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XNUMXつの重要なイベントは、暗号通貨とより広範なブロックチェーンを利用した業界の成長を定義しています。 XNUMXつ目は、ブロックチェーンベースのデジタル資産に支えられた分散型ファイナンス（DeFi）の出現です。
DeFiはすぐに、グローバルなアクセス可能性と優れた金融インフラストラクチャを促進する代替金融システムになりました。 そして今日、この新しい金融システムは終わりました XNUMX万のユニークユーザー そしてそれ以上の価値があります ２０２２年の１７４億４０００万ドル.
XNUMX番目の定義イベントは、プルーフオブワーク（PoW）からプルーフオブステーク（PoS）ブロックチェーンへの移行です。 コンセンサスとしてのPoSは、ブロックチェーンを保護するためのエネルギー効率が高く実用的な方法を提供します。 また、PoWと比較するとスケーラブルです。
しかし、その人気のより重要な理由は、ユーザーがデジタル資産を使用する方法を提供することです。 PoSプロトコルでデジタル資産をロックするだけで、ユーザーは保証された利回りを得ることができます。これは通常、従来の金融システムの利回りよりも大幅に高くなります。
ただし、DeFiの価値とユーザー数の両方が日ごとに増加しているため、PoSプロトコルの資産の長いステーキング期間は、現在ドメインの成長を阻害しているアイドル状態の流動性のプールにつながります。
DeFiのアイドル流動性問題
PoS資産の時価総額は過去最高を記録しました 594で$ 2021億。 これらの資産を賭けることによって得られると予想される報酬も、まもなく18億ドルに達すると設定されています。 さらに、DeFiプロトコルでロックされているアセットの総量は ２０２２年の１７４億４０００万ドル 現在。 これらの数字はすべて表面上は印象的ですが、実際には明らかにする以上に隠れています。
この流動性のほとんどは断片化されており、十分に活用されておらず、アクセスできません。 これは、PoSプロトコルでロックされたアセットが長期間使用できなくなり、個々のネットワークでサイロ化されるためです。
これらの賭けられた資産は時間の経過とともに関心を獲得しますが、より大きなDeFiフレームワークでのそれらの使いやすさは制限されます。 さらに、これはDeFiの分解不可能な性質に寄与し、ネットワークが効率的に価値を交換することを困難にします。
したがって、DeFiの流動性に完全にアクセスするために、業界のプロトコルは現在、リキッドステーキングと呼ばれるプロセスを通じてPoS資産のトークン化されたデリバティブを作成しています。 しかし、DeFiが真の構成可能性を実現するためには、業界はこれらのトークン化されたデリバティブの実際のユーティリティの作成にも焦点を当てる必要があります。
十分に活用されていない流動性のためのユーティリティの作成
未経験者にとって、流動的なステーキングは、PoS資産のデリバティブをユーザーに発行するプロセスです。 これは、資産自体のロックを解除せずに、原資産の流動性がロック解除されることを意味します。 だから、ユーザー ロックされた資産のステーキング報酬を獲得している間 それでも、エコシステム内の他のさまざまなプロトコルで使用するアセットを配置できます。
たとえば、PoSプロトコルで資産Xをステーキングするユーザーは、年間約XNUMX％の利回りを獲得し、資産のトークン化された派生物も受け取ります。 たとえば、tX。 次に、ユーザーがプロトコルでtX-ETHペアに流動性を提供し、年間利回りが約16％の場合、年末にユーザーは単一の資産で合計XNUMX％の利回りを獲得します。
このように、PoSアセットは、ブロックチェーンネットワークを保護するためのコンセンサスに使用されますが、他のプロトコル間でも使用できるため、DeFiの流動性へのフルアクセスが容易になります。
ただし、液体ステーキングプロトコルの数が増えている一方で、業界は、PoS資産のこれらの新しく作成された派生物の適切なユーティリティの作成にまだ遅れをとっています。 現実的なユースケースがなければ、業界は再び十分に活用されていない流動性を残されます。
したがって、DeFiでの時間の必要性は、この新しくロック解除された流動性を正しい方法で利用するプロトコルを作成することです。 すでにこの方向に進んでいるネットワークがいくつかあります。
このような革新により、最終的にDeFiの流動性に完全にアクセスできるようになり、プロトコルとネットワーク間の価値の交換が容易になり、業界を構成可能にすることができます。
DeFiを資本効率の高いものにする
革新的な性質とグローバルなアクセス可能性を備えたDeFiの最初の反復は、業界に資本と流動性の大幅な流入をもたらしました。 ただし、DeFi 2.0への移行が具体化するにつれ、業界は現在、この流動性に適切にアクセスして使用できるようにする金融商品とプロトコルの作成に焦点を合わせています。
この点で、リキッドステーキングはDeFiに新しい機会の世界をもたらします。 賭けられたデリバティブの適切な有用性と組み合わせると、これはDeFiの成功を促進し、近い将来、資本効率の高い業界にすることができます。
Tushar Aggarwalは、フォーブス30U30の受賞者であり、 固執.
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注目の画像：Shutterstock / Philipp Tur / Vladimir Sazonov
ソース：https：//dailyhodl.com/2022/06/08/creating-utility-for-tokenized-derivatives-of-proof-of-stake-pos-assets-is-critical-for-defis-growth/