いつでも好きなときにお金を貸し合うことができません。 大手銀行のグループは毎日、他の金融会社に融資してもよい金利を提出します。 彼らは、翌日物から 15 か月までの 12 の異なるローン期間をカバーする 2012 通貨の金利を提案しています。 最も重要な金利は2003か月物ドルLIBORです。 提出された金利は、金利設定日に他の銀行が資金を借り入れた場合、9カ月間ドルを借りるために銀行が支払うと見積もった金利だ。 次に、平均が計算されます。 LIBOR スキャンダルの長期的な影響 LIBOR スキャンダルは、ルールに対する傲慢な無視と、トレーダーたちが長年共謀して銀行の貸出金利である LIBOR を不正操作していたことが明らかになりました。 LIBOR は、世界最大手の銀行が自ら選出した自主規制委員会によって設定されています。 300年に始まったLIBORに関する国際調査により、複数の銀行、特にドイツ銀行、バークレイズ、UBS、ラボバンク、ロイヤル・バンク・オブ・スコットランドによる、2015年から利益を得るために金利を操作するという全体的な陰謀が明らかになった。主要機関が引き続き関与し、訴訟にさらされ、世界の金融システムへの信頼が揺らいでいる。 米国、英国、欧州連合の規制当局は、世界中でXNUMX兆ドル以上の融資を支えているLIBORを不正操作したとして銀行にXNUMX億ドル以上の罰金を科した。 XNUMX年以来、英米両国の当局はレート操作に関与したとして個人のトレーダーやブローカーを刑事告発してきた。 このスキャンダルは、LIBOR金利設定システム全体のさらなる改革と、違反した個人や組織に対するより厳しい罰則を求める声を引き起こしたが、今のところ変化は断片的なものにとどまっている。
今期を読む 2022年末には、3カ月物英ポンド合成LIBORの終了日も決定する予定だ。
ソニアの優位性
LIBORを廃止するというFCAの決定を受けて、他の世界的な規制当局も企業に対し、広く使用されているベンチマークに代わるものを見つけるよう促した。 これまでのところ、SONIA は英国で最もよく使用されている代替手段です。 現物市場における変動利付債の発行額は120年以来2018億ポンドを超え、SONIAの新規融資はさまざまな分野で100億ポンドを超えた。
バンク・オブ・エスティメーツによると、英ポンドLIBORの従来の株式と紙幣は総額の2％未満しか残っておらず、企業はすでにこの残存エクスポージャーに対処している。
イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、「近年、ＬＩＢＯＲからの移行以上に広範で実質的な市場の変化を考えるのは難しい」と述べた。 「ほとんどのLIBOR設定が最小限の混乱で2021年末に終了したという事実は、幅広い業界セクターや管轄区域にわたる協力の証しだ。」
水曜日、英国の金融行動監視機構は、イングランド銀行および作業部会とともに、合成LIBORを利用している金融会社に対し、物議を醸しているLIBORに代わる恒久的かつ堅牢な代替案を採用するよう要請した。
FCAは2021年末にLIBORの大部分を廃止した。これにより業界の大部分がSONIAへの移行を促し、昨年13月にはXNUMX兆ポンドのLIBOR参照契約がSONIAに転換された。 また、ポンドLIBORにリンクされた清算デリバティブはもはや存在しないとも付け加えた。
しかし、英国の当局は、既存の契約での一時的な使用を目的として、XNUMX月に英ポンドと円のXNUMX通貨に対して合成LIBORを導入した。 「FCAは合成LIBORが一時的なものであることを明確にしている」
ブリッジ
ブリッジ
ブリッジまたは流動性ブリッジは、クライアントがプライム ブローカーまたはプライム オブ プライム (PoP) を介して直接銀行間レートで取引できるようにするブローカーにとって不可欠なコンポーネントです。 マーケットメーカーは顧客にサービスを提供するためにブリッジを必要としませんが、流動性プロバイダーまたは電子執行会場に注文を送信するブローカーは、取引プラットフォームを銀行間市場に接続するためのブリッジを必要とします。ブリッジは外国為替取引、特に世界で最も人気のある取引プラットフォームであるメタトレーダーで広く使用されています。 ブリッジは、ブローカーをプライム・オブ・プライムまたはプライム・ブローカーに接続することができます。 接続プロバイダーは、主に市場で最も人気のあるプラットフォームである MetaTrader 4 (MT4) および MT5 を中心としたソリューションを提供しています。 このコンポーネントは、証券会社にとって適切なリスク軽減のもう 4 つの重要な部分です。 小売取引におけるブリッジの必要性 MT5 および MT4 プラットフォームの台頭により、ブリッジ テクノロジーの必要性が生じています。 これは、MT4 の背後にある会社である Metaquotes が、自社のプラットフォームが純粋にインターフェースのクライアントブローカー取引として使用されることのみを想定していたという事実によるものです。これは、ブローカーが相場を設定し、スプレッドを設定し、クライアントに対して取引することを意味します。 しかし、このトレーダーは実際にはホールセール外国為替市場に直接アクセスできませんでしたが、MT4 の人気が非常に高く、顧客を失う可能性があるため、多くのブローカーは電子通信ネットワーク (ECN) を介した市場へのアクセスを本質的にサポートしていた他のプラットフォームを優先して MT1990 を手放すことに消極的でした。 Metaquotes は FIX プロトコル (金融情報交換) を実装していなかったため、MetaTrader は銀行や流動性プロバイダーと通信するように設計されていませんでした。 FIX プロトコルは、金融市場や金融商品の取引に関するリアルタイムの情報交換を世界中に提供するために XNUMX 年代初頭に設定された電子通信プロトコルです。 その結果、MetaTrader がトレーダーをインターバンクに接続できるようにするソフトウェアがサードパーティによって開発されました。
ブリッジまたは流動性ブリッジは、クライアントがプライム ブローカーまたはプライム オブ プライム (PoP) を介して直接銀行間レートで取引できるようにするブローカーにとって不可欠なコンポーネントです。 マーケットメーカーは顧客にサービスを提供するためにブリッジを必要としませんが、流動性プロバイダーまたは電子執行会場に注文を送信するブローカーは、取引プラットフォームを銀行間市場に接続するためのブリッジを必要とします。ブリッジは外国為替取引、特に世界で最も人気のある取引プラットフォームであるメタトレーダーで広く使用されています。 ブリッジは、ブローカーをプライム・オブ・プライムまたはプライム・ブローカーに接続することができます。 接続プロバイダーは、主に市場で最も人気のあるプラットフォームである MetaTrader 4 (MT4) および MT5 を中心としたソリューションを提供しています。 このコンポーネントは、証券会社にとって適切なリスク軽減のもう 4 つの重要な部分です。 小売取引におけるブリッジの必要性 MT5 および MT4 プラットフォームの台頭により、ブリッジ テクノロジーの必要性が生じています。 これは、MT4 の背後にある会社である Metaquotes が、自社のプラットフォームが純粋にインターフェースのクライアントブローカー取引として使用されることのみを想定していたという事実によるものです。これは、ブローカーが相場を設定し、スプレッドを設定し、クライアントに対して取引することを意味します。 しかし、このトレーダーは実際にはホールセール外国為替市場に直接アクセスできませんでしたが、MT4 の人気が非常に高く、顧客を失う可能性があるため、多くのブローカーは電子通信ネットワーク (ECN) を介した市場へのアクセスを本質的にサポートしていた他のプラットフォームを優先して MT1990 を手放すことに消極的でした。 Metaquotes は FIX プロトコル (金融情報交換) を実装していなかったため、MetaTrader は銀行や流動性プロバイダーと通信するように設計されていませんでした。 FIX プロトコルは、金融市場や金融商品の取引に関するリアルタイムの情報交換を世界中に提供するために XNUMX 年代初頭に設定された電子通信プロトコルです。 その結果、MetaTrader がトレーダーをインターバンクに接続できるようにするソフトウェアがサードパーティによって開発されました。
今期を読む 規制当局は、2022年末以降の利用可能性は保証されていないと明言した。
1か月物と6か月物の合成ポンドの廃止を検討する
LIBOR
リボル
LIBORはロンドン銀行間取引金利の略です。 これは業界特有の用語であり、2012 年に「LIBOR スキャンダル」が世間に広まるまで、私たちのほとんどは聞いたこともなかったでしょう。LIBOR は、金融業界で最も重要な金利の 800,000,000,000,000 つと考えられており、何兆もの金融契約がその金利に基づいています。 LIBOR 金利は金融取引に 10 ドル以上の影響を及ぼします。 銀行はシステムが整備されているため、いつでも好きなときにお金を貸し合うことができません。 大手銀行のグループは毎日、他の金融会社に融資してもよい金利を提出します。 彼らは、翌日物から 15 か月までの 12 の異なるローン期間をカバーする 2012 通貨の金利を提案しています。 最も重要な金利は2003か月物ドルLIBORです。 提出された金利は、金利設定日に他の銀行が資金を借り入れた場合、9カ月間ドルを借りるために銀行が支払うと見積もった金利だ。 次に、平均が計算されます。 LIBOR スキャンダルの長期的な影響 LIBOR スキャンダルは、ルールに対する傲慢な無視と、トレーダーたちが長年共謀して銀行の貸出金利である LIBOR を不正操作していたことが明らかになりました。 LIBOR は、世界最大手の銀行が自ら選出した自主規制委員会によって設定されています。 300年に始まったLIBORに関する国際調査により、複数の銀行、特にドイツ銀行、バークレイズ、UBS、ラボバンク、ロイヤル・バンク・オブ・スコットランドによる、2015年から利益を得るために金利を操作するという全体的な陰謀が明らかになった。主要機関が引き続き関与し、訴訟にさらされ、世界の金融システムへの信頼が揺らいでいる。 米国、英国、欧州連合の規制当局は、世界中でXNUMX兆ドル以上の融資を支えているLIBORを不正操作したとして銀行にXNUMX億ドル以上の罰金を科した。 XNUMX年以来、英米両国の当局はレート操作に関与したとして個人のトレーダーやブローカーを刑事告発してきた。 このスキャンダルは、LIBOR金利設定システム全体のさらなる改革と、違反した個人や組織に対するより厳しい罰則を求める声を引き起こしたが、今のところ変化は断片的なものにとどまっている。
LIBORはロンドン銀行間取引金利の略です。 これは業界特有の用語であり、2012 年に「LIBOR スキャンダル」が世間に広まるまで、私たちのほとんどは聞いたこともなかったでしょう。LIBOR は、金融業界で最も重要な金利の 800,000,000,000,000 つと考えられており、何兆もの金融契約がその金利に基づいています。 LIBOR 金利は金融取引に 10 ドル以上の影響を及ぼします。 銀行はシステムが整備されているため、いつでも好きなときにお金を貸し合うことができません。 大手銀行のグループは毎日、他の金融会社に融資してもよい金利を提出します。 彼らは、翌日物から 15 か月までの 12 の異なるローン期間をカバーする 2012 通貨の金利を提案しています。 最も重要な金利は2003か月物ドルLIBORです。 提出された金利は、金利設定日に他の銀行が資金を借り入れた場合、9カ月間ドルを借りるために銀行が支払うと見積もった金利だ。 次に、平均が計算されます。 LIBOR スキャンダルの長期的な影響 LIBOR スキャンダルは、ルールに対する傲慢な無視と、トレーダーたちが長年共謀して銀行の貸出金利である LIBOR を不正操作していたことが明らかになりました。 LIBOR は、世界最大手の銀行が自ら選出した自主規制委員会によって設定されています。 300年に始まったLIBORに関する国際調査により、複数の銀行、特にドイツ銀行、バークレイズ、UBS、ラボバンク、ロイヤル・バンク・オブ・スコットランドによる、2015年から利益を得るために金利を操作するという全体的な陰謀が明らかになった。主要機関が引き続き関与し、訴訟にさらされ、世界の金融システムへの信頼が揺らいでいる。 米国、英国、欧州連合の規制当局は、世界中でXNUMX兆ドル以上の融資を支えているLIBORを不正操作したとして銀行にXNUMX億ドル以上の罰金を科した。 XNUMX年以来、英米両国の当局はレート操作に関与したとして個人のトレーダーやブローカーを刑事告発してきた。 このスキャンダルは、LIBOR金利設定システム全体のさらなる改革と、違反した個人や組織に対するより厳しい罰則を求める声を引き起こしたが、今のところ変化は断片的なものにとどまっている。
今期を読む 2022年末には、3カ月物英ポンド合成LIBORの終了日も決定する予定だ。
ソニアの優位性
LIBORを廃止するというFCAの決定を受けて、他の世界的な規制当局も企業に対し、広く使用されているベンチマークに代わるものを見つけるよう促した。 これまでのところ、SONIA は英国で最もよく使用されている代替手段です。 現物市場における変動利付債の発行額は120年以来2018億ポンドを超え、SONIAの新規融資はさまざまな分野で100億ポンドを超えた。
バンク・オブ・エスティメーツによると、英ポンドLIBORの従来の株式と紙幣は総額の2％未満しか残っておらず、企業はすでにこの残存エクスポージャーに対処している。
イングランド銀行のアンドリュー・ベイリー総裁は、「近年、ＬＩＢＯＲからの移行以上に広範で実質的な市場の変化を考えるのは難しい」と述べた。 「ほとんどのLIBOR設定が最小限の混乱で2021年末に終了したという事実は、幅広い業界セクターや管轄区域にわたる協力の証しだ。」
出典: https://www.financemagnates.com/institutional-forex/fca-asks-financial-firms-to-drop-synthetic-libor-for-robust-alternative/