ダウは400ポイント下落し、驚くほどホットなインフレデータがFRBのより積極的な政策を脅かす

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米連邦準備制度理事会（FRB）が最も注視しているインフレ指標が予想よりも高くなった後、金曜日に株式市場は最近の売りを再開した。最近の多くのデータポイントに加えて、価格がまだ中央銀行の制御を超えて上昇していることを示しており、そうしなければならない可能性があることを示唆している。経済を減速させるために、より積極的に働きます。

キーポイント

ダウ・ジョーンズ工業株平均は月曜日の東部標準時午前392時1.2分までに9ポイントまたは45％下落し、S＆P 500とハイテク株の多いナスダックはそれぞれ1.3％と1.7％下落し、各主要指数を週に約3％押し下げました。

商務省後、早朝の売りが強まる 報告 個人消費支出物価指数によると、消費者が商品やサービスに先月支払った価格は、前年比 5.4% からわずか 5.3% 上昇しました。

連邦準備制度理事会が発表した指数 つかいます 政策決定を通知するために、今月の初めに始まった XNUMX 月のホットなデータの連続に加えて、爆発的なジョブ レポート これはエコノミストの予測をはるかに上回り、経済を減速させインフレを緩和するためにFRBがより積極的に利上げをしなければならないとの期待を高めました。

S&P が 5% 近く下落し、金曜日に懸念が強まったため、株式は苦戦しており、変動の激しい食品とエネルギーの価格を除外したコア PCE 指数は、0.6 月に月ベースで 0.5% 急上昇しました。 XNUMX月以来の上昇となった。

インディペンデント・アドバイザー・アライアンスのクリス・ザッカレリ氏は、「FRBにはやるべきことがもっとたくさんある」と述べ、データが「インフレがより持続的であるという見解を補強し」、定着する可能性があるため、「はるかに注意を払っている」と付け加えた.当局が今年利下げする可能性は「非常に低い」。

PCEのレポートは個人消費が依然として堅調であることを示していたが、モルガン・スタンレーのアナリストは今週初め、経済全体が利上げの痛みを感じ始めるのは時間の問題だと警告し、利上げの影響が波及するまでには最大XNUMX年かかる可能性があると指摘した。市場全体で顧客に「被害は出ており、影響はまだ先にある可能性が高い」と伝えています。

重要な背景

5.5月に20年ぶりの安値を付けた後、インフレが鈍化する兆候が多くなり始めたため、株価は上昇しましたが、今月は、通常の価格水準への道のりが多くの期待よりもはるかに長くなる可能性があることを示しています. 連邦準備制度理事会がいつ利上げを停止するかは不明ですが、ゴールドマンとバンク・オブ・アメリカのアナリストは、先週のインフレ率が予想よりも高かったことを受けて、別の利上げを予測に追加しました。 彼らは現在、中央銀行が金利を最高水準の XNUMX% に引き上げ、XNUMX 年以上で最高水準に達する可能性があると予想しています。

重要な引用

コメリカ銀行のチーフエコノミストであるビル・アダムス氏は、「インフレによる大きなサプライズにより、FRBは金利をより長く維持する可能性が高くなり、今年後半から2024年初頭にかけて経済の金利に敏感な部分がより抑制されることを意味します」と述べています。 金利に敏感な分野には、住宅市場とテクノロジー株が含まれます。

何に気をつけるべきか

米連邦準備制度理事会（FRB）の利上げで経済が減速する中、雇用は「大幅に減速」し、不確実性の高まりが家計の支出意欲を弱める可能性が高いため、EYパルテノンのシニアエコノミスト、リディア・ブスール氏は、今年の上半期の個人消費は軟調になると予想しています。 「これらのダイナミクスは、株価の下落と住宅価格の下落によるマイナスの資産効果によって悪化するでしょう」と彼女は指摘し、消費者はパンデミック中に蓄積された超過貯蓄にすでに「大きなへこみ」をつけており、ニューヨーク連銀のデータは、 「非行に移行する世帯の増加について」

参考文献

経済の警告サインがたくさんあるので、株式市場はおそらく別の急落に設定されます （フォーブス）

連邦準備制度理事会は、金利を緩和する前に「実質的に」低いインフレを望んでいます （フォーブス）