不況の間、これらの配当株はあなたのパンとバターになることができます

消費者物価指数が投資家を動揺させ、今週初めに市場を下落させた後、現在、FRB があまりにも速いペースで金利を引き上げ、景気後退に陥るのではないかとの懸念があります。

では、景気後退が間近に迫っていると考える場合、投資家はどこに資金を投入すべきでしょうか?

景気後退の中でもうまく機能すると私たちが信じている分野の XNUMX つは、食品業界です。 優良株 何十年にもわたる増配を可能にしてきた強力なビジネスモデルのおかげで、いくつかの不況で好成績を収めてきました。

私たちのお気に入りのブルーチップ食品ストックのXNUMXつは次のとおりです。

• ホーメルフーズコーポレーション（HRL)

• ケロッグ社 (K)

• JM スマッカー カンパニー (SJM)

それらを噛み砕いてみましょう：

ホーメルに飢えている

1800 年代後半から事業を展開してきたホーメルは、常に豚肉製品に注力してきました。 たとえば、ホーメルは 1926 年に世界で初めてハムの缶詰を製造しました。

今日、Hormel のポートフォリオは、Hormel、Spam、Skippy ピーナッツ バター、Jennie-O turkey 製品、Applegate などで構成されています。

Spam や Applegate などのブランドは依然としてビジネスにとって重要ですが、同社はより広い市場シェアを獲得するために、加工肉から離れて製品ラインナップを多様化する方向に動いています。

たとえば、Hormel は Kraft Heinz Company (KHC) 2021 年 1.1 月初旬。これは会社にとって小さな追加ではありませんでした。 Planters は、買収が完了する前の年に約 9.5 億ドルの年間収益を生み出しています。 同時に、Hormel の年間収益は XNUMX 億ドルでした。

主に加工肉から離れた製品を提供する動きにより、Hormel は食品業界内の多くのカテゴリーで成功を収めることができました。 これらのカテゴリは非常に安定しており、価格設定により多くの消費者が手頃な価格で購入できるため、景気後退時でも需要を維持するのに役立ちます.

これが、Hormel の 17 株当たり利益が 2007 年から 2009 年の間にほぼ 27% 増加した主な要因です。 配当も同じ時期に500％増加しました。 株価は今年も S&P 5.9 を上回り、指数の 17% の下落と比較して年初来で XNUMX% 下落しました。

Hormel のビジネス モデルは、何十年にもわたってゆっくりとした着実な成長をもたらしてきました。 配当は、過去 56 年間で 14% の複合年間成長率 (CAGR) で増加しましたが、その成長率は近年わずかに鈍化しています。

それにしても、これ 配当王 56 年の配当性向は 2022% と予想されており、今後も配当が増加し続ける可能性があります。 株式の利回りは 2.3% で、S&P 1.6 の平均利回り 500% よりも優れています。

ケロッグ缶

次は、唯一の歴史を持つケロッグです。 同社は 1906 年に設立され、時を経て加工食品業界のリーダーになりました。

ケロッグは長い間シリアル市場のトップネームであり、そのポートフォリオには 30 以上のブランドがあります。 同社のベストセラー シリアルには、レーズン ブラン、フルーツ ループ、フロスト フレーク、スペシャル K、ライス クリスピーなどがあります。 これらのブランドは、何世代にもわたって食料品の通路やパントリーの主力となってきました。

同社の他のブランドには、Eggo waffles、Pringles、Pop-Tarts、Town House などがあります。 ケロッグは、消費者の嗜好の変化にも注意を払い、より健康的な食品の選択肢を提供する努力をしてきました。 これには、モーニングスター ファームの植物性タンパク質、ピュア オーガニック フルーツ バー、スマート スタート シリアル、Kashi の朝食オプションとスナック バーが含まれます。 これにより、同社は健康志向の高い消費者にアピールすることができました。

ケロッグは、14.5 年から 2007 年にかけて 2009 株あたりの利益が 19% 増加し、大不況をうまく切り抜けました。株主は、この期間に合計 2022% 以上の増配を受け取りました。 年初来で 9.5% 上昇したため、XNUMX 年には異常値となっています。

ごく最近、ケロッグは会社の大きな変化を発表しました。 今年の 21 月 XNUMX 日、ケロッグ 発表の 会社を 11.4 つの独立した上場企業に分割すること。 2.4 つの新会社はそれぞれ、世界的なスナック会社、北米のシリアル会社、植物会社など、ビジネスの異なる側面に焦点を当てます。 これらの事業の年間収益は、それぞれ 340 億ドル、XNUMX 億ドル、XNUMX 億 XNUMX 万ドルです。 私達 信じる 個々の企業は、ケロッグが単一のエンティティとして生産できるものよりも優れたパフォーマンスを発揮できるようになるため、それぞれが最善を尽くすことに集中するようになります。

スピンオフは株主にとっては良いことですが、ケロッグの配当がどうなるかはまだわかりません。 とはいえ、同社は 18 年連続で増配を続けており、期待配当性向は 57% と妥当です。 配当の CAGR は 3 年以来 2012% 強ですが、S&P 3.4 の 500 倍以上である XNUMX% という堅実な利回りを提供しています。

JMスマッカーアップ

考慮すべき最終的な名前は、1897 年に設立され、現在は食品および飲料製品の大手メーカーである JM Smucker です。

JM Smucker は、アップル サイダーとアップル バターの製造と販売を開始しました。 時が経つにつれて、会社は拡大し、業界の強豪になりました。 同社は現在、世界中の消費者によく知られ、信頼されているブランドで構成されたポートフォリオを持っています。 これには、名前の由来となった Smucker's ブランド、Jif ピーナッツ バター、Folgers コーヒーが含まれます。 同社には、Meow Mix、Kibbles 'n Bits、9Lives、Milk-Bone などの非常に人気のあるペットフード ブランドもあります。

多種多様な製品により、JM Smucker は多くのカテゴリーで競争することができ、多様な収益源を提供し、特定の分野で問題が発生した場合に会社を保護します。

これは最近、JM Smucker がサルモネラ菌のポジショニングのために Jif ピーナッツ バターのかなりの部分をリコールしなければならなかったために実現しました。 その結果、同社は製造を停止しなければなりませんでした。 これにより、直近の四半期の販売量は 9% 減少しましたが、値上げにより本源的売上高は依然として 4% 増加し、製品の人気と、JM Smucker のコスト上昇を転嫁する能力を示しています。

JM Smucker のポートフォリオの強みは、同社が 39 年から 2007 年にかけて 2009 株当たり利益を 19% 増加させる能力において重要な役割を果たしました。 同社はこの期間に配当を 2% 増加させました。 株価は年初来で XNUMX% 強のリターンにとどまっていますが、これは市場を大幅に上回っています。

JM Smucker は 26 年間増配を続けており、同社は Dividend Champion の資格を得ています。 過去 7.4 年間の配当の CAGR は 57% です。 年間の配当性向は 3% と予想されていますが、JM Smucker の利回りは XNUMX% 弱です。

インフレ率が上昇し続けているため、連邦準備制度理事会が引き続き行動を起こす可能性は高いです。 これにより、FRB が経済を急冷しすぎて景気後退が発生する可能性が高くなります。

ホーメル、ケロッグ、JM スマッカーの XNUMX 銘柄は、経済が低迷する中でも製品の需要があり続けているため、強要された状況下で非常に好調な業績を上げています。 各銘柄は、前回の景気後退期に EPS を成長させ、同時に株主に増配をもたらしました。

ポートフォリオの不況を防ぎ、成長と収入をもたらす名前を見つけたいと考えている投資家には、これらの名前のいずれかを購入することを検討することをお勧めします。