アナリストによると、ディズニーの「長くて遅い利益上昇」は株価の上昇を止める可能性があるという

ディズニーの株価は金曜日の朝の取引で2.8％オフです。

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モリスは長期的にはディズニーの公園ビジネスが好きですが、COVID-19のダイナミクスと不安が出席と利益を圧迫する可能性があることを心配しています。

「経営陣の制御を超えた国際訪問の遅いリターンとインフレ圧力は、コンセンサスの期待に完全には反映されていないと信じています」とモリスは顧客へのメモに書いています。 彼は、公園事業における減価償却前の営業利益（Oibda）の予測を削減しました。

モリスはまた、ディズニーのプログラミング事業を評価する際に、より慎重なアプローチを取っています。 同社は、競争が激化する状況の中で、コストのかかるストリーミングへの移行を進めています。

「注目すべきは、10年のプログラミング支出の合計が2022億ドル（8％）も増加するという同社の32-Kの開示は、DTC [直接販売]ビジネスが損益分岐点に近づくと予想するコンセンサスの見通しでは過小評価されていると感じていることです。 2023年」と彼は書いた。

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さらに前向きに、モリスは同社の第10四半期のDisney +加入者数に対する期待を高めました。 彼は現在、ストリーミングサービスが6.8万人の加入者の追加を記録できると予想していますが、コンセンサスの予想はXNUMX万人であると述べています。

しかし、全体として、彼はディズニーの株式を「かなり価値のあるものに近い」と見なし、株価収益率の30倍、利息、税金、減価償却、および償却前の収益に対する17年の予想の2023倍で取引しています（Ebitda）。

ダウジョーンズ工業株13種平均として、ディズニーのシェアは過去XNUMXか月でXNUMX％下落しました。
DJIA、
-0.95％
約3％上昇しています。