デューデリジェンスは、投資家を約5％の利回りを持ついくつかの堅実な企業に導くことができます。

いくつかの基本的な財務分析から始めることが重要です。

ニュージャージー州リッジウッドにあるAdvisorsCapitalManagementの最高投資責任者兼マネージングパートナーであるCharlesLiebermanは、次のように述べています。

彼は指しています

サイモンプロパティグループ

（ティッカー：SPG）。 在庫 最近は5.1％で、S＆P 1.4指数の平均500％を大きく上回っています。 全国に高級モールやアウトレットを所有・運営している同社は不動産投資信託であり、課税所得の少なくとも90％を株主に分配しなければならない。 支払われる収入は通常、配当の形で行われます。

コネチカット州ニューカナンにあるGilmanHillAssetManagementのCEO兼ポートフォリオマネージャーであるJennyHarringtonは、最近5.1％の収益を上げ、約30の株式を保有しているポートフォリオを監督しています。

「画面を実行して、「ああ、それは5％の利回りであり、収益の範囲は素晴らしい」と言うことはできません。 さらに掘り下げて、将来が実際にどうなるか、将来の収益が実際にどのように見えるか、そして経営陣がそれについて何を言っているかを確認する必要があります。」

同社の主力の米国株式収益ポートフォリオの保有には、

ニューヨークコミュニティバンコープ

（NYCB）、最近6.5％の利回り。 小売業者

フットロッカー

（FL）、5.2％; と

ウエスタンユニオン

（WU）、4.8％。 配当金はすべて収益で十分にカバーされていると彼女は言い、高利回り株のスクリーニングは出発点にすぎないと付け加えた。

「この画面により、150社の見栄えが良くなります」と彼女は付け加えます。 「しかし、あなたが掘り始めるとき、それはカットをするより小さな一握りです。」

ニューヨーク州ホワイトプレーンズにあるMatrixAssetAdvisorsの最高投資責任者であるDavidKatzは、リスクがあるため、通常、利回りが5％近くの株式を避けています。

ただし、会社の持ち株には次のものが含まれます

ベライゾン·コミュニケーションズ

（VZ）、最近 4.8％をもたらし、 とバイオテクノロジー企業

ギリアド・サイエンシズ

（GILD）、4.7％。 別の開催、

ユニリーバ

（UL）、4％に近い歩留まり。

Katzは、これら25つの株式を「非常に安全であり、ポートフォリオ内のXNUMXの株式のXNUMXつとして気に入っていますが、他のほとんどの株式についてははるかに明るい」と特徴づけています。

株式の利回りが約5％に達した場合、価格が下落したか、落ち込んだままである可​​能性があります。 その場合、価格が安定していると仮定すると、投資家は債券保有に似た配当を切り取ることができます。

しかし、これらの株にはリスクがあります。

ロサンゼルスのGenterCapitalManagementのCEO兼最高投資責任者であるDanGenterは、次のように述べています。 それらの高利回りを購入する前に、彼は魅力的な評価を見るのが好きです。

好例：同社の最近の持ち株の10つは、ギリアド・サイエンシズでした。 FactSetによると、この株は、アナリストが今年獲得すると予想している6.48株あたりXNUMXドルの約XNUMX倍を取得しており、XNUMX年間の平均と一致しています。 少なくとも理論的には、その評価は株式のある種のフロアを提供します。

高利回り株もポートフォリオ構築に大きな影響を与える可能性があります。

Genter Capital Managementには、3つのエクイティインカム戦略があります。5.5つは利回りが約XNUMX％の従来型のインカム株、もうXNUMXつは利回りが約XNUMX％の高利回りの名前、XNUMXつ目は 環境、社会、ガバナンス、またはESG、投資。

前回の利回りは2.3％でした。これは、Genterが、ESG投資家の間であまり人気のないタバコやエネルギーなどの高利回りセクターを回避したことによるものです。

ジェンターは、高利回りの株式のポートフォリオを組み立てるには、より標準的なエクイティインカムファンドよりも集中した持ち株グループが必要であると述べています。

「集中したい場合は、6％〜6.3％の利回りを得ることができます」と彼は言います。 「幅広いセクターを代表して幅広くなりたい場合は、3.5％に達する可能性があります。」

同社のより広範な配当戦略には約35の持ち株があります。 2004年の初めから今年の31月9.7日までさかのぼると、その年間収益は8.6％でしたが、ラッセル1000バリューインデックスはXNUMX％でした。

昨年の第20四半期に開始された高利回りポートフォリオは、最近、次のような約XNUMXの証券を保有していました。

AT＆T

（T）、最近配当が低くリセットされ、現在は5.7％の利回りであり、

IBM

（IBM）、4.7％の利回り。 IBMは昨年、26年連続で配当を増やしました。

もうXNUMXつの重要な考慮事項は、株価の上昇は必ずしも企業が困窮していることを示しているわけではないということです。 良い例はREITです。

「感謝からより多くを得るのではなく、[利益]は配当からより多くをもたらします」とリーバーマンは説明します。 「したがって、配当自体は、よりリスクの高い状況を示すものではありません。」

これは確かに、昨年末に四半期分配を10％増やして1.65株あたりXNUMXドルにしたSimonPropertyGroupのような会社にも当てはまります。

19月17日の時点で、在庫はこれまでに約マイナスXNUMX％戻っていました。

リーバーマン氏は、店舗での価格と収益の上昇が最終的に徴収された家賃に反映され、経済が再開したこともあり、同社がインフレに好影響を与えていると確信している。 ただし、四半期配当は、2.10年初頭にパンデミックが発生する前の2020株あたりXNUMXドルを下回っています。

それでも、BofAセキュリティーズによると、昨年、同社のフリーキャッシュフローは約1.8億ドルの配当を支払った後、合計で約2.2億ドルになりました。

「それを評価するには、個々の状況を調べる必要がありますが、すべてを推進する最も重要な変数は、配当の範囲とキャッシュフローです」とリーバーマン氏は言います。

への書き込み ローレンスC.シュトラウス [メール保護]