これらのXNUMXつのアスレジャー会社でポートフォリオを行使する

アスレジャー株最近のニュース

過去数年間で、アスレジャーウェアが人気を博し始めました。 アスレジャーは、よりカジュアルな服を着る消費者、快適な服を求める消費者、より運動活動に従事する健康志向の消費者への世界的なシフトなど、いくつかの幅広いトレンドを利用しているため、人気のあるカテゴリです。 市場は非常に競争が激しく、絶え間なく革新しようと努力している国際的および地域的なプレーヤーが多数存在するため、熾烈です。

世界のアスレジャー市場規模は306.6年に2021億ドルと評価され、8.9年から2022年まで年平均成長率（CAGR）2030％で成長すると予想されます。北米は2021年に最大の収益シェアを獲得し、アジア太平洋地域は目撃すると予想されています。予測期間中の最速の成長。 ヨガアパレル製品セグメントは、最も速い成長率で拡大すると予想されます。 心身のフィットネス活動としてのヨガの人気と利点の高まりは、世界中のヨガ愛好家の数の増加につながっています。

アスレジャーセグメントは、マスアスレジャーとプレミアムアスレジャーのXNUMXつのサブセグメントに分けることができます。 アスレチックカジュアルウェアは、さまざまな社会環境での使用に広く受け入れられるようになっています。 このように、多くの高級ファッションブランドは、現在の裕福な消費者が快適さとスタイルを組み合わせる必要性に動機付けられているストリートウェアのアスレジャートレンドの影響を大きく受けています。 これに対抗するために、多くの高級小売店は、スニーカー、レギンス、ジムアクセサリーなどのアスレジャーアイテムを発売しました。

多くの小売業者と同様に、コロナウイルスのパンデミックはアスレジャー企業のeコマースビジネスに利益をもたらしました。 企業は、封鎖の結果として電子商取引の売上高が急増しました。 さらに、多くの企業がより快適な作業服を選択したため、多くの企業が自宅で仕事をするようにシフトすることで恩恵を受けました。

全体として、アスレジャー業界には明るい未来があります。 企業は、健康意識と消費者の健康の高まりから利益を得ようとしています。 ますます多くの企業が、業界の成長の一部を捉えるためにアスレジャー製品の提供を開始する可能性があります。 すでに広く採用されており、企業はすでに競争の激しい業界を生き残るために目立つ方法を見つける必要があります。

AAIIのA+ストックグレードでアスレジャーストックを評価する

会社を分析するときは、同じ方法で会社を比較できる客観的なフレームワークがあると便利です。 これが、AAIIがA + Stock Gradesを作成した理由です。これは、調査と実際の投資結果が長期的に市場を上回る株式を特定するために示すXNUMXつの要素、つまり価値、成長、勢い、収益見積もりの​​修正（および驚き）にわたって企業を評価します。品質。

次の表は、AAIIのA +ストックグレードを使用して、XNUMXつのアスレジャーストック（ルルレモンアスレティカ、ナイキ、アンダーアーマー）の魅力をファンダメンタルズに基づいてまとめたものです。

XNUMXつのアスレジャー株に関するAAIIのA+ストックグレードの概要

A +ストックグレードが明らかにするもの

ルルレモンアスレティカ（LULU） ライフスタイルにインスピレーションを得たアスレチックアパレルとアクセサリーのデザイナー、ディストリビューター、小売業者です。 そのセグメントには、直営店と直接消費者が含まれます。 そのアパレルの品揃えには、ヨガ、ランニング、トレーニング、その他の汗まみれの追求などの活動のために設計されたパンツ、ショーツ、トップス、ジャケットが含まれています。 フィットネス関連のアクセサリーも提供しています。 同社の直営店には、574カ国に約17店舗があります。 Lululemonの直接販売セグメントには、米国のeコマースWebサイト、他の国および地域固有のWebサイト、および店舗内デバイスのモバイルアプリケーションを含むモバイルアプリケーションが含まれます。 同社はまた、ワークアウトプラットフォームを通じて在宅フィットネスを提供するMIRRORを通じて事業を行っています。

収益見積もりの​​修正は、アナリストが企業の短期的な見通しをどのように見ているかを示しています。 たとえば、LululemonのEarnings Estimate Revisions GradeはBであり、これは正です。 このグレードは、直近のXNUMXつの四半期ごとの予想外の収益の統計的有意性と、過去XNUMXか月および過去XNUMXか月間の現在の会計年度のコンセンサス見積もりの​​変化率に基づいています。

Lululemonは、2022年第3.3四半期に2.8％のプラスの収益サプライズを報告し、前四半期には2022％のプラスの収益サプライズを報告しました。 先月、1.852年第1.868四半期のコンセンサス収益の見積もりは、20回の上方修正と2022回の下方修正により、1.1株あたり9.383ドルから9.488ドルに増加しました。 先月、26年通年のコンセンサス収益の見積もりは、XNUMX回の上方修正に基づいて、XNUMX株あたりXNUMXドルからXNUMXドルにXNUMX％増加しました。

Lululemonのモメンタムスコアは42で、モメンタムグレードはCです。これは、過去1.1四半期の加重相対強度の平均を意味します。 このスコアは、直近12.1四半期で–9.3％、直近15.1四半期で–33％、直近51四半期で51％の平均を上回る相対価格の強さから導き出され、以下で相殺されています。 -直近の四半期の平均相対価格は–83％でした。 スコアは、直近の四半期から順番に6.8、42、40、20です。 加重XNUMX四半期相対価格強度は–XNUMX％であり、これはXNUMXのスコアに相当します。加重XNUMX四半期相対強度ランクは、過去XNUMX四半期のそれぞれの相対価格変化であり、最新の四半期価格変化が示されます。重みはXNUMX％で、前のXNUMXつの四半期のそれぞれにXNUMX％の重みが与えられています。

同社のバリュースコアは86で、これは超高額と見なされています。 これは、70.2の高い株価純資産倍率（P / FCF）と12.64の高い株価純資産倍率（P / B）に由来します。 さらに、Lululemonの成長グレードはBであり、これは強いと考えられています。 これは、29.2％の強力な営業キャッシュフローの21.7年間の成長率と213.6％の強力なXNUMX年間の売上成長率に由来しています。 これは、四半期ごとの営業キャッシュフローの伸びが–XNUMX％と非常に低いことでわずかに相殺されています。

ナイキ（NKE） スポーツおよびフィットネス活動用の運動靴、アパレル、機器、アクセサリーの設計、販売、販売を行っています。 その事業セグメントには、北米、ヨーロッパ、中東およびアフリカ（EMEA）、大中華圏、およびアジア太平洋およびラテンアメリカ（APLA）が含まれます。 バッグ、ソックス、スポーツ用ボール、アイウェア、時計、デジタル機器、バット、手袋、保護具、その他のスポーツ用品など、ナイキの名前で一連のパフォーマンス機器とアクセサリーを販売しています。

同社のバリュースコアは81で、非常に高価であると考えられています。 スコアが低いほど、バリュー投資家にとってより魅力的な株式であり、したがって、より良いグレードであることを示します。

ナイキのバリュースコアランキングは、いくつかの従来の評価指標に基づいています。 同社のスコアは30です。 株主利回り、65は販売価格（P / S）比率、86は利息、税金、減価償却および償却前利益（EBITDA）に対する企業価値の比率であり、スコアが低いほど価値が高くなります。 同社の株主利回りは1.1％、価格対売上高比率は3.42、29.9です。 企業価値からEBITDAへ 比。 株価純資産倍率は10.79で、これは95のスコアに相当します。

バリューグレードは、上記の評価指標のパーセンタイルランクの平均のパーセンタイルランクと、株価収益率（P / E）の比率です。

高品質の株式は、上向きの可能性と下向きのリスクの低減に関連する特性を備えています。 品質グレードのバックテストでは、1998年から2019年までの期間で、平均して、グレードの高い株がグレードの低い株を上回っていたことが示されています。

ナイキの品質グレードはAで、スコアは98です。A+品質グレードは、総資産利益率（ROA）のパーセンタイルランクの平均のパーセンタイルランクです。 投資収益率（ROIC）、資産に対する粗利益、 買い戻し利回り、資産に対する負債合計の変動、資産に対する見越額、 Zダブルプライム破産リスク （Z）スコアとFスコア。 スコアは可変です。つまり、XNUMXつのメジャーすべて、またはXNUMXつのメジャーのいずれかが有効でない場合は、残りの有効なメジャーを考慮することができます。 ただし、品質スコアを割り当てるには、株式に有効な（null以外の）測定値と、XNUMXつの品質測定値のうち少なくともXNUMXつに対応するランキングが必要です。

同社は、資産に対する総収入とFスコアの点で上位にランクされています。 ナイキの資産に対する総収入は55.7％、Fスコアは8です。業界の資産に対する総収入の中央値は29.2％、Fスコアの中央値は5です。Fスコアは0から9までの数値で評価されます。会社の財政状態の強さ。 これは、企業の収益性、レバレッジ、流動性、および運用効率を考慮したものです。 ナイキの平均を下回る唯一の品質指標は、48パーセンタイルでの資産の見越額の変化です。

ナイキは2022年第11.8四半期に22.2％のプラスの収益サプライズを報告し、前四半期には2023％のプラスの収益サプライズを報告しました。 先月、1.258年の第0.941四半期のコンセンサス収益の見積もりは、20回の下方修正により、2023株あたり18.5ドルから4.647ドルに減少しました。 先月、3.786年通年のコンセンサス収益の見積もりは、28回の下方修正に基づいて、XNUMX株あたりXNUMXドルからXNUMXドルにXNUMX％減少しました。

アンダーアーマー（UAA） 男性、女性、子供向けのパフォーマンスアパレル、フットウェア、アクセサリーを開発、販売、販売しています。 その主な事業は、XNUMXつの地理的セグメントで運営されています。北米、米国とカナダで構成されています。 ヨーロッパ、中東、アフリカ。 アジア太平洋地域; とラテンアメリカ。 北米セグメントは、卸売りおよび直接販売チャネルを通じてアパレル、フットウェア、アクセサリーを販売しています。 EMEAは、アパレル、フットウェア、アクセサリーを卸売りの顧客や独立した販売業者、eコマースのWebサイト、ブランドやファクトリーハウスの店舗で販売しています。 アジアパシフィックは、中国、韓国、オーストラリア、シンガポール、マレーシア、タイで、流通および卸売パートナーが運営する店舗を通じて、アパレル、フットウェア、アクセサリー製品を販売しています。

Under Armourの品質グレードはAで、スコアは88です。同社は、資産に対する総収入と資産に対する負債合計の変化の点で上位にランクされています。 Under Armourの資産に対する総収入は63.7％であり、資産に対する負債合計の変化は–9.4％です。 資産に対する総負債の業界中央値の変化は2.9％です。 Under Armourの平均を下回る唯一の品質指標は、それぞれ37パーセンタイルと26パーセンタイルでの買い戻し利回りと投資資本利益率です。

Under Armourのバリューグレードは49で、平均と見なされます。 同社のスコアは、価格とフリーキャッシュフローの比率が33、価格と販売の比率が22です。 同社のフリーキャッシュフローに対する価格の比率は10.3で、販売に対する価格の比率は0.70です。 株価収益率が低いほど良い値と見なされ、Under Armourの株価収益率はセクターの中央値である61.6よりも11.2％高くなります。 企業価値とEBITDAの比率は13.5であり、これは59のスコアに相当します。

Under Armourは、2022年第117.5四半期に115.4％のマイナスの収益サプライズを報告し、前四半期には2022％のプラスの収益サプライズを報告しました。 先月、0.260年第10四半期のコンセンサス収益の見積もりは、2022回の上方修正と14.7回の下方修正にもかかわらず、0.797株あたり0.680ドルと同じままでした。 先月、XNUMX年通年のコンセンサス収益の見積もりは、XNUMX回の下方修正に基づいて、XNUMX株あたりXNUMXドルからXNUMXドルにXNUMX％減少しました。

Under Armourの成長グレードは35のスコアに基づいてDです。業界の中央値を超える唯一の成長指標は、16.9年間の営業キャッシュフローの成長率である19％です。 同社のモメンタムグレードはFで、スコアはXNUMXです。UnderArmourの相対価格は、最近のXNUMX番目とXNUMX番目の四半期で平均を上回っていますが、最近のXNUMX番目とXNUMX番目の四半期では非常に劣っています。四分の一。

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アプローチの基準を満たす銘柄は、「推奨」または「購入」リストではありません。 デューデリジェンスを実行することが重要です。

この市場のボラティリティ全体で優位性を求めている場合、 AAIIメンバーになる.