2023年以降のファミリーオフィス直接投資の洞察

投資環境の変化が激化するにつれ、ファミリーオフィスはますます大きな課題に直面しています。 インフレ、景気後退、地政学的リスク、およびそれらの世界経済への影響は、世界に影響を与える脅威のリストの上位にランクされています。 ファミリーオフィスの投資方法 2023以降では。

2022 年 188 月には、32 か国から XNUMX 人が参加しました。 デントンズ ファミリー オフィス 直接投資調査. この調査結果は、多くのファミリーオフィスが投資家として最悪の事態に備えている一方で、直接投資や非公開市場で最高の機会を探していることを明らかにしています。 プライベート エクイティは、過去数年間、ファミリー オフィスのポートフォリオ内での割り当てを増やしており、依然として主要な焦点となっています。

デントンズのファミリー オフィスのグローバル責任者であるエドワード マーシャルは、「2023 年の投資戦略が洗練されているため、このレポートは、クライアントと幅広いファミリー オフィス コミュニティに実用的で差別化された価値のある洞察を提供します。」 マーシャル氏はまた、データには比較可能性が欠けていることが多いと指摘し、「ファミリー オフィスは現在、直接投資関連の活動を、同じ規模や地域の同業他社と比較して評価できるデータを持っています」と述べています。

いくつかの興味深い洞察が明らかになった主な調査結果

以下は、ファミリーオフィスの直接投資戦略に携わる人々が検討することを保証する、調査のデータから推定された XNUMX つの重要な洞察です。

1. 戦略的資産配分と傾斜型および戦術的資産配分への直接投資

戦略的資産配分 (SAA) は、ポートフォリオのアーキテクチャを検討する際の出発点となることがよくあります。 しかし、現在の環境では、組織的かつ動的な投資アプローチを確保するために、戦略的および戦術的レベルの両方でファミリーオフィスの資産配分の重要性が高まっていることが強調されています。 これにより、長期的な投資戦略が保護され、資産が解放されて、より高いリターンを提供する可能性のある短期的な投資に転用できます。

ファミリー オフィスがポートフォリオ内で採用されている戦略を見直している場合、この複雑な組み合わせの中で XNUMX つのアプローチを検討する価値があります。 それらは、家族の投資と全体的な目的に従って選択する必要があります。

家族が特定の地域または主要な能力に直接投資を傾けて、リスクをさらに軽減し、リターンを最適化する、傾斜した戦略的資産配分。 戦術的資産配分は、長期的な配分を調整してリスクを最小限に抑えたり、短期的な市場の動きから利益を得たりするのにも役立ちます。

2. 直接支配とオペレーショナルリスク

Dentons の調査データは、多くの回答者が運用上のリスクと管理に苦労していることを明らかにしています。 これは、ファミリーオフィスの直接投資活動にも及びます。

直接投資戦略に関しては、これらを策定して実行する人は、ファミリー オフィスの財務リターンの目標、リスク許容度、およびこれらの投資がファミリーの現在のポートフォリオにどのように適合するかを明確に理解する必要があります。 このカテゴリー内での投資の分散化も、リスクを下げるために不可欠です。

直接投資のリスクは、ファミリーまたはファミリー オフィスのコア活動との戦略的相乗効果のある機会を特定することで、さらに削減できます。 これにより、家族は重要な能力、経験、ネットワークなどを活用して、困難な時期に直接投資を行うことができます。

3. 重要な重点分野の外に出る際に、ユニークな投資ビークルで提携する機会

Dentons のレポートは、ファミリー オフィスが直接投資を調査する際に、外部パートナーに深い専門知識を求めていることを示しています。 ファミリーオフィスが重要なセクターの専門知識を構築している場合、この専門知識を独自のファンドビークルにパッケージ化するかなりの機会があります。

ファミリーオフィスは、他の人がこれらに投資できるように、独自の資金を開くことができます。 これにより、ファミリー オフィスは、主要なフォーカス エリアの外に出て、ポートフォリオをさらに多様化することが容易になります。

4. 直接投資の紹介だけに頼るのは、長期的には持続可能ではない

ファミリー オフィスの直接投資戦略を成功させるための重要な要素は、適切な段階で適切な取引を引き付けることです。 これは重要な成功要因であるため、緊密なネットワークからの紹介のみを超えて、より正式な取引ソーシングおよび評価機能に移行して、 ディール フロー パイプラインの持続可能性を構築し、確保する.

直接の投資、リミテッド パートナーシップ、エクイティ クラウドファンディング、シンジケーション、エンジェル グループやネットワークへの参加など、いくつかの方法で、ファミリー オフィスの利益と専門知識に合致する投資の見通しを積極的に探し出すことができます。 さらに、家族の関心と影響力の範囲内で業界団体に参加することも、適切に調整された直接投資の機会につながるつながりを生み出す可能性があります。

5. 直接投資を成功させるには、十分なリソースとデューデリジェンスが必要です

直接投資を開始するには、ファンド手段を介しても、ファミリー オフィスからの相当なリソースと能力が必要です。 デントンの調査によると、適切なデューデリジェンスを実施する能力は、ファミリーオフィスにとって重要な課題です。

デューディリジェンスの課題に直面している企業にとっては、この点でリードできる他のファミリーオフィスと共同投資することが現実的な解決策になるかもしれません。 それでも、優秀な人材を惹きつけて維持することは、依然として重要な成功要因です。 ますます競争が激化する環境において、ファミリーオフィスは、これまで以上にトップの人材、パートナー、投資機会を引き付けるために懸命に努力しなければなりません。 採用活動に関する創造性、透明性、つながり、 インセンティブ オプションに関する柔軟性、および関心の一致はすべて、この点で重要です。

現在のような激動の時代では、直接投資は、ファミリー オフィスの機会、成長、利益の最も実行可能な手段を提供する可能性もあります。 ファミリー オフィスの関心と専門知識に基づいて戦略的に設計および実行された場合、直接投資はファミリー オフィスに多くのメリットをもたらします。 これらには、手数料の節約、投資に関する管理と透明性の向上、リスクエクスポージャーをカスタマイズする機能の強化、次世代の関与が含まれます。

Dentons のデータから得られた洞察に留意し、必要なリソースを投資し、十分なデュー デリジェンスを実施し、健全なガバナンスを実装しているファミリー オフィスは、2023 年以降、強力な地位を占めることになるでしょう。