ヨーロッパの自己招いた石油危機とサウジアラビアの最後の笑い声

石油生産者はポールポジションにいます。 ヨーロッパはますます、明かりをつけ続けることができない120ポンドの弱虫のように見えます. そして、最近、安定した石油とガスの流れを生み出し、ガソリンスタンドでいくらかのインフレ緩和を得ている米国は、石油のためにレイセオンミサイルを売ったかもしれません.

ヨーロッパは現時点で XNUMX つのことで知られています。農民の抗議活動と、国内で発生したエネルギー危機を引き起こすために自らの足を撃っていることです。 サウジアラビアとロシアは、いわば銀行までずっと笑っている。

たとえば、火曜日、サウジアラムコは純利益がほぼ倍増し、前年同期と比較して第 90 四半期で XNUMX% 増加したと報告しました。 これはすべて、欧州連合がロシアの石油とガスを禁止したおかげであり、制裁違反で罰金を科されることに関心のない石油とガスのトレーダーと保険会社に大失敗をもたらしました。 ドイツのような気候に取り付かれた州は、明かりをつけ続けるために石炭を使用することさえ検討していました. そのような XNUMX月のケース。 ドイツは間違いなくガスの代わりに石炭を使用しています。 DWによると。

TradingPlatforms.com によると、サウジアラムコはこの四半期に 48.4 億ドルを稼ぎ出し、原油価格の上昇により、昨年から 90% 増加しました。 「サウジアラムコは、今年の大幅な利益を発表する石油大手の長い列の最新のものです。 エクソンモービルのXOM
たとえば、第 17.6 四半期の利益は XNUMX 億ドルに達しました」と、Tradingplatforms アナリストの Edith Reads 氏は述べています。

一方、 ガスプロム 彼は言った 火曜日に、ヨーロッパのガス価格は60月までに4,000立方メートルあたり1,000％上昇し、XNUMXドルを超える可能性がある. 同社の主な市場であるヨーロッパへの輸出は、 ダウン36％の割合で ウクライナとの戦争の罰として、ロシアの国有企業に科された制裁のため。

一部の業界 アナリストは天然ガス価格が10ドルを割ると予想している 今年の冬に不足することが明らかになったため、今後数週間で 10 万 BTU あたり。 価格が最後に 2008 ドルを超えたのは XNUMX 年 XNUMX 月でした。これはヨーロッパ市場にとって大きな逆風です。

原油価格が下落し、ガソリン価格が下落した。 ただし、これを一時的なものと見なす人もいます。

ショーク・グループの社長スティーブン・ショーク氏は、「私たちは石油の長期的な構造的な強気市場にいる」と語った。 ヤフーファイナンス 火曜日に。 「年末までに、これらの価格は、今年の上半期に見られた100ドルから125ドルの範囲に戻ると思われます。」

サウジの最後の笑い

バイデン大統領は、3月XNUMX日の決定に続いて、小さな外交的勝利を宣言することができます OPECプラス 100,000月から石油生産量をXNUMX日あたりXNUMX万バレル（bpd）引き上げる。 一方では、サウジアラビアがその計画を実行する準備ができているように見えるため、XNUMX 月のジッダへの彼の旅行を検証した。 誓約 生産量を増やすために。

しかし、サウジアラビアの指導者たちはワシントンに勝ったようだ。 彼らが譲歩で与えたものは、彼らが得た報酬によって相殺される以上のものであり、すべてが米国の戦略的利益を損なうものです。

OPEC プラスの最近の合意により、世界の石油需要の 1% のわずか XNUMX 分の XNUMX だけ生産が増加しました。 「丸め誤差」 あるアナリストの言葉です。

サウジアラビアとアラブ首長国連邦は、より多くの石油を生産する最大の能力を持つ XNUMX つの OPEC メンバーであり、生産量をわずか 26,000 bpd および 7,000 bpd、それぞれ、エネルギー輸出が制裁されているロシアは、市場に26,0000 bpdを追加します。

ロシアに対する制裁は経済に打撃を与えたが、オイルマネーは流れている。 ロシアとサウジ政府は接近している。 ワシントンでは、王国がバイデン政権よりもクレムリンと仲良くしていることは知られている。

ウクライナ戦争が始まったとき、ワシントンは、中国がロシアの金融市場の制裁を、彼らに心地よい商取引を与えることによって、後押ししている証拠を見つけられるかどうか、石と石の下を探していた。 ロシアの戦車がウクライナに侵入する前に、保証された小麦の購入やガスパイプラインの取引など、いくつかが知られるようになりました。

しかし注目すべきは、サウジ政府が同様に喜んで手を貸したということだ。 彼らは倍増しました 割引燃料油の輸入 国内電力を生成するために使用するモスクワから、原油供給を解放して、より高いマージンで北のユーロに販売します。

サウジアラムコは、両方の長所を生かしました。彼らは、市場を補うために低コストのロシアからの輸入品を購入しながら勝利を宣言できるように、控えめな生産増加でバイデンをなだめました。 米国はそれについて何も言わない。 一方、ヨーロッパ人は、ロシアの石油とガスに対する軽蔑を宣伝するために、後ろ向きに身をかがめています。

ヨーロッパ人がロシアの天然ガスを購入しているので、これの多くが劇場であることは注目に値します。 取引量は減少するかもしれませんが、XNUMX 年前よりも多くの資金を提供していることは確かです。 以下のツイートは、ワシントンの国際金融研究所のチーフエコノミストであるロビン・ブルックスからのものです。

8月の15では、 ガスプロム 彼は言った ウクライナ経由で 41.9 万立方メートルのパイプガスをヨーロッパに輸送する予定です。

さて、あなたはパトリオットミサイルを持つことができます

2021 年 XNUMX 月、ホワイトハウスでのバイデンの最初の丸 XNUMX か月である新政権は、サウジアラビアへの攻撃的な武器の販売を禁止しました。 XNUMX月にリヤドに行く前に、バイデン政権は、サウジアラビアが隣のイエメンとの戦いをやめれば、禁止は解除される可能性があると述べた.

防衛安全保障協力庁の声明によると、国務省は 3 月 300 日、防衛契約が成立する可能性があると述べた。 サウジアラビアは、3 億ドル以上で XNUMX 基のレイセオン パトリオット ミサイルを購入する予定です。

ワシントンは決してそうは言いませんが、この石油取引は、米国が攻撃的なミサイルの販売禁止を解除したために起こったようです。 少なくとも、イエメンとの休戦は延長され、アメリカはそれが良い取引だったと言う機会を与えられた。我々はより多くの石油を手に入れ、イエメンは平和を手に入れ、サウジは防衛契約を獲得し、レイセオンは3億ドルを稼いだ。

その取引の結果、原油価格は下落傾向にある。 第 XNUMX 四半期後半に価格を押し上げた投機筋が利益を上げています。今のところ、市場は平準化しています。

石油市場予測

ソーシャル メディアやウォール街の冷水器での投資家のおしゃべりの中で懸念されているのは、世界の原油価格がウクライナ侵攻前の水準に戻っている一方で、 レベル、これらはすべてバイデンとサウジの取引によるものではありません。

世界経済は減速しています。 中国は大まかな形になっています。 米国経済は技術的な不況に陥っている。

世界的な需要の軟化 は当面、原油先物に蓋をしている。 しかし、スティーブン・ショークが正しければ、一時的な価格の落ち着きは長くは続かないでしょう。

OPECは期待 世界の需要 来年、石油は供給量の増加を1日あたりXNUMX万バレル上回る。

パリの国際エネルギー機関は、石油需要がパンデミック前の推定値に向かって上昇し続けると予想しています。 ヨーロッパを筆頭とする西側諸国が 2030 年までに二酸化炭素排出量をゼロにしようとしているにもかかわらず、これは合理的に直線的に上昇することを意味します。

OPECによると、加盟国は30.1年に需要と供給のバランスを取るために2023日平均XNUMX万バレルを供給する必要があり、これはXNUMX月に加盟国が生産した量よりXNUMX日XNUMX万バレル以上多い。

制裁によって引き起こされた経済的混乱を考えると、ロシアは急いで過剰生産するつもりはありません。

欧州がここ数年、サウジに汚い燃料をもう欲しくないと言ってきたことを考えると、サウジは急いで石油を売らず、むしろ中国との取引を断ち切りたいと思っている。

ここでの朗報は、OPEC メンバーではない米国が、ヨーロッパよりもこの問題を乗り切ることができるということです。

ロシアとの石油貿易を閉鎖するというヨーロッパの決定は、単に貿易ルートの変化につながった。サウジは自国で使用するためにロシアの石油を輸入する一方で、より多くの石油を世界市場に出荷した。 この仕組みのおかげで、 ロシア経済はわずか4%縮小 初期の見積もりではXNUMX桁の縮小と深刻な不況が予想されていた第XNUMX四半期に。

さらに、ロシアはサウジアラビアを追い越し、 最大の輸出国 中国への石油の輸入量が増加し、インドはロシア産原油の輸入をほとんどゼロから 760,000 日あたり XNUMX バレル以上に増やしました。

ブリュッセルやワシントンが、サウジアラビアにロシアから撤退するよう説得できる可能性はほとんどない。 彼らはロシアからの輸入を続けながら、自傷行為を好む恐れのあるヨーロッパにプレミアムオイルを販売します。 さらに、ロシアとのあからさまな決裂は、世界の物価安定をわずかに維持するために不可欠な OPEC プラスの構造を台無しにするでしょう。

米国は、風力発電や中国製の太陽光パネルを好むヨーロッパ人に石油とガスを売却するのではなく、国内の石油とガスの供給を利用して備蓄を補充するのが賢明でしょう。

最後に、サウジアラビアと他の OPEC メンバーは、 明確にした ロシアからの供給の減少を相殺するために西側が石油生産を大幅に増加させるには、かなりの上流投資が必要である. 彼らが成功する理由はありません。 彼らはそれなしでうまくやっています。 彼らの人々は、燃料費が高いためにエネルギーを配給したり、暴動を起こしたりしていません。

引用」非現実的なエネルギー政策、」 サウジ当局者は、再生可能エネルギーと化石燃料の間のトレードオフは誤った選択であると指摘しました。

JPモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、週末に似たようなことを言った. 「アメリカが石油とガスを増やすことは気候変動に反対ではないということを、私たちの分厚い頭蓋骨を通して理解できないのはなぜですか。」 と彼は言った。 (JPM の ESG スコアが 100 ポイント下がったようです…)

太陽光と風力への移行は長期的なプロセスです。 ドイツが核に固執するのは賢明だ。 中国は 新しい原子力を搭載 作品中の植物。 しかしその間、ヨーロッパは石油と天然ガスの急速かつ集中的な開発によってのみ、ワシントンから得た政策である反ロシア政策の経済的影響を最小限に抑えることができます。

ワシントンに戻ると、バイデンのサウジアラビア訪問と XNUMX 月の OPEC プラスは欧州の同盟国を救うことはできず、それがガソリン価格の下落傾向を維持するかどうかは不明である。 それには本格的な景気後退が必要になるかもしれませんが、これは市場の多くの人がまだ予測していることです。

米国が欧州のようになりたくなく、同盟国との二重取引に終止符を打つことを真剣に考えているのであれば、エネルギーの未来について、全力を尽くすのではなく、より厳しく、より決定的な選択をしなければならないでしょう。ポスト化石燃料経済。 投資家は愚かではありません。 彼らは、エネルギーコストが最も安い経済に目を向けるでしょう。 企業とポートフォリオのお金はそこに行きます。