ダウはJPモルガンの集会で600ポイント急上昇—しかし「悪質な」クマ市場のリスクは専門家を最先端に保つ

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S&P500指数が弱気相場の領域に一時的に下落した直後、国内最大の金融機関からの強気のニュースを受けて金融株が月曜日の驚異的な市場上昇を主導したが、利上げを巡る不確実性が依然株価にリスクをもたらしているため、専門家らは息をひそめているまだ安堵のため息。

キーポイント

ダウ工業株633種平均は月曜日東部時間午後2時31,896分までに3ポイント（30%）上昇し、1.85万1.4ドルとなった。一方、S&PはXNUMX%、ハイテク株の多いナスダックはXNUMX%上昇し、市場はXNUMX年初の連日の上昇に向けて準備を整えた。週。

ダウとS&Pの上昇を牽引し、JPモルガンの株価は、今年はまだ22％下落しているものの、同銀行が今年の純金利収入見通しを7月の見通し56億ドルから50億ドルに引き上げたことを受けて3％上昇した。 FRBが今年金利をXNUMX%に引き上げるとの予想。

JPモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は「堅調な経済、大きな嵐雲」と同社の会見で語った。 投資家の日 月曜日、インフレの長期化、地政学的な緊張、そしてFRBの刺激策の解除が一度に起こることによってもたらされる前例のないリスクにより、景気後退の可能性があることを認めた。

依然として懐疑的な見方が根強いにもかかわらず、JPモルガンの新たな見通しにより多くの銀行株が大幅な上昇を加速し、シティグループ、バンク・オブ・アメリカ、ウェルズ・ファーゴがそれぞれ7％、6％、5.5％上昇した。

モルガン・スタンレーのアナリスト、マイケル・ウィルソン氏は月曜日、「強気になるのは時期尚早だ」と同様に弱気な口調で述べ、今年の市場下落を主導してきたハイテク株が依然として「最大のリスク分野」の一つであると警告した。 小売利益 先週、ローエンド消費者の苦境と利益率の低下を指摘した。

「株式顧客は弱気だ」とウィルソン氏は付け加え、投資家はリスクの高い株を売るために「悪質な弱気相場の反発」を利用すべきだと述べ、S&Pは今夏後半の第15四半期決算シーズンが終わるまでにXNUMX％近く下落すると予想した。

重要な背景

FRBの差し迫った利上げに対する投資家の不安が高まる中、株価は2020年初めの新型コロナウイルスによる市場暴落以来の大幅な下落を記録した。 パンデミック下の歴史的低金利は記録上最も強力な強気相場の一つを促進する一因となったが、FRBはXNUMX月に政策金利の引き下げに着手した。 最も 景気を冷やすためにXNUMX年に一度の積極的な引き締めサイクル 数十年-高インフレ。 ムーディーズ・アナリティクスの首席エコノミスト、マーク・ザンディ氏は週末ノートで「景気後退リスクは不快なほど高く、さらに高まっている」と述べた。 「経済が景気後退に見舞われることなく乗り切るためには、FRBの非常に巧みな政策決定と多少の幸運が必要だ。」

反対の

LPLファイナンシャルのチーフマーケットストラテジスト、ライアン・デトリック氏は「株価が20％下落すると、将来のリターンは本当に改善する」と説明し、弱気相場が始まってから24年で株価の中央値はXNUMX％近く上昇していると指摘する。 「これまで何度も弱気相場があったが、常に起こっていることの一つは、株価が最終的には新高値に戻ったことだ。」

何に気をつけるべきか

ザ・セブンズ・リポートのアナリスト、トム・エッセイ氏は、FRBが引き締めキャンペーンの一時停止を示唆するか、インフレが後退し始めるか、あるいは新型コロナウイルスの厳しいロックダウンで今四半期崩壊した中国経済が正常化するかすれば、株価は底を打つ可能性が高いと指摘する。

参考文献

株式がクマ市場から回復するのにかかる時間は次のとおりです （フォーブス）

株価が500週連続で下落、S&PXNUMXは一時的に弱気相場に突入 （フォーブス）

ゴールドマン、ドイツ銀行、バンクオブアメリカによると、これが株式の最悪のシナリオです。 （フォーブス）