グッゲンハイムダウングレードのディズニーフォールズ

ウォルトディズニーカンパニー（DIS）の株式は、投資会社グッゲンハイムパートナーズのアナリストが同社の将来の利益成長への懸念を理由に株式を格下げした後、ほぼ3％下落しました。 9月155.44日に収益を報告しているDisneyは、13月151.13日にXNUMXドルで取引を終了しました。この記事の執筆時点で、株価はXNUMXドルで取引されています。 

グッゲンハイムがディズニーを格下げしたのはなぜですか？ 

グッゲンハイムのアナリストは、ディズニー株を以前の購入格付けからニュートラルに格下げしました。 彼らはまた、「より広範なビジネス圧力」のために、ディズニー株の同社の目標価格を165ドルから205ドルに引き下げた。 この圧力の要素には、労働者の賃金の上昇と、公園部門への出席に影響を与える将来のCOVID発生の脅威が含まれます。

グッゲンハイムはまた、その格下げの理由として、エンターテインメントの巨人によるコンテンツ支出の増加を挙げました。 以前のファイリングで、Disneyは、8年にコンテンツ支出を33億ドル増加させて2022億ドルにする計画であると述べていました。 

グッゲンハイムは、ディズニーの現在の取引価格は、予想される17年の収益の約2023倍であり、同社の公正な見積もりに近いと評価していると述べました。 グッゲンハイムのアナリスト、マイケル・モリス氏は、「全体的なベアケースの物語の中で最悪のものが理解されていると信じているが（デジタル成長の課題、公園のトレンドのボラティリティ、コストインフレ）、それでも株式はかなり評価されていると見ている」と述べた。

ディズニーはまだ購入ですか？ 

パンデミックの発生時に96.60ドルの安値まで急落した後、ディズニーは18年に株価が2020％上昇しました。しかし、翌年は困難でした。 パンデミックのシャットダウン中にほぼすべての利益をもたらしたDisneyPlusの加入者数の増加は鈍化しました。 新しいCOVIDの亜種は、テーマパークや劇場など、他の事業収益のスピゴットを完全に再開するという同社の計画を妨害しました。 その結果、株価は14.5％減少し、2021年にダウ工業株XNUMX種平均で最悪のパフォーマンスを示しました。 

困難な状況にもかかわらず、ディズニーは今年もトップに立つ可能性があります。 同社をカバーする17人のアナリストのうち、14人が株式の「購入」評価を持っています。 今月初め、ウェルズ・ファーゴの上級アナリスト、スティーブン・カホール氏は、2021年はディズニーにとって「まれだが明らかな戦略的失敗」であるとCNBCに語った。 2022年のトップラージキャップピックとしてディズニーを選んだCahallは、ディズニーにはストリーミングビジネスの同業者が持っていたレベルのコンテンツがなく、2021年に表示されたと述べました。

2022年にコンテンツ支出が増加したため、同社はそのギャップを埋め合わせる必要があります。 「それはロケット科学ではありません。 あなたはそこにたくさんのコンテンツを置いて、人々はそれを見るためにサインアップするでしょう」と彼は言いました、そしてより多くのコンテンツがディズニーに「ゴールでより多くのショット」を与えると付け加えました。 同社のパークス部門の事業は、新しいCOVIDの亜種のために行き詰まりましたが、Cah​​allは今年の回復を期待しています。 彼はディズニー株の価格目標を196ドルとしています。