2019年のクレジットカードローン

あたり ウォールストリートジャーナル (29 月 30 ～ 19 日): 「最近、クレジット カードの負債が新たなマイルストーンに達しました。パンデミック前の水準に戻りました。」 では、消費者がクレジットカードを使用するということになると、Covid-XNUMX の影響は終わったのでしょうか? いいえ - タンクにはまだ未使用のガスがたくさんあります。

次のグラフは、何が起こったかを示しています。

2020 年以前は、四半期ごとのクレジット カード ローンは、青い点線で示されているように、前年比 5% 以上の安定したペースで増加していました。 Covid-19の閉鎖中、季節的なパターンと成長が再び始まる前に、ローン残高は約15％減少しました. 2019年末のレベルに戻っても、ローンは以前のトレンドラインをはるかに下回っていることに注意してください.

注: メディア レポートで使用されている XNUMX 月の数値は Experian によるものです。 グラフで使用されている「公式」の数値は、FDIC 四半期ごとのバンキング プロファイル レポートからのものです。 第 XNUMX 四半期のレポートは XNUMX 月にリリースされます。

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まず、クレジットカードローンは未払い残高です。 進行中の 1 兆ドルという金額は高く聞こえるかもしれませんが、未使用のクレジットの合計額ははるかに多くなります。 年の半ばの時点で、未使用の与信枠は 4.3 兆ドルに達しており、これはローン全体の 17.5% を意味します。 (Covid-19 に先立つ 18 年間の平均使用率は XNUMX% でした)。

第二に、どの数値もインフレ調整されていません。 そうすることで、WSJ の記事メッセージと成長率の分析が劇的に変わります。 下のグラフに示すように、最新のインフレ調整後のローン残高は、2016 年以上前の XNUMX 年初頭の金額に匹敵します。

ボトムライン

上記の観察からのXNUMXつの考え：

第一に、ローン残高は過剰な個人消費を示しており、信用債務が増加しています。

第 2 に、インフレ率が XNUMX% を超える月が何ヶ月も続くということは、ドル分析では実質 (インフレ調整済み​​) の金額を使用する必要があることを意味します。 そうしないと、上記のように誤った結論が生じる可能性があります。