ETFは復讐をもって中国にやってくる

北京—中国は、トレーダーが株式のバスケットを売買できるようにする投資商品である上場投資信託をめぐる世界的な流行に加わっています。

ETFとしてよく知られているこのファンドは、金融危機後、米国で人気が急上昇し、BlackRockのiSharesETFブランドのような3兆ドルのビジネスを構築しました。

中国本土では、ETFは株式市場よりも急速に拡大しています。 645年間でETFの数は53倍以上の4,615になりましたが、株式の数はわずかXNUMX％増加してXNUMXになりました。

これは、香港証券取引所の公式データとレポートによると、本土のETF市場はわずか1.4年間で209倍以上のXNUMX兆元（XNUMX億ドル）のビジネスになっているとのことです。

月曜日に発効した規制の変更により、そのETF市場は香港経由で海外投資家に開放されました。これはETFコネクトと呼ばれるプログラムです。

北京を拠点とするChinaAMCは、2004年に本土で最初のETFを開始したと述べ、業界の急増に乗り、新しい国境を越えた取引プログラムの下で取引に適格なファンドのうち10を運用しています。 それらには、インデックスを追跡するETFや半導体開発などのテーマが含まれます。

ETFコネクトは本土に大きく傾いています。 適格なETFの最初のバッチのうち、83が本土に上場されていますが、香港ではXNUMXつだけです。

ゴールドマンサックスは、今後80年間で、香港の資産と比較して、本土の資産の購入が10億ドル増えると予測しています。

ゴールドマンサックスのアナリストは今週、「ノースバウンドETFをA株ポートフォリオに追加することで、効率的なフロンティアを拡大し、リスク/報酬を改善できる可能性があります」と述べています。 「最初のサウスバウンド適格ユニバースは狭いように見えますが、基礎となる構成要素は依然として本土の投資家に香港上場のインターネットおよび金融株への幅広いエクスポージャーを提供しています。」

TencentやAlibabaのような中国のインターネット技術の巨人は香港に上場していますが、本土には上場していません。 一方、中国に焦点を当てた企業の多くは本土にのみ上場しています。

ChinaAMCのファンドマネージャーであるXuMeng氏は声明のなかで、ETF ConnectができることのXNUMXつは、中国本土のETFに対する国際投資家の理解を高め、製品の影響力を高めることです。 Xuは、同社の量的投資部門のエグゼクティブゼネラルマネージャーでもあります。

ChinaAMCは、2021年末の時点で、受動的に管理されている資産が300億元を超えていると主張しています。

ETFコネクトが開始された同じ日に、中国の規制当局は、約XNUMXか月で発効する予定の新しいプログラムを発表しました。 香港経由で本土の金融デリバティブへの投資を許可します。

プログラムの次の段階では、本土の投資家が香港で金融デリバティブを取引できるように設定されています。

香港と本土の市場をつなぐこれらの動きは、2014年に始まった株式と債券の同様のプログラムに従います。中国本土は、価値で世界第XNUMX位の株式市場の本拠地です。

他の金融会社がETF市場に参入しており、香港を通じて国際的に投資したい中華圏の顧客に焦点を当てています。

ウェルスマネージャー ハイウィンホールディングスは、香港に子会社を持つ上海に拠点を置き、先週、ヘルスケア株価指数を発表しました。 FactSet、財務データおよびソフトウェア会社。

40株の「FactSetHywinGlobalHealth Care Index」は、アストラゼネカやメルクなど、主にヨーロッパまたは北米に上場している企業の株式を追跡します。

計画は、香港に上場されているETFでそのインデックスを商品化することです。

「Hywinのクライアント[アジア全体で130,000万人以上]は、ますます、世界が非常に流動的で、非常に不安定であると感じています。 ハイウィンホールディングスの海外事業であるハイウィンインターナショナルのバイスプレジデント兼最高経営責任者であるニックシャオは、次のように述べています。

この最初の共同ブランドのインデックスの後、Xiaoは、インデックスとETFを作成するためにFactSetとのさらなるコラボレーションを期待していると述べました。 彼は、FactSetインデックスを追跡するETFが香港にすでにXNUMXつリストされていると述べました。

グレーターチャイナの機関投資家とマネーマネージャーの間で、40％近くがETFに運用資産の半分以上を投資したと述べました。これは米国の19％のシェアをはるかに上回っています。ブラウンブラザーズハリマンはXNUMX月に発表された年次調査で発見しました。