2022年にうまく投資することで良いことをする

2022 年の抱負を考えているあなたに、自分自身だけでなく社会にも利益をもたらす抱負をご紹介します。それは、経済成長を牽引する企業への投資です。 成長というと抽象的な目標のように聞こえるので、1900 年の米国の生活と現在の生活を比較して具体的にしてみましょう。 あなたが 1900 年に生まれたなら、あなたは 47 歳の熟した老年まで生きたでしょう。 あなたは週に 58 時間働いていました (はい、多くの人が今も働いていると思いますが、週の平均労働時間は 34.6 時間です)。 その58時間で年間490ドル稼いだことになる 今日のドルで。 しかし、当時と現在の最も本質的な違いは、屋内配管を備えた世帯がわずか 1% だったということです。 そのため、残りの99％は入浴するために外に出て、井戸からバケツに水を汲み、それを屋内に戻し、ストーブで水を温め、浴槽に水を張って入浴し、帰りには逆のプロセスを行わなければなりませんでした。 これは非常に面倒だったので、人々は週に一度、土曜日の夜に、最初に父親、次に母親、そして子供たちというように、単一の浴槽から水で入浴するだけでした。

1900 年から 1980 年の間には驚異的な成長があり、それに伴って驚異的な進歩が見られました。しかし、それ以降、名目 GDP 成長率は低下しています。 成長の低下とサービスの拡大の当然の帰結として、連邦債務は増加しなければなりません。 現在、米国史上最高水準にある。 この借金を返済し、残された人々の生活水準を向上させ続ける唯一の方法は、成長することです。 あなたはその成長を刺激するのに役立ちます。 & その過程でより高い利益を得ることができます。 その方法は次のとおりです。

成長はどこから来るのか

経済成長の主な原動力はテクノロジーの変化です。 ソローのノーベル賞受賞研究では、それが成長の 63% を占めていることがわかりました。 したがって、GDP成長率が低下している理由は、米国のイノベーションエンジンが壊れているためであることは驚くことではありません。 以下の図に示すように、RQ として測定される企業の研究開発生産性は、GDP 成長率の低下と同じ期間に 70% 低下しました。

投資家の役割

私は何年もの間、企業にRQの向上を訴えてきました。 議論は簡単です。RQ を上げると、成長、利益、市場価値が高まります。 しかし、控訴は効果がなかった。 1990 年に企業が ESG 格付けを無視したのと同じように、現在も RQ を無視しています。 ESG スコアや RQ の向上による見返りは役員の在任期間よりも長期にわたるため、これらが無視されるのは当然です。 そのため、経営陣は利益を享受することなく、投資コストを負担することになる。 したがって、企業は長期的な視野の投資家がESGとRQを気にする場合にのみ気を配ります。

正直に言うと、私は投資家が企業の意思決定に及ぼす影響力に不意を突かれました。 その一方、最高技術責任者（CTO）は、「投資家に殺されるから」研究開発を増やす方法はないと私に語った。 一方、より残念なことに、ある CTO は私にこう言いました。「投資家向け広報グループと話したところ、RQ について誰も質問していないとのことでした。だから心配する必要はありません。」

投資家がいかに重要であるかを理解した後、私はまず、a) 利益の成長と市場価値がどのように RQ から導き出されるのか、b) それらの成長と市場価値の「予測」は米国のすべての上場企業について 47 年間にわたって保持されること、c) RQ が市場収益を確実に予測する唯一のイノベーション指標であることを示す学術研究を行いました。  

学術的な研究は重要な基礎を提供しましたが、通常、それが実践に普及することはありませんでした。そこで、私はもっと具体的なことをしました。 私は合成ポートフォリオである RQ50 を作成しました。これは CNBC で初めて紹介され、翌年 CFA Institute の「イノベーションの価値観」に関するマスター クラスで取り上げられました。  

RQ50 は、各企業が研究開発に 50 億ドル以上を費やし、その年の最も高い RQ を持つ米国企業 100 社のセットです。 これらの RQ50 企業の均等加重で毎年リバランスされたポートフォリオを 1973 年から 2020 年までバックテストしたところ、S&P500 を 10 倍上回るパフォーマンスを示したことがわかりました。 1000 年 500 月に S&P 1973 に投資された 129,538 ドルは 1000 ドルに増加しましたが、同じ 50 ドルを RQ1,371,820 に投資した場合は 50 ドルに増加したでしょう。 RQ500 と S&PXNUMX のボラティリティが同じであるにもかかわらず、これは真実でした。  

それ以来、私はRQ50 ETFの作成に取り組んできました。 進捗は予想よりも遅かったですが、待っている間、私は毎年リバランスを手動で行うという大変な方法で RQ50 に投資しました。 私が初めて投資した 2018 年 2021 月から 500 年末まで、S&P75 のリターンは 50% と非常に良好でしたが、RQ167.5 のリターンはさらに良く、XNUMX% でした。これは、私が「個人投資家」であるため、多額の取引コストを考慮した上でのことです。

良いことをすることでうまくやっていく方法

したがって、より高いリターンを獲得しながら経済成長に貢献できる最初の方法は、RQ50 に投資することです。 M1 Finance パイを使用して自分で投資することも、ここに情報を提供して ETF が登場するまで待つこともできます。* 企業がS&P50と同じようにRQ500を目指してくれることを願っています。 そうすれば、RQ が向上し、自身の成長が向上し、それに応じて経済成長も向上するでしょう。

しかし、企業が 50 社あれば経済は成り立ちません。 したがって、さらに広範囲に影響を与えるには、保有する研究開発会社の RQ について財務アドバイザーに問い合わせ始めてください。 企業の IR 担当者が RQ を求める人々の声を聞くと、CTO は RQ に注意を払い始め、改善に努めます。 皆様のご支援があれば、企業の RQ を回復し、20 世紀半ばのレベルまで成長を回復できるかもしれません。 そうすれば、たくさんの新年明けましておめでとうございます!

*注: 私は登録された投資顧問、法律顧問、税務顧問、ブローカー/ディーラーではありません。 すべての投資および財務上の意見は個人的な調査と経験に基づくものであり、教育資料として意図されています。 すべての情報が正確かつ最新であることを保証するために最善の努力が払われていますが、場合によっては意図しないエラーが発生する可能性があります。