ディモンは、バンガードがESGグループを救済するにつれて、より多くの石油とガスへの投資の必要性を強調します

JPモルガンのジェイミー・ダイモン最高経営責任者（CEO）は、CNBCのインタビューで、「安価で信頼性が高く、安全で安全なエネルギーが必要であり、その80％は石油とガスから来ている」と述べたとき、おそらく今週のエネルギー関連のイベントを最もよく要約した. 特にバンガードの経営陣を含む他の主要なプレーヤーがその現実を認めたように見える週でした.

先週の最大のエネルギー関連イベントのいくつかを見てみましょう。

アイオワ州党員集会と EPA バイオ燃料のマンデート – EPA は、民主党全国委員会がアイオワ州党員集会の長い統治に終止符を打つ計画を提案した XNUMX 週間後、そのカレンダーの最初の大統領指名コンテストとして、新たに強化されたバイオ燃料の指令を展開しました。

EPA が 1978 年にとうもろこしベースのエタノールとガソリンの混合を許可し始めて以来、有権者は、両党のすべての大統領候補がアイオワ州に飛んで数百万人を除去する慣行への不滅の支持を約束するという 2005 年に一度の光景を目の当たりにしてきました。自動車燃料を作るために、食物連鎖から毎年何トンものトウモロコシを使用しています。 この政治的責務は、議会の後だけに拡大され、当時の大統領ジョージ W. ブッシュは、XNUMX 年にバイオ燃料の混合を許可することを義務化することを決定しました。

アイオワ州を指名予定表の長年のキャットバードの席から外したからといって、必ずしもこれらのマンデートが終了したり縮小したりすることを意味するわけではありませんが、候補者は、ただひざまずくのではなく、自分たちについて本当にどう思っているかを自由に話すことができます.利益が疑わしい物議を醸す政策を支持すること。

ロシアの原油価格上限は短期的な結果を生む – EU、G7、オーストラリアが共同で求めるロシアの石油輸出の「価格上限」は、月曜日にデビューしました。 60 バレルあたり 11 ドルの上限は、価格がすでに下降傾向にあるときに実施され、価格は下落を続け、ブレント原油は金曜日の取引終了までに 77% 以上下落し、XNUMX バレルあたり XNUMX ドルをわずかに下回りました。

価格の下落が、中国による「新型コロナウイルスゼロ」対策の多くの縮小や米国の国内原油在庫の大​​幅な下落など、いくつかの強気の要因と一致したことを考えると、キャップは世界の原油価格に意図した影響を与えたようです。短期。

ただし、ロシアが正式な対応を発表すると、状況が変わる可能性があります。 金曜日、ロシアのウラジーミル・プーチン大統領が供給削減の可能性を示唆したとき、市場はわずかに反発した。 必要に応じて、生産の削減についても考えます。」

プーチンがその動きを決定した場合、長期的な原油価格の方向性に関するすべての賭けはオフになります。

バンガードがESG連合から脱退 – 世界最大の ESG 重視の投資会社の 7 つである Vanguard は、XNUMX 兆ドルを超える投資家資産のマネージャーであり、木曜日、脱炭素化を強制しようとする投資家同盟 (Net Zero Asset Managers、または NZAM) からの脱退を発表しました。部分的に化石燃料関連のプロジェクトへの資本の制限を通じて、西側世界。

この件に関する報告では、 ロイターの属性 ヴァンガードの「マウンティング」への出口 圧力 証券の選択と管理における環境、社会、ガバナンス（ESG）要因の使用について、共和党の米国政治家から。 そうだとすれば、最近行われた中間選挙での共和党の不振にも関わらず、政治的潮流の変化が影響を及ぼしているもう XNUMX つの例です。

Vanguard や BlackRock のような ESG に焦点を当てた企業は、州レベルで共和党の政策立案者からの反発を受けています。 XNUMX月、テキサス会計局は、バンガードとブラックロックの両方を、投資決定においてテキサスの石油およびガス会社を差別する企業として挙げました. 最終的に、その引用は、大手投資会社がさまざまな国営年金基金の資産のポジションを維持する能力を終わらせる可能性があります.

他の共和党主導の州も同様の措置を講じています。 そのような州の XNUMX つであるノースカロライナ州の会計担当者は、 金曜日にここまで行った BlackRock の CEO である Larry Fink に対して、彼の反化石燃料擁護を理由に「辞任するか、罷免する」よう要求するように。

「残念ながら、ラリー・フィンクの政治的課題の追求は、ブラックロックの同じ信認義務の妨げになりました。 ESG に焦点を当てることは、リターンに焦点を当てることではなく、潜在的に私たち自身の信認義務に違反することを余儀なくされる可能性があります」とトレジャー デール フォルウェル氏はブラックロックの取締役会に送られた書簡で述べています。

ESG運動の資本拒否の取り組みは、2015年以来、石油と天然ガスの新しい埋蔵量の発見と開発への適切な投資において、巨額の赤字を生み出し、拡大させてきました。 Rystad Energy と Wood-Mackenzie の両方 発行されたレポート 2021 年には、当時の赤字額を 400 億ドルから 500 億ドルと見積もっています。

この投資赤字の予測可能な結果は、エネルギーコストの上昇、石油と天然ガス供給の地域的な不足、および肥料などの石油から作られた何千もの製品の不足です。

エクソンとシェブロンが戦略計画を発表 –一方、「ビッグオイル」の巨人であるエクソンモービルとシェブロンは木曜日、設備投資の大幅な増加と自社株買いプログラムを検討する新しい戦略計画を発表しました。

私は金曜日にエクソンモービルの計画を詳述した ここにリンクされているストーリー. シェブロン も計画しています 17 年の予算を 25% 以上上回る、2022 億ドルの有機的資本予算を計画している、新しい石油およびガス プロジェクトへの大幅な追加投資。 両社の予算には、石油とガスのプロジェクト、およびそれぞれの低炭素事業セグメントのための資本の大幅な増加が含まれています。

ジェイミー・ダイモンが頭に釘を打つ – 上記のすべてが、 声明が出された 火曜日、CNBC の「Squawkbox」プログラムで、JP モルガン CEO のジェイミー・ダイモンが出演します。 「ウクライナから教訓を学んだのであれば、安価で信頼性が高く、安全で安全なエネルギーが必要であり、その80％は石油とガスから来ています」とディモンは言いました。 「そして、その数は 10 年か 20 年で非常に高くなるでしょう。」

このコメントは、ダイモンが XNUMX 月の議会公聴会で、彼の会社が石油とガスのプロジェクトへの投資を止めることを誓約するかどうか尋ねられたときに行った声明と一致しています。 「そんなことは絶対にない。それはアメリカにとって地獄への道だ」と彼は言った。

世界は、主要な新しいプロジェクトに十分な資本を投資する能力がなければ、「信頼できる、安全で、安全なエネルギー」を持つことを望むことはできません。 ExxonMobil と Chevron はそれを理解しており、Vanguard の経営陣もその現実に目覚めているようです。