ETF戦略は、米国債取引の課題の解決策になる可能性があります

満期の短い米国債 ETF に大きな資金が流入するにつれて、マクロ経済の課題に対する解決策として単一債券戦略を採用する投資家が増えています。 

国債を購入するには、通常、TreasuryDirect または Charles Schwab などの証券会社を通じて口座を開設する必要があります。 しかし、VettaFi の金融未来学者である Dave Nadig 氏は、これはしばしば複雑になる可能性があると述べています。

「単にボタンをクリックするだけで、ウォール・ストリート・ジャーナルで読んだり、CNBC で見たりしているヘッドライン レートの露出を取得できるわけではありません」と Nadig 氏は語った。 ボブピサニ CNBCの「ETFエッジ" 月曜日に。 「[そして]月の15日にリバランスのようなことをしたい場合、今では完全に「別の痛みの世界」を手に入れています。

TreasuryDirect と証券会社は、現在オークションにかけられている金融商品を特定する CUSIP をすべてリストアップしています。 Nadig 氏は、これらの商品には、先月発行された最新のゼロ クーポン債から、現在満期を迎えている 15 年債まで、さまざまな商品が含まれる可能性があると指摘しました。 

このように多数の商品を扱うことで、投資家はリバランスや個々のドル金額の配分を試みる際にエラーを起こしやすくなると彼は述べた。

ナディグ氏は、「これらすべてが不便であり、15から20ベーシスポイントのETFを購入するよりも高価になることが多い」と付け加えた.

短期国債への投資を検討する場合、ナディグ氏は、このような ETF 商品や、同様のエクスポージャーを提供する競合他社の ETF 商品を探すことを勧めています。

金曜日に、 2年国債（US2Y） 利回りは 4 ベーシス ポイント以上低下して 4.86% になりましたが、今年のリターンは依然として 43 ベーシス ポイント上昇しています。 の 6ヶ月国庫（US6M） 現在、金曜日の終値で 5.137% の最高利回りを保持しています。  

4 億ドル規模のマルチブティック投資アドバイザーである F/m Investments は、XNUMX つの新しい単一債券 ETF を立ち上げる準備をしていると、同社の CIO である Alex Morris 氏は月曜日のセグメントで明らかにした。

「6 か月、3 年、5 年、7 年、20 年、30 年となるでしょう」と彼は言いました。

同社は XNUMX 月に XNUMX つの単一債券 ETF を初めて立ち上げました。 米国債10年ETF（UTEN）, 米国債2年ETF（UTWO）, 米国財務省 3 か月手形 ETF (TBIL). モリス氏は、ETF に対する需要の高まりにより、同社はより幅広い商品を開発するようになったと述べた。

「人々は私たちにフルレートのツールセットを提供するように求めてきました」と彼は言いました. 「したがって、イールドカーブがシフトすると、それに合わせてシフトする可能性があります。 私たちは人々が求めているものを提供するつもりです。」

より多くの単一債券 ETF 商品の提供により、投資家はポートフォリオをさらに多様化することができます。 ナディグ氏は、この分散化により、国債の価格変更や収益の不況など、単一銘柄の暴落に対するリスクを最小限に抑えることができると説明しました。

「すべての卵を XNUMX つのバスケットに入れたいとは思わないでしょう。[そして] 株式がジグザグに動くとき、債券は伝統的にジグザグに分散するものでした」と彼は言いました。

しかしナディグ氏は、投資家がここで利用できる機会は、株式と債券の比率を評価することだけではないと指摘した。

「これは人々にとって素晴らしい機会です… [to] 彼らが持っている可能性のある他のカウンター相関資産の役割を検討することです」と彼は言いました。 「それが彼らの家の株式であろうと、管理された先物商品であろうと。」