デイトレーダー軍はミームストック時代に稼いだお金をすべて失う

（ブルームバーグ）—クラウドソーシングによる大胆な行動がパンデミック株式の傑出した話題となった小売デイトレーダーにとって、この状況は始まったときと同じくらい早く終わりつつある。

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モルガン・スタンレーの推定によると、2022年の看護損失は、他の市場よりも悪化しており、封鎖が始まったときに飛び込んだアマチュア投資家は、かつての驚異的な利益をすべて還元しました。 計算は、2020年の開始以降に新規参入者が行った取引に基づいており、為替および公的価格フィードのデータを使用して、全体的な利益と損失を集計します。

コロナウイルスの発生から生まれ、連邦準備制度の大規模なものによって育まれた熱狂は、世界の中央銀行が彼らが削減したのと同じ金利を引き上げることによって戦うために競争している同じ血統、インフレの悪役によって低くされています。 その結果、2020年XNUMX月に刺激策が流れ始めたときに急上昇した投機的な企業のクマ市場が低迷しました。

タトルキャピタルマネジメントLLCの最高経営責任者であるマシュータトルは、次のように述べています。 「それはすべてXNUMX月のFRBのピボットで変わりましたが、FRBによってサポートされていない市場を見たことがないため、彼らは気づいていませんでした」と彼は言いました。 「結果は恐ろしいものでした。」

DIYの群衆は跳ね返ることができますか？ はい。 人々は彼らが浮上した瞬間から2020年のヴィンテージの個人投資家の死を予告してきました—彼らの死の過去の報告は誇張されていました。 ゼロコミッションの取引口座で武装して、個人投資家は何とか彼らのお気に入りの株を瀬戸際から何度も取り戻すことができました、そして再びそうすることができるかもしれません。

ストーリーは続く

それでも、狂乱の高さからの有名な名前は深刻な損失を看護しています。 AMC Entertainment Inc.は、78年2021月から49％減少しています。今年は、90％減少しています。 Peloton Interactive Inc.はその記録から2020％オフです。 32年の初めから昨年500月まで、Goldman SachsGroupInc.が追跡している小売業が好む小売株のバスケットはXNUMX倍以上になりました。 今年、そのバスケットはXNUMX％急落し、S＆PXNUMXの下落のXNUMX倍以上になりました。

これは2021年からの壮大な秋であり、在宅トレーダーがWallStreetBetsフォーラムに集まってプロの投資家をショートポジションから絞り出し、ウォールストリートの注文を覆そうとした後、名声を博しました。 ブルームバーグインテリジェンスの見積もりによると、個人投資家は、ある時点での株式取引全体の約24％を占めていました。 彼らの影響により、RedditのブログとStocktwitsの投稿は、市場で情報を収集する人にとって必読の資料になりました。

2022年、米国の株式の価値から約9兆ドルが消去されたとき、デイトレーダー軍は、少なくともポジショニングの点で比較的堅調に推移しました。これは、撤退しているプロのマネーマネージャーとは対照的です。 たとえば、ヘッジファンドは何ヶ月にもわたってリスクを削減しており、モーガンスタネリーのプライムブローカーユニットショーがまとめたデータは、XNUMX年ぶりの安値を付けています。

クリストファー・メトリ氏を含むモルガン・スタンレーのアナリストらによると、市場の底の兆しを探している投資家にとって、小売動向は注目すべき点だという。

「従来の降伏は通常、ヘッジファンドによる迅速なグロス除去と、ポジショニングがすでに軽い体系的なマクロ戦略によって特徴づけられます」とメトリは先週のメモに書いています。 「代わりに、リスク軽減の次の段階は、資産アロケータ/リアルマネー/リテールから来るため、より段階的になる可能性が高く、したがって、実行が遅くなり、正確なボトムを呼び出すのがより困難になる可能性があります。」

デイトレーダーの群衆が市場に酸っぱいという兆候があります。 モルガン・スタンレーのデータによると、14月に個人投資家は2020億ドルの株式を急増しました。これは、XNUMX年後半以来XNUMX番目に遅い株式です。 彼らが急いで急いで利益を求めていたオプション市場では、活動は弱気のプットに傾いています。

3兆ドルを海外に展開しているバンク・オブ・アメリカの個人顧客部門では、富裕層が過去XNUMX週間でXNUMX月以来の速いペースで株から手放した。

可処分所得に占める個人貯蓄の割合が新型コロナウイルス感染症以前の水準にまで低下しているため、ジャコモ・ピエラントーニ氏を含むバンダ・リサーチのアナリストらは、個人投資家が積極的に押し目買いを続けるための財務的、精神的資本がはるかに増えるかどうか疑問を抱いている。

「個人投資家の信頼はポートフォリオのパフォーマンスの低さによって妨げられており、裕福な/年配の投資家は収入と保護のためにマネーマーケットファンドに目を向けています」と彼らは今月初めにメモに書いています。 「市場は常に投資家を最も過酷なテストにかける方法を見つけています…時が経てば、新時代の「ダイヤモンドの手」の精神が維持されるかどうかがわかります。」

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