お金でいっぱいのゴミ箱のスタジオ撮影
ゲッティ
ありがとうベアマーケット。 ひどい 2022 年のおかげで、XNUMX 人の非常に安い配当支払者がいます 最大 9% ディッシング.
これらは私が話しているキャッシュカウです。 フリーキャッシュフローを噴出し、それを大きな利回りの形で私たちにシャベルで返す企業。
収益は会計上の数値です。 キャッシュフローは実生活です。
実際、過去数日間、私は最大 9% の高利回りと非常に低価格の XNUMX パックのキャッシュ カウをますます注意深く監視してきました。
しかし、依然として危険な市場環境を考えると、品質に注力する必要があります。 つまり、収益だけでなく、 現金。
私たちにお金を表示する
現金 is XNUMXつの理由から、私たち配当投資家にとって王様です。
- 現金は配当金を支払う。 配当は紙の利益ではなく、実際の現金から支払われます。
- 買い戻しも現金で行います。 株式の買い戻しは（適切に行われた場合）、株価の上昇を維持するのに役立ちます。 また、配当と同様に、現金からも発生します。 このように、多額の現金を持つ企業は、レバーを引いて株主に収入をもたらすことができます。 & 彼らの株の価格を改善します。
- 現金は嘘をつかない。 ウォール街の会計士は、収益、EBITDA、収益など、ほぼ何でも「調整」できます。 しかし、調整、変更、またはその他の方法で現金をごまかすことはほぼ不可能です。
以上のことを考えると、不安定な経済環境と株式市場環境で企業を評価する際には、現金を考慮することが不可欠です。 そして、最近の短期的な株価の回復を考慮しても、2022年は依然として不安定な環境であると言っても過言ではありません。
多くの、 多くの 株価は 8 ボールから何光年も遅れています。
S&P 500 の半分以上が赤字のままで、20 分の 2022 以上が XNUMX% 以上下落しています。 この優良指数の XNUMX の構成要素は、XNUMX 年初頭の半分の価格で取引されています。
もちろん、現在の株主にとっては良いことではありませんが、私たちのようなバーゲン ハンターにとっては良い出発点です。
結局のところ：私たちは確実に取得したいのです 値 株だけでなく、 安い 株
現金は現金です。 あなたはそれを本当に「調整」することはできません。 また、フリー キャッシュ フローは、企業が事業の維持や成長などに支払った後にどれだけの利益を上げたかがわかるため、特に役立ちます。
ここで朗報です。現在、興味をそそるほど安い P/FCF 比率で取引されている高利回りの配当支払者が数十社あります。 今日は、4.6% から 9.0% の利回りを提供している最も興味深い XNUMX つの機会を取り上げたいと思います。
掘り下げましょう。
3M（MMM）
配当利回り： 視聴者の３８%が
フォワード価格/FCF: 9.7
3M（MMM） かつては業界の寵児でしたが、膨大な数の製品と特許のおかげで事実上手に負えません。 しかし、2018年初頭に米中貿易戦争が株価を鈍化させて以来、株価は単純にそれ自体ではありませんでした.
それ以来、MMM は最高値を更新していません。
最近では、MMM は、パーフルオロアルキルおよびポリフルオロアルキル物質 (PFAS としてよく知られている) とそのコンバット アームズ イヤープラグをめぐる訴訟によって圧迫されています。 特に懸念されるのは、35 年のこれまでのフリー キャッシュ フローが前年同期比で 2022% 減少していることです。
MMM の株価は年初来で 24% 下落しており、2021 年 XNUMX 月以降は XNUMX 分の XNUMX 近く下落しています。 安い10 前後のフォワード P/FCF は確かに魅力的であり、4.6% の利回りは高いです。
一方、この産業は、今後数年間でわずかな収益の伸びを予測しています。 つまり、3M の数年にわたる配当の伸びの鈍化と自社株買いの鈍化という傾向が逆転すると信じる理由はほとんどないということです。
VF
配当利回り： 視聴者の３８%が
フォワード価格/FCF: 5.2
VFコープ（VFC） Vans、North Face、Timberland、Supreme などのアパレル ブランドの親会社です。 そして私として 最近言及した、同社は2023年のガイダンスを引き下げましたが、「これは、非常に長いゲームをプレイしている投資家にとって魅力的な（リスクはありますが）収入と最終的な成長の戦略になる可能性があります。」
FCF は 619 会計年度に 2022 億 1.1 万ドルに落ち込みましたが、BofA グローバル リサーチは、23 会計年度には 1.2 億ドル近くに戻り、24 会計年度と 25 会計年度には 600 億ドルを超えると予測しています。 これは、XNUMX の会社のポジションを削減するなどのコスト削減のおかげでもあります。
VFC には継続的な買い戻しの歴史はありませんが、喜んで支出することは証明されています。 私のより大きな懸念は、最近の配当の伸びが横ばいになっていることです。 キャッシュフローの問題が予測どおりに改善された場合、寛大さが復活する兆候は、非常にポジティブなシグナルと見なされるべきです。
ベストバイ
配当利回り： 視聴者の３８%が
フォワード価格/FCF: 6.7
ベストバイ（BBY） 死なない小売業者です。 Walmart
今？ それはただ生き残っているだけでなく、小売業で見栄えの良い配当のXNUMXつとして繁栄しています.
BBY は、困難なコンプを含め、逆風と戦っています。 COVID WFH の供給ラッシュは終わり、同社は通年の既存店売上高が 11% 減少すると予測しています。 2022 年の 75 株あたりのフリー キャッシュ フローは、XNUMX% 近く減少すると予想されています。
それで大丈夫です。 FCF は 2023 年と 2024 年に、それぞれ 250% (9.16 株あたり 25 ドル) と 11.46% (3.52 株あたり XNUMX ドル) で、より正常化された水準に戻ると予想されます。 一方、寛大な配当は依然として年間XNUMXドル/株にすぎません。 これにより、Best Buy はペイアウトの引き上げを抑えることができるはずです。 & 買い戻しにより多くのお金を投じます。
サブ 7 フォワード P/FCF も無視できません。
コテラエナジー
配当利回り： 視聴者の３８%が
フォワード価格/FCF: 4.1
ヒューストンを拠点とする石油生産者 コテラエナジー (CTRA) は、テキサス州とニューメキシコ州のデラウェア盆地の主要プレーヤーであり、234,000 エーカーを誇っています。 また、マーセルス盆地とアナダルコ盆地にも作付面積があります。
Coterra は エネルギー価格の急騰 過去数年にわたり？ 絶対。 しかし、これはまた、運用上「溝を見つけた」会社でもあります。 Truist の Neal Dingmann は最近、熱烈な推薦を投稿しましたが、(私にとって) 稼げたのは次のようなものでした。
「Marcellus、Delaware、Anadarko での安定した生産は、パッド構造の設計改善と拡張された掘削ラテラルと相まって、継続的な堅実なキャッシュフローを確保するのに役立ちます」と彼は言い、「買い戻し承認に残っている約 500 億ドルと固定/変動配当の継続により、CTRA は 1 年第 1 四半期まで 23 株あたり XNUMX ドルの株主還元を実現する可能性があります。」
聞く。 結局のところ、CTRA はエネルギー株であり、静止していないエネルギー価格に依存していることを意味します。 つまり、安定した安定した配当を望む退職者にとっては難しい戦略です。 故意に 変動し、買い戻しは常にあるとは限りません。
しかし、コテラは、エネルギー分野に手を出したい人にとって、収入/株主利回りの戦略として非常に浮上しています。 将来を見据えた FCF の低いバリュエーションはポットを甘くします。
ブレットオーエンスは、主な投資戦略家 逆張りの展望。 より大きな収入のアイデアについては、彼の最新の特別レポートを無料で入手してください： あなたの早期退職ポートフォリオ：巨額の配当—毎月—永遠に.
開示：なし
Source: https://www.forbes.com/sites/brettowens/2022/11/21/dividends-in-the-bargain-bin-4-cheap-yields-up-to-9/