くそ魚雷、アメリカの億万長者投資家は中国で全速力で前進する

B大富豪レイ・ダリオ 30年にわたり中国のクライアントの資金を管理してきました。 彼は今やめようとはしていません。 億万長者 ハワードマーク は、中国のどこに投資するかについて慎重であることを示唆しています。 しかし、彼はどこにも行きません。 世界最大の資産運用会社であるブラックロックの最高経営責任者（CEO）で億万長者のラリー・フィンク氏は、昨年、中国の消費者向けの一連の投資信託を立ち上げたばかりだ。 彼はUターンをする予定はありません。

いくつかの注目すべき例外を除いて、著名な億万長者のアメリカ人投資家は、中国に対する信念から離れていません。 それを揺るがすものはないようです—Covid-19の封鎖ではなく、 抗議 Covid-19の封鎖に反対し、抗議行動に対する中国政府の反応ではなく、 大量殺戮 イスラム教徒のウイグル人ではなく、 奴隷労働 新疆では、中国の株式に関連する詐欺はありません。 取り締まり 香港の民主主義に反対し、30 年以降のハンセンの 2019% の下落ではなく、永続的な知的財産ではありません。 盗難 米国企業ではなく、中国企業による 製造業の移転 アメリカではなく中国の 歓迎する これは、特定のアメリカの政治家が、中国を世界的なコロナウイルスのパンデミックの発生源であるだけでなく、避けられない未来として描くための継続的なキャンペーンではありません。 軍の敵.

「中国は依然として21世紀で最も成功した国になるだろう」と、文字通り中国への投資に関する本を書いた有名な国際投資家であるジム・ロジャーズは語った。 フォーブス. 「アメリカは 20 世紀で最も成功した国でしたが、恐ろしい時代も何度も経験しました。 しかし、それでも成功しました。 アメリカをあきらめたら、大金を失うことになるだろう。」

中国は一人の権力者、習近平国家主席が率いる全体主義体制であることを忘れてください。一方、米国は依然として有意義な選挙を実施しており、その政府は、いずれかの派閥が行使する巨大な影響力をうまく緩和するための抑制と均衡を備えています。 中国が安価な労働力を提供し、支配階級が経済拡大を切望し、1.4 億人の中国国民が消費者の軍隊になるという夢を考えると、多くの億万長者の投資家はそのプロセスから離れることを望んでいません。

2021 年 1.25 月、Dalio の Bridgewater は 2018 番目の中国ファンドのために 19 億 2021 万ドルを調達しました。 Bridgewater は XNUMX 年から中国でプライベート ファンドを運用しており、XNUMX 年まで年率 XNUMX% の収益を上げていると最初に主張した。 ウォールストリートジャーナル. この資金調達により、ブリッジウォーターは中国国内で最大の外国人プライベート ファンド マネージャーの XNUMX つになりました。 この資金調達は、ブリッジウォーターの中国との取引の歴史の中で最新のものにすぎません。 去年、 ブルームバーグ は、中国政府がブリッジウォーターの最大の顧客の 1993 つであると報告しています。 Dalio の会社は 5 年以来、中国をクライアントとして数えてきた、と報告書は述べている。 昨年の時点で、ヘッジファンドは州の資産の約 XNUMX 億ドルを管理していました。 ダリオとブリッジウォーターは、それ以上のコメントを控えた。

オークツリー キャピタル マネジメントの創設者であるマークス氏は、現状維持の意思を表明している投資家の XNUMX 人です。

いえば フォーブスの " 2022 年のウェルス サミットで、この億万長者は、過去 100 年間で GDP が 40 倍以上に成長したという「中国の奇跡」について語りました。

「そして、私は彼らがそれを見捨てるつもりはないと信じなければならない」とマークスは語った. フォーブス. 「彼らは経済の成長を維持したいと考えており、人々を幸せに保ちたいと考えています。」

これは、他の企業が慎重になる中、Oaktree が中国で事業を継続することに前向きである理由を説明するのに役立ちます。

「人々は中国を説明しており、昨年は投資対象外でした」とマークス氏は語った。 フォーブス. 「私はそれを投資不可能とは考えていません。 私たちは中国への投資を継続すると思いますが、そうではないので慎重に考えてください。 将来がどうなるかはわかりません。」

オークツリーの中国進出は順調ではなかった。 中国最大の不動産デベロッパーである Evergrande は、Oaktree が支援するローンを債務不履行に陥りました。 マークスの会社は、XNUMX 月にエバーグランデの担保を売却することで、投資と利子を取り戻すことができた、と同紙は伝えている。 フィナンシャル·タイムズ.

Fink の BlackRock は、パンデミックに対する中国の厳しい対応を理由に、昨年、中国の投資家向けのミューチュアル ファンドを開始することを妨げませんでした。 この発表により、別の億万長者の投資家であるジョージ・ソロスは、ウォール・ストリート・ジャーナルの社説で、この動きを「悲劇的な間違い」と呼ぶようになりました。 「ブラックロックの中国の大失敗」 ブラックロックはさらなるコメントの要請に応じなかった。

B億万長者はそうではない 中国への投資に固執している唯一のもの。 XNUMX 月には、大規模なカリフォルニア州教師退職制度が中国に焦点を当てたエクイティ マネージャーの募集を開始しました。 へのメールで フォーブス、年金基金は、現在約3.7億ドルの中国株式を所有しており、その調査は、そのエクスポージャーを管理するためのより良い方法があるかどうかを確認することを目的としている.

「私たちが選んだ投資マネージャーは、投資決定に関して、私たちの ESG リスク要因に従う必要があります」と CalSTRS は語った。 フォーブス. 「専任の中国担当マネージャーがいることで、グローバルな新興市場への広範なアプローチと比較して、中国市場の ESG 側面に関するより専門的な専門知識を得ることができます。」

しかし、年金基金は、この要求は、資金を受け取ることができるマネージャーの潜在的なプールを確立するだけであり、割り当てを受ける保証はないと述べた.

少なくとも XNUMX つの米国州年金基金、 フロリダのSBA、一時的に中国への投資を停止しました。 そして、寄付金は ハーバード大学 & エール世界最大のファンドの XNUMX つである .

ヘッジファンドのヘイマン・キャピタル・マネジメントの創設者で、中国と中国に投資する人々を長年批判してきたカイル・バス氏は次のように語った。 フォーブス 米国政府の行動に他ならないものは、米国ドルが米国に流入するのを阻止するだろう.

「投資家に中国への投資をやめさせる唯一の方法は、大統領または規制当局からの行政命令だけだと思う​​」とバス氏は語った。 フォーブス. 「米国の国家安全保障が民間部門に委ねられていたら、明日は全員が中国語を話すことになるでしょう。」

億万長者の中国への継続的な投資は、ウィリアム・フォークナーを想起させる ライン 必ずしも愛する人の美徳のためではなく、彼らの欠点にもかかわらず、私たちがどのように愛するかについて。

「私は現在、中国を取り巻くネガティブな状況を認識しています」とロジャーズは語った。 フォーブス。 「しかし、私は保有する中国株を売却していないので、適切な機会があればさらに購入できるほど賢明であることを願っています。」

Maneet Ahujaによる追加レポート。