エクソン·モービル (XOM) オッズを打ち負かします。 2020 年 92 月に 2022 年ぶりにダウ・ジョーンズ工業株指数から除外された後、エクソンは XNUMX 年の原油価格の回復を触媒としてその価値を証明しました。 しかし、エクソンは本当にエネルギー産業の王座を取り戻したのでしょうか? 石油在庫はすでにピークに達していますか？ それとも、エクソンと石油はまだ始まったばかりなのだろうか？ 答えは、エクソンの株価チャートを見てください。
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エクソンは 28 月 100 日に第 XNUMX 四半期の業績予想を上回った後、急上昇した。この石油大手は、最初は原油価格の上昇に対応し、次にロシアのウクライナ攻撃への対応として、年初から前進を続けていた。 しかし、原油価格が XNUMX バレル XNUMX ドルを下回ると、エクソンは株価を引き上げ、増産、収益性の向上、計画された製油所事業の拡大が単なるまぐれではなかったことを投資家に示すように要求しました。
エクソンは今月、50 年までに自社株買いを 2024 億ドルに増やし、生産を増やし、温室効果ガス排出量を削減することを含む新しい企業計画を発表しました。 Exxon は、この計画は「高収益で低供給コストのプロジェクト」の結果として、2027 年までに 2019 年に比べて利益とキャッシュフローの可能性を XNUMX 倍にするはずだと述べた。
同社はまた、2027年までに「上流の生産量は、500,000日当たり石油換算で4.2万バレル増加し、50日当たり石油換算でXNUMX万バレルになると予想される」と述べ、合計のXNUMX%以上がガイアナの米国パーミアン盆地からもたらされると述べた。 、ブラジル、および同社が投資している液化天然ガス プロジェクト。
エクソンは復活するエネルギー部門をリードするか?
ダレン・ウッズ最高経営責任者（CEO）役員は、ニュースリリースで述べた。
エクソンがダウから除外された 2.5 年 500 月には、エネルギーは S&P 2000 のわずか 5% を占めていました。 現在、エネルギーは S&P 500 の XNUMX% 以上を占めています。
しかし、エクソンの戦略は障害に直面する可能性があります。
ジョー・バイデン大統領と他の民主党員は、エクソンと他の大手石油会社を、彼らの利益に固執しているとして非難し続けています。 米下院監視委員会による今月の報告書によると、ビッグオイルは、「グリーンウォッシング」にもかかわらず、太陽光、風力、水素、およびその他の代替手段のために大気温暖化燃料を廃止するつもりはほとんどないと述べています。
また、エクソンは今週、ロシアのウクライナ侵攻に端を発したエネルギー企業の高い利益に予想外の課税を課すというブロックの決定をめぐり、欧州連合を相手取って訴訟を起こした。
2023 年の原油価格も疑問視されています。アナリストは、原油価格が 90 年に平均 2023 バレル 70 ドルを超えると見積もっていますが、原油先物では、価格が XNUMX ドル台まで下がると見積もっています。
石油の需要は増え続けますか?
ウッズ氏は今月、ウォール・ストリート・ジャーナルのCEOカウンシルで投資家に、石油とガスの世界的な需要は何十年もの間ピークに達せず、政策立案者は気候変動への対処に加えて、エネルギーの手頃な価格と信頼性に焦点を当てる必要があると語った.
ウッズ氏は、欧州の同業他社のように再生可能エネルギーへの投資に戦略を転換していないが、自社の炭素排出量を削減しながら、石油とガスのプロジェクトに多額の投資を続けると述べた。 「世界が石油とガスを必要とする場合、それを生産するのは誰が最善か」とウッズ氏は語った。 「私たちの見解は、石油とガスが必要とされる限り…私たちはそれを提供するのに最適な立場にあることを望んでいます。」
米国の原油価格は、130 月 7 日に約 78 ドルでピークに達して以来、下落しています。金曜日には、原油価格は XNUMX バレル XNUMX ドルまで下落しました。
シェブロン (CVX）は、エネルギー産業のリーダーシップをめぐってエクソンと戦い続けており、次のような外国の石油大手も同様です。 シェル（Shell） (シェル）と BP (BP).
エクソン株：ファンダメンタル分析
Exxon は、収益が 181% 増加して 4.45 億ドルになり、第 3 四半期の収益が 52% 増加して 112.1 株あたり 5.7 ドルになったと報告しています。 第 3 四半期の設備投資と探鉱支出は 15.2 億ドルでした。 第 21 四半期の終わりまでに、XOM は 24 億ドルを費やしましたが、同社によると、通年のガイダンスである XNUMX 億ドルから XNUMX 億ドルで順調に進んでいます。
第 3.7 四半期の石油換算生産量は 50,000 万バレル/日で、第 2 四半期から XNUMX 石油換算バレル以上増加しました。
Exxon Mobil はまた、第 91 四半期の配当を 3 株あたり 15 セントと発表しました。これは XNUMX 株あたり XNUMX セントの増加です。 同社は、年間で総額 XNUMX 億ドルを支払う予定であると述べています。
ウッズ氏は、第 3 四半期の決算発表で次のように述べています。 「厳格なコスト管理と利益率の高い石油および化学製品の成長も、四半期の収益とキャッシュフローの成長に貢献しました。」
今後の業績予想
エクソンの収益は今後どのように推移するでしょうか? FactSet が調査したアナリストは、エクソンが第 3.32 四半期に 4 株あたり 11.26 ドルを獲得し、2023 年の年間利益が 15 ドルに低下すると予想しています。第 97.75 四半期の売上高は、昨年から 4% 増加して 423.58 億 2023 万ドルになると予想されていますが、その後は年間収益にまで落ち込むと予想されています。 XNUMX 年には XNUMX 億 XNUMX 万ドル。
503.9億XNUMX万ドルのバッファロー・フレキシブル・インカム・ファンド（BUFBX）の共同マネジャー、ジョン・コーニッツァーは、 先月、インベスターズ・ビジネス・デイリーに語った ファンドは、エクソン モービルを削減するかどうかを 28 月か 30 月頃に決定します。 この決定は、ヨーロッパでこの冬までのエネルギー価格に基づいて行われます。 コーニッツァー氏は、エネルギー部門が大きな規制負担を引き起こすかどうかなどの政治的問題にも依存すると述べています。 ファンドは、XNUMX月XNUMX日現在、エネルギー部門の株で株主の資金のXNUMX％を保有していました。
「エクソンは南アメリカ沖のスリナムに主要な油田を持っています。 ヘス (彼は）」とコーニッツァーは述べた。 「その分野での生産は、今後 XNUMX、XNUMX、XNUMX 年にわたって増加し続けるでしょう。 彼らはより多くの新しい井戸を打ち続けています。」
エクソン株のテクニカル分析
エクソン モービルの株価は金曜日に 0.5% 上昇し、依然として フラットベース によると、144.76 の買いポイントのパターン MarketSmithチャート分析. エクソンは 50 月に統合を成功裏に完了しました。 今週は連休の影響で取引量が少ない。 株価は 200 日線でサポートを維持するのに苦労しており、XNUMX 日線を大きく上回っています。
多くの石油株は長期化していますが、過去数か月間、石油業界はパフォーマンスが低かった株を除外し、投資家が長期的に生き残ると信じている株に落ち着きました。 エクソンは、それらの傑出したエネルギー株のXNUMXつです。
相対強度線 はまだ持ちこたえており、心強い兆候です。
XOM 株はほぼ完璧 複合評価 98 の XOM の EPS評価 は平凡な 80 ですが、これは 2020 年の損失を部分的に反映しています。
収益実績の改善は、エクソン モービル株の強気見通しの信頼性を高めます。
エクソンは莫大なキャッシュフローを構築し、その資金を製油所事業とシェール鉱床に再投資しました。
収益に先立って、ジェフリーズのアナリスト、ロイド・バーンは18月31日に、エクソンが2019年の最近の最高値であるXNUMX億ドルから設備投資を削減したと述べた。 -価値があり、低コストのプロジェクトです」とバーン氏は書いています。 彼は、「ダウンストリーム要素へのより高いエクスポージャーにより、同社はより高いサイクル中期の精製マージンと、その強みを発揮するエネルギー移行戦略を活用できるようになる」と付け加えた.
エクソンの支出: ビジネスへの再投資?
そして先月、エクソン モービルは、モスクワがサハリン 1 の石油とガスのベンチャー企業の株式を取得した後、ロシアからの撤退を発表しました。 ロシアで 25 年以上事業を展開している石油大手は、このプロジェクトに 30% の権益を保有していました。
昨年の夏、バイデンは石油会社がガス価格の上昇を非難し、米国の採掘地全体のクリーン エネルギー プロジェクトに 500 億ドルを割り当てた。 バイデンはまた、ガス価格を抑えるために、米国の戦略的石油備蓄を開放し、市場への供給を増やしました。
AAA のデータによると、金曜日の全米のガソリンの平均価格は 3.17 ドルでした。
バイデン氏はロサンゼルス訪問中に記者団に対し、「エクソンの利益を誰もが知っていることを確認するつもりだ。 「エクソンは今年、神よりも多くの利益を上げました。」
エクソンの回答: 「エクソン モービルは、米国の石油とガスの供給を開発するために、他のどの企業よりも多くの投資を行ってきました。 これには、過去 50 年間の米国への 50 億ドル以上の投資が含まれており、この期間中に米国の石油生産量がほぼ XNUMX% 増加しました。」
先月、モルガン・スタンレー、ウェルズ・ファーゴ、JPモルガンが株式の目標株価を引き上げたが、これまでのところ、過去数か月間に主要なアナリストはエクソンの株価を引き下げたり上げたりしていません。 XNUMX 社すべてが XOM での買い評価を維持しました。
エクソンの未来
エクソンはまた、ガイアナ沖で XNUMX 月にさらに XNUMX つの油田を発見したと発表し、サイト内およびその周辺で合計 XNUMX つの油井が発見されました。 エクソンはニュースリリースで、「ガイアナの投資戦略は引き続きポジティブな結果をもたらしている。
今年初め、石油大手は、2023 つの事業部門に再編すると発表しました。 新体制では、化学部門と精製部門を一つの報告セグメントに統合し、コスト削減を図っています。 同社はまた、XNUMX 年半ばまでに本社をテキサス州アービングからヒューストンに移転する予定です。
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代替エネルギー源が定着するにつれて、石油需要は長期的に縮小しています。 米国の独立系シェールオイル企業は、バランスシートを良好な状態に保つために支出を縮小しています。 これにより、石油大手が市場シェアを獲得する道が開かれたままになります。
エクソンは、テキサス州とニューメキシコ州のパーミアン盆地での保有を増やし、より大きなシェールプレーヤーになりました。
気候変動に取り組む大手石油会社
競合他社も、シェール保有を拡大するために参入しています。 2020 年 5 月、シェブロンは、ヒューストンに本拠を置く石油とガスの独立系プロデューサーであるノーブル エナジーを 92,000 億ドル相当の全株取引で買収すると発表しました。 Noble は、石油が豊富なペルム紀のデラウェア盆地に XNUMX エーカーの土地を所有しています。
そして2020年XNUMX月、 コノコフィリップス (COP) は、9.7 億ドル相当の全株取引で Concho Resources を購入することに合意しました。 これにより、米国最大の独立した石油生産者が誕生しました。
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気候変動活動家や投資家は、エクソンが 2050 年までに排出量を正味ゼロにすることを約束することを望んでいます。
エクソンは、2050 年までに操業による炭素排出量を正味ゼロにすることを約束しました。しかし、この約束には、石油やその他の化石燃料を使用する消費者からの排出量は含まれていませんでした。
昨年、シェブロンは、2050 年までに上流事業からの排出量を正味ゼロにすることを発表しました。
エクソン株は買いですか？
昨年の株式市場の動きは、エクソンにとって一歩後退したことを示しています。 2014 年から 2020 年にかけての原油価格の暴落により、エクソンの株式は 90 年ぶりにダウ ジョーンズ工業株平均のリストとしての地位を失いました。 エクソンに取って代わられた Salesforce (CRM）2021年XNUMX月。
他と同様 購入して監視する石油株、エクソン株は原油価格に連動して上下します。 そのため、ファンダメンタルズとテクニカルに基づいてエクソンが良好に見える場合でも、原油価格が突然急落し、XOM の株価も下落する可能性があります。
投資家は、株式固有のリスクを回避しながら、セクターの動きに対応する方法として、エネルギー取引所で取引されるファンドを購入することを選択できます。 エネルギー セレクト セクター SPDR ファンド (XLE) と iShares US Energy ETF (アイエ) は、エネルギー関連の XNUMX つの ETF です。 しかし、これらの ETF は依然として原油価格の変動にさらされています。
Exxon と Chevron は、XLE の主要なウェイトです。
結論: エクソン株は現在、フラットベースから 114.76 の別の買いポイントに近づいています。 エクソンは、混乱した市場を一貫してアウトパフォームしており、原油の最近の安値から回復する可能性があります。 しかし、石油、炭素回収、代替エネルギーに再投資し、リーダーシップの地位を維持する必要があります。
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出典: https://www.investors.com/research/is-it-time-to-buy-exxon-stock-on-forecasts-for-2023-earnings-and-outlook-for-the-oil-industry/ ?src=A00220&yptr=ヤフー