CEOのメモが裏目に出た後、クレディ・スイス市場の混乱が深まる

（ブルームバーグ）—

Credit Suisse Group AG は、従業員と投資家を安心させようとする Ulrich Koerner の最高経営責任者 (CEO) の試みが裏目に出て、銀行を取り巻く不確実性を増した後、新たな市場の混乱に陥りました。

今年は月曜の急落前にすでに半減していた株価は、チューリッヒでの取引で12％も下落し、同社の評価額は10億ドルを下回り、過去最低を記録した。 これに伴い、債務不履行に備えて銀行の債務を保証するための費用が急増し、過去最高に跳ね上がりました。

Koerner は、銀行の流動性と資本の強さを強調する金曜日遅くのメモで、従業員と市場を落ち着かせようとした。 代わりに、同社の株価と信用スプレッドの最近の劇的な動きに注目が集まり、週末後に取引が再開されると、投資家はエグジットを急いだ。

銀行が「重要な時期」にあることを認めながら、27 月 XNUMX 日に新しい戦略計画を発表するまで、定期的に最新情報を従業員に送信することを約束しました。事情に詳しい複数の人によると、クレジット・デフォルト・スワップを持ち出したのは誰だ。

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それらはまだ苦境にはほど遠いものであり、また広範な市場の売りの一部でもありますが、現在の環境でスキャンダルに見舞われた銀行の信用力に対する認識が悪化していることを示しています。 スワップは現在、銀行が23年以内にその債券をデフォルトする可能性が約5％に設定されています。

一部の顧客は、今年の CDS の上昇を利用して、質問したり、価格を交渉したり、競合他社を利用したりしている .

クレディ・スイスは同社の広報担当者を通じてコメントを控えた。

それでも、一部の著名人は週末にツイッターに投稿し、CDSの広がりによってソーシャルメディアで広まった噂の一部を「おどかし」として退けました。 Saba Capital Management の Boaz Weinstein 氏は「深呼吸してください」とツイートし、モルガン・スタンレーの CDS が 2011 年と 2012 年に XNUMX 倍になったときと状況を比較しました。

ストーリーは続く

XNUMX 月下旬に CEO に任命された Koerner 氏は、一連の財務的および評判の打撃に見舞われた問題を抱えた貸し手のために道を切り開くために、市場の投機、銀行家の撤退、資本の疑いに対処しなければなりませんでした。 レンダーは現在、投資銀行に抜本的な変更が加えられる可能性が高く、何年にもわたって何千人もの人員削減が含まれる可能性がある計画を最終決定している、とブルームバーグは報じた。

新戦略の一環として資産売却に取り組むクレディ・スイス (1)

また、KBW のアナリストは、リストラや成長への取り組み、未知の要素に資金を提供するために一部の資産を売却した後でも、4 億スイス フラン (4 億ドル) の資本を調達する必要があるかもしれないと見積もっています。

Credit Suisse の時価総額は約 9.5 億スイス フランにまで落ち込みました。 市場価値は、30 年 2021 月の時点で XNUMX 億フランを超えていました。

銀行幹部は、13.5 月 1 日現在の同社の 30% の CET13 自己資本比率は、14 年の計画範囲である 2022% から 2021% の中間にあると指摘しています。当局は、約 8% の高いレベルを要求しました。

事情に詳しい関係者によると、英国とスイスの規制当局は、2021 年に発生した数十億ドル規模の Archegos Capital の損失以来、クレディ スイスを注意深く監視しており、銀行の安定性を監視し続けています。

英国の健全性規制当局とスイスのフィンマの広報担当者はコメントを控えた。

KBW のアナリストは、XNUMX 年前にドイツ銀行 AG を震撼させた信頼の危機と比較した最新の人物でした。 その後、ドイツの貸し手は、その戦略に関する幅広い疑問に直面しているだけでなく、住宅ローン担保証券に関連する米国の調査を終了するための和解費用についての短期的な懸念にも直面していました. ドイツ銀行は、クレジット・デフォルト・スワップが上昇し、債務格付けが引き下げられ、一部の顧客が取引から撤退した。

ドイツの会社が多くの人が恐れていたよりも低い数字に落ち着き、約8億ユーロ（7.8億ドル）の新しい資本を調達し、戦略の見直しを発表したため、ストレスは数か月で緩和されました。 それでも、同銀行が収益の減少と資金調達コストの上昇という「悪循環」と呼んだものは、逆転するのに何年もかかりました.

7.2 つの状況には違いがあります。 Credit Suisse は、Deutsche Bank の 13.5 億ドルの和解の規模で 10.8 つの問題にも直面しておらず、XNUMX% の主要自己資本比率は、ドイツの会社が XNUMX 年前に持っていた XNUMX% よりも高くなっています。

ドイツ銀行が 2016 年に直面したストレスは、貸し手の債務の XNUMX 年間の損失に対する保険のコストが XNUMX 年間の保護のコストを上回るという異常なダイナミクスをもたらしました。 Credit Suisse の XNUMX 年スワップは、XNUMX 年スワップよりも大幅に安いままです。

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クレディ・スイスは先週、XNUMX月末に発表される戦略計画の一環として、資産と事業の売却に取り組んでいると語った。 銀行は証券化された商品取引部門を売却するための取引を模索しており、ブラジルを除くラテンアメリカの資産管理事業の売却を検討しており、ファーストボストンのブランド名の復活を検討している.

同行は本日、市場のボラティリティが高い中、不動産ファンドの増資も延期することを決定した。 この延期は、グリーンシルとアーキゴスのスキャンダルの後のXNUMX年前の困難な時期を反映しており、銀行はリスク選好に支配されたため、新しいファンドの発行を遅らせました。

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