農地はインフレヘッジです。 投資方法。

商業用不動産分析会社のグリーンストリートの諮問グループによると、米国の農地は、11.2年25月に終了した2021年間で平均9.6％の年間収益を上げています。 これは、

S&P 500
同じ期間のインデックス。 S＆P500のリターンもはるかに変動します。 歴史的に、その揮発性は農地のXNUMX倍以上でした。

現在、20つの傾向が農地投資の理論を推進しています。それは、世界的な食料需要の増加と耕作地の供給の減少です。 過去11年間で、XNUMX万エーカー以上の米国の農地が開発のために失われました。 水不足などの気候関連の要因も、耕作可能な土地の供給を制限しています。

同時に、世界の人口は2050年までにXNUMX億人を超えると予想されており、予想される世界の需要を満たすには、農業生産性をXNUMX倍にする必要があります。

Savant WealthManagementの最高投資責任者であるPhilHuberは、農地は魅力的なリスクと報酬の特性とポートフォリオの多様化を提供すると述べています。 「農地は歴史的に株式のような利益をもたらしてきました。 しかし、最近のより大きなエクイティドローダウンのいくつかを見ると、それらの期間中、農地はプラスのリターンを持っていました」と彼は言います。

農地の収益の最大の要素は、歴史的にその利回り、または専門的に管理された農地投資家が農民に土地をリースすることから得た賃貸収入でした、とフーバーは言います。 この年間賃貸収入は、株式が苦戦している時期でも、トータルリターンにかなりスムーズに貢献しています。 収益への次の最大の貢献者は、土地自体の長期的な評価です。

農地は長い間機関投資家の州でした。 長年にわたり、個人投資家は、土地を購入して証書を所有する以外に、農地にアクセスするための選択肢がほとんどありませんでした。ほとんどの場合、非現実的です。

現在、個人は、農地を所有する民間ファンドや上場不動産投資信託（REIT）から、農業会社を所有する、または農産物先物契約を締結する上場投資信託まで、さまざまなリスクプロファイルを持つ無数の選択肢を持っています。

Shonda Warnerは、農地に引き寄せられる投資家の数が増えている2006つです。 彼女は130年に、農業と食品への投資に焦点を当てた資産管理会社であるChess Ag Full Harvest Partnersを設立し、現在XNUMX億XNUMX万ドルの資産を管理しています。

農業は投資家に着実な利益をもたらします、とワーナーは言います。ワーナーは、エイブラハムリンカーンがネバダ州ダコタ郡にある家族の1865エーカーの農場への証書に署名した160年まで農業にルーツをたどることができます。 さらに、リターンは一般に、歴史的な高水準にある食品インフレとよく相関しています。 9.1月の価格は年率XNUMX％のペースで上昇した、消費者物価指数に基づくと、1981年後半以来最大の上昇。

アメリカの中心部では、農地の価格が上昇しています。 土地や建物の価値を含む平均的な農場の不動産価値は、商品価格の上昇とインフレ懸念の高まりにより、3,380年に2021エーカーあたり過去最高のXNUMXドルに達しました。

国際食糧政策研究所の上級研究員であり、米国農務省の元チーフエコノミストであるジョセフW.グラウバー氏は、農産物価格は引き続き高水準であると予想しています。 「今年の夏の後半にUSDAの数値が発表されるのを見ると、地価がさらに大きく、大幅に上昇しているのではないかと思います。」

農地は2014年前に活況を呈し、主に作物価格の高騰とエタノールの需要拡大に牽引されましたが、供給過剰と米中貿易戦争などの世界的な出来事により、2019年から2020年初頭にかけて需要は頭打ちになりました。 中国が米国の作物の輸入を加速させたため商品価格が上昇し始めたXNUMX年後半に事態は好転し始めた。 世界有数の農業生産国および輸出国のXNUMXつであるウクライナへのロシアの侵略は、価格をさらに押し上げました。

農地は他の資産クラスと同じようにサイクルを経験しますが、それは経済の混乱の間の価値の貯蔵庫と見なされます。 農民は「生命の基本的要件である食物と繊維を生産している」と、同社の土地ベースの資産管理部門であるNuveenNaturalCapitalのグローバル責任者であるMartinDaviesは述べています。 「したがって、経済的な観点から何が起こっていても、あなたはサイクルと相関していません。」

農地への投資を検討するもうXNUMXつの理由： 金利の上昇 企業の借入能力を抑制しますが、このセクターの資産に対する負債の比率は14％と低いため、農地への影響は少なくなります。

価格の高騰に投資したい個人投資家が直面している課題の1.5つは、売りに出されている農場へのアクセスです。 イリノイ大学の農地経済学のFruin教授であり、TIAA農地研究センターの所長であるBruce J. Sherrickは、米国の農地の2％からXNUMX％だけが、毎年「腕の長さで」移転すると述べています。家族の間で転送されます。 離職率が低いため、多くの土地を集めるのが難しい場合があります。

これが、投資家が次のような上場REITに目を向ける理由のXNUMXつです。

グラッドストーンランド

（ティッカー：LAND）または

農地パートナー

（FPI）。

FarmlandPartnersの会長兼CEOであるPaulPittmanは、農家で育ち、1990年代半ばに農地への投資を開始しました。 彼は祖父の所有地の隣にある農場を購入し、次の2014年間で、340年に公開した大規模な個人ポートフォリオを構築しました。REITは41以上の農場を所有しています。 株式公開以来、Farmland Partnersは株式の利益と配当でXNUMX％近くを返しました。

投資家はまたすることができます 農場の株を買う アーク州フェイエットビルを拠点とするAcreTraderなどの企業を通じて。 創設者兼CEOのCarterMalloyによると、各取引には最低投資額があり、最近の最低額は10,000ドルから20,000ドルの範囲でした。 認定投資家は、賃貸収入の分配と基礎となる不動産の売却を通じて収益を上げます。

デビッド・ゴーダーはノースダコタ州グランドフォークスの農家です。自分の土地を手入れしていないときは、妻のパスタ会社のためにトウモロコシ、テンサイ、デュラム小麦などの作物を栽培しています。ゴーダーはAcreTrader農場を管理し、土地ブローカーとして働いています。 AcreProで。

「農民は土地の最高の管理人です」と彼は言います。 「彼らは、その土地の生産性を維持し、私たちの世界を養うことができるようにするために、その土地に何をする必要があるかを理解しています。」

投資家は、次のような実物資産ファンドを通じて農地にアクセスすることもできます。

対資本実物資産
（VCRRX）、デンバーを拠点とするVersusCapitalによって管理されています。

管理者は、さまざまな種類の作物で耕作された土地の多様なポートフォリオを構築しています。 このファンドは、10.9年12月31日までの過去2022か月間で6.3％のリターンを生み出し、過去XNUMX年間でXNUMX％の年間リターンを生み出しました。

ETFは農地を直接所有することはできませんが、土地を耕作するアグリビジネスに出資することはできます。 CFRAResearchのETFデータおよび分析の責任者であるAniketUllalは、アグリビジネスをテーマにした株式ETFは、今年、より広範な株式市場を上回ったと述べています。

VanEckアグリビジネス
資産が1.5億ドルのアグリビジネスをテーマにした最大のエクイティETFであるETF（MOO）は、今年は

SPDR S＆P 500
15.6％を失ったETF（SPY）。 VanEckファンドの最大の持ち株には以下が含まれます

Zoetis

（ZTS）と

ディア

（DE）。

先物ベースの農業ETFは、商品価格へのより直接的なエクスポージャーを提供するため、さらに優れています。 最大のファンド、

インベスコDB農業
（DBA）、今年は1％増加しています。

チュークリウム小麦
（WEAT）は、ウクライナの紛争もあって、11％増加しました。

投資家が農地への投資をどのように選択したとしても、資産クラスは、長期的な傾向を利用するためのバイアンドホールドの機会と見なされるべきです。 世界の食料需要、そして土地の不足。

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