専門家がFRBが市場を「壊す」のではないかと心配する中、経済見通しは「暗くなる」

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消費者支出は今週も冷え込みの兆しを見せており、連邦準備制度理事会のお気に入りのインフレ指標は、当局が経済を減速させることでインフレを冷やす試みを倍増させたわずか XNUMX 日後に、予想よりも高くなりました。物価上昇を抑えるための景気後退。

キーポイント

EYパルテノンのチーフエコノミスト、グレゴリー・ダコウィズ氏は、連邦政府のデータを受けて金曜日のメモに、「米国経済の雲は暗くなりつつある」と書いた。 示されました 消費者が購入した商品とサービスの価格は 6.2 月に 6% 上昇しましたが、これはまだ XNUMX 年ぶりの高値であり、エコノミストが予測していた XNUMX% の上昇よりも悪化しています。

EY パルテノンは、ヘッドライン インフレ率が今後数か月で低下し続けると予測しています。 落下 エネルギー価格と金利の上昇が続いているが、食品、住宅、医療などの価格圧力が続いているため、来年は「緩やかな」冷え込みにとどまると同社は指摘している。

連邦準備制度理事会が 1980 年代後半以来最も積極的な景気引き締めサイクルで対応する中、EY パルテノンは引き続き米国の景気後退を予測しており、今年の経済成長率は 1.4% (5.7 年の 2021% と比較して) にとどまり、来年は横ばいで推移します—失業率が 5% に向かって上昇し、XNUMX 年以上の雇用の増加が失われています。

木曜日、クリーブランド連銀のロレッタ・メスター総裁は 認め 中央銀行はインフレの「持続性と規模を誤解」しており、たとえ経済が景気後退に陥ったとしても高インフレと闘うために当局は利上げをやめないだろうと述べた。

ソーンバーグ・インベストメント・マネジメントのポートフォリオ・マネジャー、ショーン・サン氏は、「不況になるかどうかではなく、どのような不況になるかが問題です」と述べ、失業保険の主張が強いことを指摘しています。 データ 木曜日の FRB の積極性と、インフレ率がまだ十分に低下していないという FRB のスタンスを効果的に正当化しました。

サン氏は、中央銀行が経済から流動性を奪い続けているため、市場は「さらに機能不全」になり、「崩壊する可能性がある」と予想しており、多くの企業は経済成長の鈍化を考慮して収益見通しをまだ修正していないと警告している。さらにタンクストック。

株式市場

金曜日、ダウ・ジョーンズ工業株平均は、2020 年 21 月の Covid 暴落以来最悪の月を締めくくった。指数は今年 500% 急落し、S&P 25 とハイテク株の多い Nasdaq は 33% と 3,000% 近く下落した。 モルガン・スタンレーのアナリスト、マイケル・ウィルソン氏は今週のメモで、同社はS&Pが今年の終わりか来年初めに3,400から6ポイントの最終的な安値に達すると「確信している」と述べ、さらに17％からXNUMX％下落する可能性があることを示唆している. .

インフレーション

利上げはまだインフレを有意に抑えるには至っていませんが、物価上昇は消費者に大きな打撃を与えています。 「インフレによって引き起こされた困難は、消費者が[支出]を賄うために貯蓄に浸っていることを意味します」とダコウィズは言い、個人の貯蓄率は3.5年以来の最低水準に近く、コロナ前の率をはるかに下回る2008％のままであると指摘しました。約9%です。 13 月の消費者物価指数は XNUMX 月 XNUMX 日に発表されます。

FRBは

メスター氏は木曜日、インフレが依然として高すぎることを嘆き、FRBにはまだ利上げの余地があると警告した。 同日の演説で、セントルイス連銀のジェームス・ブラード総裁は同様にタカ派的な呼び掛けを行い、FRBは「今年かなりの量の追加の動き」を期待しているように見えると述べた. コメントの中で利上げへの期待が高まっており、市場は年末の金利を 4.5% に設定しており、FRB 当局者の 4.4% を上回っています。 投影 それ自体は XNUMX 月の予測よりも XNUMX ポイント高かった。

住宅市場

同日のデータは需要不足による価格の崩壊を示していたにもかかわらず、新築住宅販売は予想外にエコノミストが予測したよりもはるかに急増しました. 建設大手サフォーク・コンストラクションのジョン・フィッシュ最高経営責任者（CEO）は声明の中で、新築および既存の住宅販売の不安定性は「景気後退の初期段階にある可能性を示す指標」であると述べたが、「どのように変化するかを予測するには時期尚早である」と付け加えた。長期的または深刻な」不況になる可能性があります。

参考文献

米連邦準備制度理事会（FRB）がリセッションまで引き締めを続ける可能性を示唆 （フォーブス）

技術的不況が確認されました：経済は前四半期に0.6％縮小し、最終的なGDPが示しています （フォーブス）

住宅市場のボラティリティは景気後退の「初期の兆候」を示しています （フォーブス）