David Rolfeがキーサイトテクノロジーを抑制し、メタプラットフォームへの出資を後押し

まとめ

• 投資家はKeysightTechnologiesの保有を減らしました
  キー
  とアルファベット
  GOOGL
  .
• 彼はPayPalに追加しました
  PYPL
  、メタプラットフォーム
  FB
  台湾積体電路製造所。

デビッド・ロルフ (トレード, ポートフォリオ）、ウェッジウッドパートナーズの最高投資責任者は、先週遅くに2022年の第XNUMX四半期のポートフォリオを開示しました。

セントルイスに本拠を置く第一人者の会社は、ビジネスオーナーの考え方で潜在的な投資に取り組み、優勢な製品やサービス、一貫した収益、収益、配当の成長を誇る少数の過小評価された企業を分析することで、長期的な富を生み出すよう努めています。収益性が高く、強力な管理チームがあります。

彼の 株主の手紙 31月XNUMX日に終了したXNUMXか月間、ロルフは連邦準備制度の金融政策の変更について次のように述べました。「量的緩和（QE）の時代（エラー）は終わりました。 量的金融引き締め（QT）の時代（エラー）が始まりました。」

これらの進展の結果として、彼は会社が「継続的な掘り出し物の狩猟のために屈服している」と付け加えた。

Rolfeの13Fファイリングは、彼がXNUMXつの新しいポジションに入り、XNUMXつの株を売り切れ、四半期中に他の多くの既存の投資に追加または削減したことを示しています。 最も重要な取引には、Keysight Technologies Inc.（キー, 金融）およびAlphabet Inc.（GOOGL, 金融）PayPal Holdings Inc.（PYPL, 金融）、Meta Platforms Inc.（FB, 金融）およびTaiwan Semiconductor Manufacturing Co. Ltd.（TSM, 金融）位置。

レポートには米国株式と米国預託証券のポジションのみが含まれているため、投資家は13Fのファイリングでは企業の保有状況の全体像を把握できないことに注意する必要がありますが、レポートは依然として貴重な情報を提供できます。 さらに、レポートは最新のポートフォリオ提出日現在の取引と保有のみを反映しており、今日またはこの記事が公開されたときでさえ、報告会社によって保有されている場合とされていない場合があります。

Keysight Technologies

第一人者はKeysightTechnologiesを大幅に削減しました（キー, 金融）86.99％のポジション、126,372株の売却。 この取引は、株式ポートフォリオに-3.46％の影響を及ぼしました。 当四半期の株価は、166.80株あたり平均XNUMXドルで取引されました。

Rolfeは現在18,900株を保有しており、これは株式ポートフォリオの0.42％に相当します。 GuruFocusは、64.60年の第2020四半期以降、投資でXNUMX％を獲得したと推定しています。

カリフォルニア州サンタローザに本拠を置き、電子機器用のテストおよび測定機器とソフトウェアを製造している会社の時価総額は24.84億ドルです。 その株式は月曜日に約135.62ドルで取引され、株価収益率は26.72、株価純資産倍率は6.51、株価純資産倍率は5.07でした。

GFバリューライン
バリュー
株式は、過去の比率、過去の財務実績、および将来の収益予測に基づいて、現在公正に評価されていることを示唆しています。

GuruFocusは、キーサイトの財務力を7点満点中10点と評価しました。これは、十分なインタレストカバレッジと、収益の伸びよりも速いペースで資産が蓄積されているにもかかわらず、良好な状態にあることを示す6.01の高いAltmanZスコアに牽引されています。 投資資本利益率はまた、加重平均資本コストを覆い隠します。つまり、会社が成長するにつれて価値が生み出されます。

同社の収益性は、営業利益の拡大、競合他社の大多数を上回るエクイティ、資産、資本の高いリターン、および9点満点中10点の高いPiotroski Fスコアを背景に、8点満点中9点を獲得しました。元気。 キーサイトの予測可能性ランクは、1.1つ星のうち10つです。 GuruFocusによると、このランクの企業はXNUMX年間で年間平均XNUMX％の収益を上げています。

キーサイトに投資した教祖のうち、 PRIMECAP管理 (トレード, ポートフォリオ）は、発行済み株式の0.66％で最大の株式を保有しています。 ジョン・ロジャース (トレード, ポートフォリオ), ジム・サイモンズ (トレード, ポートフォリオ）'ルネサンステクノロジーズ、 レイ·ダリオ (トレード, ポートフォリオ), ジョエル・グリーンブラット (トレード, ポートフォリオ）と他の数人の教祖も株を所有しています。

アルファベット

エクイティポートフォリオに-1.16％の影響を与えたため、RolfeはAlphabetの保有を減らしました（GOOGL, 金融）15.37％増加し、3,018株を売却しました。 当四半期中、株式はそれぞれ平均2,715.99ドルで取引されました。

第一人者は現在16,612株を保有しており、株式ポートフォリオの6.52％を占めており、現在83.40番目に大きなポジションになっています。 GuruFocusは、これまでの投資でXNUMX％を獲得したと見積もっています。

Googleの親会社であるカリフォルニア州マウンテンビューに本社を置く技術コングロマリット
GOOG
YouTubeの時価総額は1.51兆ドルです。 そのクラスC株は月曜日に約2,289.49ドルで取引され、株価収益率は20.67、株価純資産倍率は5.92、株価純資産倍率は5.71でした。

GFバリューラインによると、現在の株価はやや過小評価されています。

Alphabetの財務力は、GuruFocusによって9点満点中10点と評価されました。 快適なインタレストカバレッジに加えて、同社は11.64の堅牢なAltmanZスコアによってサポートされています。 ROICもWACCを上回り、優れた価値創造が行われていることを示しています。

同社の収益性も10点満点中10点で好調でした。 営業利益の拡大に加えて、Alphabetは、業界の同業他社の大多数を上回る強力なリターンと、8の高いPiotroski Fスコアによってサポートされています。一貫した収益と収益の成長に後押しされ、同社は4.5つ星の予測可能性ランクも持っています。 。 GuruFocusの調査によると、このランクの企業は年間平均10.6％の収益を上げています。

ケン·フィッシャー (トレード, ポートフォリオ）はAlphabetの最大の株式を持ち、発行済み株式の0.28％を占めています。 PRIMECAP、 スピロスセガラス (トレード, ポートフォリオ), フランク・サンズ (トレード, ポートフォリオ), クリス・デイビス (トレード, ポートフォリオ）、シモンズの会社と ビル・ナイグレン (トレード, ポートフォリオ）また、在庫に注目すべきポジションがあります。

PayPal

投資家はPayPalを引き上げました（PYPL, 金融）79.28％保有し、119,820株を購入。 この取引は、株式ポートフォリオに1.95％の影響を及ぼしました。 当四半期中、株価は133.33株あたり平均XNUMXドルで取引されました。

彼は現在、合計270,946株を保有しており、これは株式ポートフォリオの3.78％を占めています。 GuruFocusによると、Rolfeは、61.30年の第2015四半期に設立された投資で推定XNUMX％を獲得しました。

オンライン決済システムを運営するカリフォルニア州サンノゼに本拠を置くフィンテック企業の時価総額は88.97億ドルです。 その株式は月曜日に約78.12ドルで取引され、株価収益率は25.36、株価純資産倍率は4.33、株価純資産倍率は3.52でした。

GFバリューラインに基づくと、現在、株価は大幅に過小評価されているようです。

四半期ごとの手紙の中で、ロルフは、この株がコビッドのおかげで「さまざまな新規投資家を引き付けた」と信じているため、多くの人がそれを「パンデミック株」と見なしていると述べました。

「多くの投資家は、株式がほとんど機能していなかった時期に株式を購入しただけだと思います。勢いが変わると、さまざまな時期に出口を求めてスクランブルをかけました。 ちなみに、私たちはこのリスクを十分に認識しており、Covid期間中に見られた特大の成長が最終的には緩和されることを十分に認識していました。これが、2021年XNUMX月に在庫を削減した理由です」と彼は書いています。 「過去数四半期にわたるこれらすべての要因の合流の結果として、株式は昨年の夏以来、その価値の約XNUMX分のXNUMXを失いました。 私たちの見解では、このドラビングは極端すぎて、市場全体で見られる一般的な評価の圧縮を考慮に入れています。」

GuruFocusは、PayPalの財務力を6点満点中10点と評価しました。同社は過去数年間に新しい長期債​​務を発行しましたが、十分なインタレストカバレッジにより管理可能です。 ただし、Altman Zスコア1.96は、ROICがWACCを超えているために価値の創造が起こっているにもかかわらず、会社がある程度のプレッシャーにさらされていることを示しています。

同社の収益性はさらに向上し、営業利益の拡大と競合他社の大多数を上回る強力なリターンにより、9点満点中10点を獲得しました。 PayPalのPiotroskiFスコアは5で、安定した会社では一般的な条件です。

フィッシャーは1.45％の株式を保有しており、同社の最大の第一人者株主です。 PayPalの他のトップの第一人者投資家は フィリップ・ラフフォント (トレード, ポートフォリオ）、PRIMECAP、Segalasおよび チェース·コールマン (トレード, ポートフォリオ).

メタプラットフォーム

エクイティポートフォリオに1.53％の影響を与え、Rolfeはメタプラットフォームを増やしました（FB, 金融）28.71％のポジション、48,869株の購入。 当四半期の株価は、250.52株あたり平均XNUMXドルで取引されました。

第一人者は現在、合計219,070株を保有しており、エクイティポートフォリオの6.87％のスペースを提供しています。 Rolfeの5.26番目に大きい保有物として、GuruFocusデータは、2018年の第XNUMX四半期に設立して以来、投資でXNUMX％を獲得したことを示しています。

カリフォルニア州メンロパークに本社を置く、以前はFacebookとして知られていたソーシャルメディア会社の時価総額は552.40億ドルです。 その株式は月曜日に約204.30ドルで取引され、株価収益率は15.44、株価純資産倍率は4.49、株価純資産倍率は4.82でした。

GFバリューラインは、現在、株価が大幅に過小評価されていることを示しています。

Rolfeは四半期の解説で、株式が会社の業績を損なう一方で、20年以降、「会社の収益はほぼ2018倍になり、投資収益率は一貫して中高XNUMX％の範囲にとどまっている」と述べています。

Meta Platformsの財務力は、GuruFocusによって8点満点中10点と評価されました。これは、インタレストカバレッジのレベルが快適であり、Altman Zスコアが10.35であり、良好な状態であることを示しているためです。 ROICもWACCを上回っており、同社が価値を創造していることを示唆しています。

同社の収益性は、10点満点中10点でさらに向上しました。 マージンの低下を記録しているにもかかわらず、Metaは、業界の同業他社の大多数を上回る強力なリターンに支えられています。 また、5の適度なPiotroski Fスコアを持っています。安定した収益と収益の成長は、4.5つ星の予測可能性ランクに貢献しました。

フィッシャーはメタの最大の第一人者株主であり、0.41％の株式を保有しています。 ドッジ＆コックス、 ベイリー・ギフォード (トレード, ポートフォリオ), 最初のイーグル投資 (トレード, ポートフォリオ）、コールマン、デイビス、サイモンズの会社と ルアン・クニフ (トレード, ポートフォリオ）、とりわけ、会社にも重要な利害関係があります。

台湾半導体製造

株式ポートフォリオに1.49％の影響を与えたため、RolfeはTaiwan Semiconductor Manufacturing（TSM, 金融）41.28％増加し、101,453株を取得しました。 当四半期中、株式はそれぞれ平均117.35ドルで取引されました。

第一人者は現在347,234株を保有しており、これは株式ポートフォリオの5.11％に相当し、23番目に大きな保有株です。 GuruFocusは、2021年の第XNUMX四半期に投資を確立して以来、投資でXNUMX％を失ったと推定しています。

半導体チップを製造している台湾の会社の時価総額は469.31億ドルです。 その株式は月曜日に約90.65ドルで取引され、株価収益率は22.01、株価純資産倍率は6.15、株価純資産倍率は8.31でした。

GFバリューラインによると、現在の株価はやや過小評価されています。

ロルフ氏は手紙の中で、「半導体の「サイクル」の終わりについての地政学的懸念と定期的な市場の懸念に引き戻された」と述べた。 しかし、教祖は、その有望な「競争力のあるポジショニングと成長の機会」を考慮して、彼の会社がその保有に追加したと述べました。

GuruFocusは、台湾セミコンダクターの財務力を8点満点中10点と評価しました。同社は過去7.05年間に新たな長期債務を発行しましたが、十分なレベルのインタレストカバレッジにより管理可能です。 堅牢なAltmanZ-ScoreXNUMXは、資産が収益の増加よりも速い速度で蓄積されているにもかかわらず、会社が良好な状態にあることを示しています。 ROICもWACCよりも高く、優れた価値創造が行われていることを示唆しています。

同社の収益性は、営業利益の拡大、競合他社の過半数を超える強力なリターン、および10の適度なPiotroski Fスコアに牽引され、10点満点中5点を獲得しました。ランク。 GuruFocusによると、このランクの企業は年間平均9.8％の収益を上げています。

フィッシャーは0.51％の株式を保有しており、同社の最大の第一人者株主です。 他のトップの第一人者の投資家には、Sands、First Eagle、 ベイリー・ギフォード (トレード, ポートフォリオ), ルアン・クニフ (トレード, ポートフォリオ), ロン·バロン (トレード, ポートフォリオ）、Segalas、 サラ・ケッター (トレード, ポートフォリオ), ジェレミー・グランサム (トレード, ポートフォリオ）と スティーブン·コーエン (トレード, ポートフォリオ).

追加の取引とポートフォリオのパフォーマンス

四半期中に、ロルフはユナイテッドヘルスグループの保有物にも追加しました
UNH
Inc.（UNH, 金融）、Microsoft
MSFT
株式会社（MSFT, 金融）、Motorola Solutions Inc.（MSI, 金融）、Visa
V
Inc.（V, 金融）およびBooking Holdings Inc.（BKNG, 金融).

ウェッジウッドの709.05億43万ドルの株式ポートフォリオは、XNUMX株で構成されており、テクノロジーおよび金融サービスセクターに最も多額の投資を行っています。

同社は32.1年に2021％のリターンを記録し、S＆P 500インデックスの28.7％のリターンを上回りました。

開示

私/私たちは言及された株式のポジションを持っておらず、72時間以内に言及された株式の新しいポジションを購入する予定はありません。