ダウはXNUMX月以来最高の日を投稿

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金曜日に株式が急騰した ニュース 米連邦準備制度理事会（ＦＲＢ）が過去数十年で最も積極的な金融政策から手を引くには、労働市場の冷え込みが必要条件だ。

キーポイント

米国は XNUMX 月に予想以上の雇用を追加し、失業率は驚くほど低下しました。 従った 労働省のデータによると、賃金は 4.6 か月ベースで 12% 上昇し、労働者の賃金上昇のペースは最も遅かった から 8月2021。

連邦準備制度を考慮する 呼び出し 持続不可能な賃金上昇がインフレの最大の要因であるにもかかわらず、市場は両手を広げて賃金上昇の鈍化の兆候を歓迎しました。

ダウ・ジョーンズ工業株平均は 680 ポイント (2.1%) 上昇し、30 月 500 日以来最大の毎日の上昇であり、S&P 2.3 とハイテク株の多いナスダックはそれぞれ 2.5% と XNUMX% 上昇しました。

債券も同様に回復し、10 年国債利回りは 16 ベーシス ポイント低下して 3.56% となり、ほぼ XNUMX 週間ぶりの低水準となった。

ボルビン・ウェルス・マネジメント・グループのジーナ・ボルビン社長は電子メールのコメントで、「最後に、投資家に朗報です。

反対の

連邦準備制度理事会のアトランタ支店長であるラファエル・ボスティックは、連邦準備理事会のピボットの初期の宣言に冷水を浴びせました。 占い CNBC の最新の雇用データは「私の見通しをまったく変えません」と付け加え、FRB は利上げキャンペーンで「コースを維持する必要がある」と付け加えました。

重要な背景

米国中央銀行は、銀行間の融資の金利コストを設定し、業界全体の借入コストを導くフェデラル ファンド レートを 2022 年に 2008 倍に引き上げました。 その後、主要な株価指数は XNUMX 年以来最悪の年間リターンを記録しました。借入コストの上昇が企業収益を圧迫するため、金利は低下します。 フェデラルファンドレートですが 座っ 2007 年以来の最高水準にあり、2023 年 31 月の政策設定委員会の最新の会議で、FRB の公式支持率が引き下げられることはありません。 それを考えると、市場の目から見た本当の問題は、FRBが1月0.5日と0.75月XNUMX日の委員会の次の会合に続いて利上げのペースを大幅に減速させるかどうかです。 . CME Group の綿密に追跡された FedWatch ツール プロジェクト(実績作品) FRB の次の会合で 76 ベーシスポイントの利上げの可能性が 25% であるのに対し、さらに 24 ベーシスポイントの利上げの可能性は 50% です。

重要な引用

「今日の雇用統計は、労働市場のダイナミクスがいくらか軟化していることを明確に示していた…[しかし]FRBはまだ一時停止する準備ができていないと考えており、FRBが雇用が限界に達していると感じるには、雇用のさらなる下振れの勢いが必要である.バランス」と、BlackRock のグローバル投資配分部門の責任者である Rick Rieder 氏は金曜日のメモに書いています。

参考文献

失業率は 3.5% に低下 - しかし雇用の質は低下 - 連邦準備理事会がインフレとの戦いに取り組む中 (フォーブス)

ダウは300ポイント下落し、レイオフの悪化により、テクノロジーの売却が「しばらく」長引く可能性があることが確認されました (フォーブス)

連邦準備制度理事会は2023年に金利引き下げを期待していません：中央銀行があまりにも早く後退した場合、ある当局者は「コストのかかるエラー」について警告します (フォーブス)