モルガン・スタンレーのマイク・ウィルソン氏が株式市場について警告する「弱気市場の鏡の家」にだまされてはいけません

今年の株式にとってかなり明るいスタート — S&P 500
SPX、
+ 1.23％
は今年 3% 以上上昇しており、打ちのめされた Ark Innovation ETF も同様です。
ARKK、
+ 2.90％
は 17% 跳ね上がりました — 彼は魅力的ではありません。 ウィルソン氏は、「私たちの仕事とプロセスは、利益に対して非常に説得力のある弱気であるため、この最近の上昇に甘んじているわけではありません」と述べた。

彼は、2023年初頭の上昇が「低品質で大幅に空売りされた株」と、ディフェンシブからシクリカルへの強いシフトによってどのように導かれたかを指摘しています。 「特にこの周期的なローテーションは、投資家に底を逃しており、ポジションを変更する必要があることを納得させています」と彼は日曜日のメモで顧客に語った.

しかし彼は、弱気相場は多くの投資家をだますことができると警告し、投資家は自分たちのプロセスを信頼し続け、ノイズを無視しなければならないと警告しています。 ウィルソン氏は、「弱気相場の最終段階は常に最もトリッキーであり、XNUMX月からXNUMX月にかけての上昇を予想して取引したように、そのようなヘッドフェイクに対して厳重な警戒を払ってきた」と述べた。

「非常に困難な2022年を経て、多くの投資家は依然としてファンダメンタルズに弱気ですが、ネガティブなファンダメンタルズがすでに株式に織り込まれているかどうか疑問に思っています」と彼は言います。 「我々の見解は変わらず、米国での収益の行方はコンセンサス予想と現在のバリュエーションの両方を失望させるだろう」と述べた。

彼が懸念している分野の 500 つは、銀行の収益見通しと将来の見積もりとのギャップが「これまでになく広がっていることです。 私たちのモデルがこれほどコンセンサスを下回った過去34回は、S&P 49がXNUMX%とXNUMX%下落しました。」

ウィルソンが予想しているのは、「差し迫った」収益不況であり、その利益率の低下です。 コストが売り上げよりも速く上昇し、企業の収益が予想外に減速しているため、それが起こるだろうと彼は言った.

正式には不況ではありませんが、企業への影響はすでに出ています。売上の減少により、在庫が膨張し、従業員の生産性が低下しています。

そうは言っても、ウィルソン氏は、「この弱気相場の最終段階が展開するための必要条件として、過去数週間のセンチメントとポジショニングを歓迎している」と述べています。

2022 年の株式市場の急落の方向性を正確に予測したチーフ エクイティ ストラテジストは、年初に、今年は景気後退の衝撃があると警告しました。 市場にさらに22％の下落をもたらす可能性があります. ウォール街といえば 今年の S&P 500 の予測、ウィルソンはインデックスが3,900で終了することを要求して下端にいます。

「臨界点」にある米国財務省： 債券市場が不況の警告を発するにつれて、株式と債券の相関関係が変化します

市場

ストック
DJIA、
+ 0.94％

SPX、
+ 1.23％

COMP、
+ 2.11％
国債は高い
TMUBMUSD10Y、
視聴者の３８%が

TMUBMUSD02Y、
視聴者の３８%が
ドルも少しずつ上昇しています
DXY、
+ 0.06％
平らです。 アジアの大部分が閉鎖されています — 中国市場は旧正月の休暇のため、一週間中閉鎖されます。 日経225指数
ナイキ、
+ 1.33％
獲得した。

Bitcoin
BTCUSD、
+ 1.30％
週末に $23,000 を突破、ジェネシス・グローバル・キャピタルによる先週のチャプター11破産申請にもかかわらず、XNUMX月以来見られなかったレベル. 

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バズ

エボクオア株
アクア、
+ 12.72％
水処理会社がライバルの Xylem から 17 億ドルのオファーを受けた後、7.5% 上昇しました。
XYL、
-9.25％,
株価は9.2%下落。

今週はいくつかの有名な技術者が報告する準備をしてください — マイクロソフト
MSFT、
+ 1.24％,
3M
うーん、
+ 1.78％
火曜日のTexas Instruments、Tesla
TSLA、
+ 5.22％
とIBM
IBM、
+ 0.27％
水曜日とインテル
INTC、
+ 1.98％
木曜日に。 GE
GE、
+ 1.54％,
ジョンソン＆ジョンソン
JNJ、
+ 0.36％,
3M
うーん、
+ 1.78％,
ボーイング
BA、
+ 0.86％,
マクドナルド
MCD、
+ 0.69％,
ビザ
V,
+ 0.40％,
シェブロン
CVX、
+ 0.59％
とアメックス
AXP、
+ 1.76％
も報告します。

Genius Group は、シンガポールを拠点とする教育テクノロジー企業です。 株価は今年800%上昇は、2023 年のガイダンスを設定しており、収益は 27 年より 2022% 増加し、学生数は 30% 増加すると述べています。

読む： 小型株企業はますます多くの裸のショートセラーを追いかけています：「それは今日の公開市場の健全性に対する最大のリスクです」

収益ウォッチ： マイクロソフト、テスラ、インテルは疑い深い人々に立ち向かおうとしている

Spotifyテクノロジー
スポット、
+ 3.68％
音楽ストリーマーが従業員の6％を削減する計画を発表したことで、テクノロジーのレイオフの波に追加されました。

と： ビッグテックのレイオフは、一見したほど大きくはありません

先行経済指標は午前 10 時に発表されます

読む： 景気後退が来ている、とエコノミストは言う。 すでにここにあると考える人さえいます

ケン・グリフィン氏の米国ヘッジファンド、シタデルは昨年、過去最高の16億ドル（手数料）を稼いだ。 この見積もりによると.

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伝えられるところによると、ブラジルとアルゼンチンは、 共通通貨 (購読が必要です)

チャート

「昨年、ラッセル 40 企業の驚くべき 2000% が不採算でした。 過去 XNUMX 年間の大半で、自由に安価に利用できる資金が氾濫していたのに対して、金利の上昇が資本のより大きな配分を意味する可能性がある世界で、これらの企業に何が起こるのか疑問に思う必要があります。」 トップダウンチャート、から以下のチャートを提供します @MichealArouet

「世界的な景気後退の可能性があれば、事態は悪化する可能性があります。 ファンドマネージャーが米国株から離れていくのも不思議ではありません」と彼はバンク・オブ・アメリカのチャートを指しながら言った：

ティッカー

これらは、東部午前6時の時点でMarketWatchで最も検索されたティッカーでした。

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